今年10月29日華為發(fā)布2021年前三季度經(jīng)營業(yè)績，前三季度公司實現(xiàn)銷售收入4558億元人民幣，凈利潤率10.2%。

　　華為輪值董事長郭平表示：“整體經(jīng)營結(jié)果符合預期，To C業(yè)務受到較大影響，To B業(yè)務表現(xiàn)穩(wěn)定。我們將繼續(xù)加強技術創(chuàng)新、研發(fā)投入和人才吸引，不斷提升運營效率，我們有信心能夠為客戶和社會持續(xù)創(chuàng)造價值?！?/p>

　　郭平表示：“感謝客戶和合作伙伴對華為的信任和支持。我們希望通過全體員工不懈的努力，攜手為世界的可持續(xù)發(fā)展注入數(shù)字動力?！?/p>

　　這個我們和去年對比一下：

　　2021年第一季度，華為營收為1522億元，凈利潤率11.1%，去年同期為1822億人民幣，下降16.5%;

　　2021年第二季度，華為營收為1682億元，凈利潤率8.6%，去年同期為2718億人民幣，下降38.1%;

　　2021年第三季度，華為營收為1354億元，凈利潤率10.2%，去年同期為2173億人民幣，下降37.7%。

　　正常年份隨著新手機上市等影響，華為第四季度的收入是比第三季度高的，但2020年受到芯片斷供影響，第四季度華為的銷售收入為2201億人民幣，跟第三季度的2173億人民幣差不多。

　　展望2021年全年來看，如果第四季度的營收跟第三季度差不多的話，估計華為的營收大約在5500億-6000億人民幣的水平，這仍然是一個很高的水平。

　　對于華為來說，從2019年5月一直堅持到現(xiàn)在，已經(jīng)有兩年半的時間，有這樣的水平已經(jīng)是非常了不起的成績了，但是總體來說，華為也需要整個國家產(chǎn)業(yè)鏈水平的進步，單靠華為自己的力量顯然是不夠的。

　　我在之前也說過，按照時間推算的話，國內(nèi)必須在2022年-2023年底實現(xiàn)芯片的去美化生產(chǎn)，因為華為芯片徹底斷供是在2020年9月，到現(xiàn)在已經(jīng)一年的時間了，到2022年底則是兩年的時間，到2023年底則是三年的時間。

　　華為的to B芯片庫存能維持多久，他們并沒有公布數(shù)據(jù)，但是即使按照3年計算，也最多是到2023年底。當然，華為會采取收縮的策略，例如出售某些業(yè)務，以及優(yōu)先保證重點區(qū)域重點客戶來維持發(fā)貨，這樣可以延長業(yè)務交付時間。

　　但無論如何，在2022年底，最遲2023年底之前實現(xiàn)芯片可生產(chǎn)，是目前的頭等任務，否則華為最為核心的to B業(yè)務也會因為缺芯受到嚴重影響，那時候如果美國沒有繼續(xù)給予部分產(chǎn)品的許可的話，則華為的營收會繼續(xù)萎縮到一個較小的規(guī)模。

　　當然，我這里要多說一句，從目前的情況來看，即使2022-2023年底國產(chǎn)化芯片產(chǎn)線沒有搞出來，華為也還是會繼續(xù)生存，原因之前也分析過：

　　一是華為有大量的不依賴芯片的業(yè)務，典型的就是專利收入，還有各種軟件收入，華為長期是中國最大的軟件企業(yè)，其賣給運營商的通信網(wǎng)絡都是需要軟件來運維的，還有就是華為現(xiàn)在大力推的鴻蒙操作系統(tǒng)和生態(tài)，已經(jīng)在用于合作的家電品牌，以及智能產(chǎn)品(例如掃地機器人，門鎖之類)上面，華為的云平臺軟件。

　　另外，存量的手機，電視和平板電腦用戶，因為上面有華為商城、華為音樂、華為視頻等應用，因此也在給華為貢獻收入。

　　二是美國雖然不許可5G，但是目前為止對4G類的技術上相對落后的業(yè)務是在繼續(xù)開放銷售的，我們通常說華為被禁，實際上美國是禁止華為自己研發(fā)芯片，另外是禁止別人賣5G產(chǎn)品(包括手機和基站)所需的關鍵零部件給華為，當然了這個存在變數(shù)，或許哪天美國人連4G、3G之類也不許允許賣給華為了。

　　但是，我認為，華為的目標是實現(xiàn)有意義的生存，也就是說保持業(yè)務在一定規(guī)模的生存，而不僅僅是活下去，畢竟其涉及到了眾多高端就業(yè)崗位，看看國內(nèi)各大名校的就業(yè)報告就知道了，基本上第一去向都是華為。

　　在華為逐漸走向低谷的時候，它的主要競爭對手們這兩年日子過的倒是挺不錯，市值都漲了不少，當然我這里要說，華為被打壓并不是他們市值暴漲的唯一因素，疫情以來宅經(jīng)濟興起，全球市場對電子產(chǎn)品的需求大幅上升，因此全球主要電子廠家，即使華為沒有太多涉及的領域的國內(nèi)外廠家，日子都過的不錯，例如筆記本電腦，華為在全球并沒有太多份額，但是疫情以來的需求上升，導致聯(lián)想、戴爾、HP等企業(yè)業(yè)績都大幅上漲。

　　像今年第二季度，聯(lián)想集團季度營收1094億元，同比增長27%;凈利潤30.1億元，同比增長119%;戴爾營收營收為261.22億美元，與去年同期的227.33億美元相比增長15%，創(chuàng)下歷史記錄;惠普(HP)財季凈營收為153億美元，與去年同期的143億美元相比增長7.0%;凈利潤為11億美元，與去年同期的7億美元相比增長51%。

