無論是社會革命，還是產(chǎn)業(yè)革命，往往都是由新興、年輕的力量推動的，半導(dǎo)體行業(yè)同樣如此。半個世紀以前，這個行業(yè)內(nèi)只存在IDM，它們自己設(shè)計、制造、封裝芯片，但隨著技術(shù)和應(yīng)用需求的發(fā)展，IDM已經(jīng)不能滿足需求，因此，F(xiàn)abless出現(xiàn)了，并很快對整個行業(yè)產(chǎn)生了革命性的影響，標志性的事件就是1987年臺積電的成立，這一創(chuàng)新的Foundry業(yè)務(wù)模式，滿足了越來越多的Fabless芯片制造需求，一直延續(xù)并發(fā)展到今天。眼下，F(xiàn)oundry的火爆有目共睹，成為了行業(yè)的寵兒，不過，F(xiàn)oundry走到聚光燈照耀下的最前臺，只是果，而Fabless的出現(xiàn)和發(fā)展才是因，是革命性的存在。

　　近些年，F(xiàn)abless的發(fā)展進入了一個新時期，其對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的革新效果進一步凸顯。

　　市值

　　一周前，AMD的市值一度沖上了1900億美元，并超過了英特爾，這是歷史首次。過去很長一段時間內(nèi)，作為半導(dǎo)體業(yè)營收龍頭，英特爾的市值一直在2000億美元左右徘徊，不盡如人意，而AMD則是一路竄升，用了5年左右的時間，達到了IDM霸主英特爾的高度，當(dāng)然，目前AMD的市值已經(jīng)回落到1600多億美元，英特爾則依然穩(wěn)定在1900~2000億美元之間。

　　英特爾的市值被Fabless超越，在十年前就發(fā)生過，也就是在2012年，當(dāng)時全球半導(dǎo)體業(yè)的“無缺陷總司令”英特爾不像今天這么負有危機感，即使在那種情況下，憑借在4G手機基帶芯片方面的提早布局和專利壁壘，高通的市值在那一年超過了英特爾，引起業(yè)界一片嘩然，也正是從那時起，英特爾真正有了危機感，并史無前例地為當(dāng)時還未被并購地Altera提供了FPGA芯片代工制造服務(wù)。

　　說到市值，就不能不提英偉達，該公司目前的市值達到了5300多億美元，是英特爾的兩倍還多。在二級市場，英偉達是Fabless的首席代表，起發(fā)展?jié)摿Ρ粡V泛看好，市值有望進一步提升。

　　與Fabless相呼應(yīng)，F(xiàn)oundry的存在感越來越強，特別是行業(yè)龍頭臺積電，其市值已經(jīng)達到了5100多億美元，并成為了全球范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)關(guān)注焦點。之所以取得這樣的成績，正是因為臺積電很早就看到了Fabless的發(fā)展?jié)摿?，以及對整個行業(yè)重構(gòu)所能發(fā)揮的力量，從而提早布局，并能在各個關(guān)鍵時間和技術(shù)節(jié)點做出正確的抉擇。因此，以臺積電為代表的Foundry市值的大漲，可以說在很大程度上是由幾百上千家Fabless合力支撐起來的。

　　重組

　　產(chǎn)生危機感之后，英特爾開啟了一系列對新興Fabless的收購，特別是對以色列企業(yè)情有獨鐘，目標多集中于AI和高速通信領(lǐng)域。不久之后，憑借GPU在高性能計算AI訓(xùn)練方面的先天優(yōu)勢，英偉達成為了英特爾并購Fabless的對手，特別是在高速通信方面有絕活兒的Mellanox，英特爾同樣對其產(chǎn)生了興趣，不過，最終被英偉達收入囊中，這可以說是Fabless對IDM的一次標志性勝利。

　　在很大程度上，AMD是重組的最大贏家，該公司原本也是一家IDM，在與英特爾的競爭中處于絕對劣勢，2009年，AMD將其芯片制造業(yè)務(wù)剝離出去，成為了一家新的Foundry，也就是現(xiàn)在的格芯，而AMD則變成了一家純正的Fabless。2018年，格芯放棄了10nm以下先進制程的研發(fā)，AMD則將所有先進制程訂單交給了臺積電，也正是從那個時間段開始，AMD的業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出快速爬升的態(tài)勢，且一發(fā)不可收，取得了今天的成績。如果沒有分拆，仍為IDM的AMD恐怕很難在先進制程方面取得今天這樣事半功倍的效果。因此，AMD創(chuàng)造了一次無比成功的分拆重組。

　　在分拆成功后，AMD開啟了并購，以使其行業(yè)影響力和業(yè)績更上一層樓，對賽靈思的收購，是CPU行業(yè)代表Fabless對FPGA行業(yè)代表Fabless的并購，與同時期的另一起并購案——ADI收購Maxim——相比，AMD并購賽靈思的行業(yè)影響力更加凸顯，除了受關(guān)注度之外，從行業(yè)排名上也可見一斑，收購賽靈思之后，AMD歷史性地進入了全球芯片企業(yè)排名前15.

　　再看一下AMD的老對手英特爾，在進行了多年對Fabless的并購之后，該行業(yè)龍頭不久前宣布將推動旗下的Mobileye上市。作為汽車自動駕駛芯片的領(lǐng)先企業(yè)，Mobileye在早些年具有極強的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)力，也正是因為如此，英特爾于2017年將其收至麾下，但在近幾年，Mobileye的行業(yè)影響力似乎不升反將，特別是隨著電動汽車的崛起，將汽車智能化帶到了一個新的高度，且發(fā)展迅速。在這樣的背景下，Mobileye芯片及其解決方案在算力、適用性和應(yīng)用靈活性方面似乎有些掉隊，而高通和英偉達卻發(fā)展的風(fēng)生水起，目前的中高端電動汽車，主芯片都優(yōu)先選擇高通和英偉達的產(chǎn)品。這樣看來，F(xiàn)abless的機動靈活性似乎更適合新興的電動汽車業(yè)，這或許也是英特爾要推動Mobileye獨立IPO的一個重要原因。

　　產(chǎn)能

　　當(dāng)下，全球都呈現(xiàn)芯片短缺狀態(tài)，在這種情況下，F(xiàn)oundry的產(chǎn)能成為了各家Fabless爭奪的對象，雖然在全面缺貨的大背景下，IDM的產(chǎn)能利用率也很高，且很多也在擴產(chǎn)，但總體來看，還是Foundry的產(chǎn)能稀缺度更加凸出。

　　此外，在產(chǎn)能應(yīng)用效率方面，F(xiàn)oundry明顯高于IDM，因為Foundry是在為多種制程、多家Fabless提供芯片制造服務(wù)，而IDM主要就是為自家芯片制造服務(wù)，這在新