　　但是，依然不能忽略華為以及它的子公司海思被制裁后，對其競爭對手帶來的巨大正面影響，以芯片為例，本來海思芯片是隨著華為旗艦手機的高歌猛進而營收迅速增加的，但海思目前無法委托生產(chǎn)芯片了，只能靠庫存。

　　我們看下，其競爭對手高通的股價走勢，相比2019年華為被禁時已經(jīng)上漲了一倍，毫無疑問，華為在中高端手機領域的份額萎縮，會帶來海思芯片份額的下降，高通當然是受益者，畢竟市面上三星，小米、OPPO、vivo都會用他家的手機處理器芯片，實際上蘋果也在采購高通的基帶芯片。

　　海思的另外一個競爭對手聯(lián)發(fā)科的股價，不僅是華為在去年5月到9月的制裁緩沖期間大量的購買聯(lián)發(fā)科芯片作為庫存，而且在9月份華為芯片徹底斷供后，華為手機份額的下滑，事實上增大了其他手機公司對聯(lián)發(fā)科手機芯片的需求，包括從華為已經(jīng)出售出去的榮耀，也在購買聯(lián)發(fā)科的芯片，目前其股價已經(jīng)是2019年華為被禁時的三倍了。

　　實際上在2020年第一季度，同樣都是芯片設計公司，海思的營收還是高于聯(lián)發(fā)科的，在該季度海思排在全球半導體公司的第10位，從上年同一季度的全球第15位進步到了全球第10位。

　　而由于海思后來被美國制裁，直接從2020年第一季度的全球第10位，到掉出了2020年全球前15位，而聯(lián)發(fā)科卻一舉從2019年的全球第16位躍升到2020年的全球第11位。

　　可以說是華為手機的最大勁敵蘋果的市值走勢也是驚人。華為被禁大大減少了在全球?qū)μO果手機的沖擊，不僅如此，蘋果還在中國市場大大填補了華為下滑而空出的份額，2021年第三季度，蘋果在大中華區(qū)的營收為145.63億美元，增長高達83%，注意，145.63億美元(按照現(xiàn)行匯率900多億人民幣)只是一個季度的銷售額，這還不包括華為在歐洲等市場退出的份額中被蘋果填補的部分。蘋果目前的股價已經(jīng)是2019年華為被禁時的三倍了。

　　類似的還有華為在運營商通信網(wǎng)絡市場的最大競爭對手愛立信，受中國本土市場的支持，華為目前在該市場的份額還是保持穩(wěn)定的，但在一些海外市場還是受到了美國制裁的影響，而愛立信的股價比起2019年5月華為剛剛被制裁時還是上升了百分之四五十。

　　在華為的競爭對手里面，可能只有諾基亞的股價沒怎么漲了，不過諾基亞只是在運營商市場還有些份額，在總體實力和份額上都已經(jīng)跟愛立信和華為算不上一個等級的競爭對手了。

　　在華為為生存而戰(zhàn)的時候，其境外競爭對手卻過的很滋潤，這多少讓人感到心情有些復雜，不過我并不對此感到沮喪，因為我覺得盡管華為的問題還沒有解決，但是總體而言現(xiàn)在的中國產(chǎn)業(yè)界走在更為正確的路上。

　　在以前，工業(yè)軟件也好，操作系統(tǒng)生態(tài)也好，半導體生產(chǎn)設備也好，半導體生產(chǎn)材料也好，很多東西要么就是投入的力量薄弱，甚至壓根沒人搞，要么就是搞出來了只是完成國家驗收，在產(chǎn)業(yè)界沒人用。

　　就拿工業(yè)軟件和操作系統(tǒng)來說，如果沒有人制裁，即使是最為自主研發(fā)的華為也不會下定決心搞完全國產(chǎn)化的，鴻蒙+HMS不會有現(xiàn)在的成績。

　　而半導體生產(chǎn)設備、材料之類，即使研發(fā)出來了要想上產(chǎn)線驗證也很困難，畢竟出了問題影響很大，誰愿意付出成本去扶持呢。

　　很多環(huán)節(jié)，原本各界重視度是不夠的，投入的力量是不足的，制裁之下各方面的力量都投入進來了，例如現(xiàn)在大家都很關注的光刻機，我真的并不擔心會存在搞不出來這種事情。

　　前兩天就看到一個新聞，10月25日，航天科技集團研發(fā)的用于光刻機的高精度控制用壓電微馬達，和其他兩個項目一起獲得了第三屆中央企業(yè)熠星創(chuàng)新創(chuàng)意大賽一等獎，但這個新聞未說明是用于什么類型的光刻機，畢竟光刻機有多種類型，有用于顯示面板制造的光刻機，LED制造的光刻機，有用于芯片制造的光刻機，同樣是芯片，有用于封裝的，有用于前道制造的。

　　但這個新聞至少說明，航天科技這樣的央企也在涉及光刻機部分技術的研發(fā)，而且已經(jīng)有了成果，而中科院我們已經(jīng)確定在研發(fā)光刻機的部分子系統(tǒng)了，總之，我國對于復雜系統(tǒng)的研發(fā)，并不是說一定由哪一家公司獨立完成，而是往往由國內(nèi)多個機構(gòu)和企業(yè)參與完成，這個本文不過多闡述。

　　總之，我覺得暫時的落后和低谷相對而言并沒有那么可怕，最重要的事情是走在正確的路上，路走對了，其實國內(nèi)的研發(fā)力量是非常強大的，只是要用在正確的地方，哪怕現(xiàn)在看起來走的比較艱難，最終還是會到終點的，而華為面臨的困局，也會在路走通之后自然地得到解決。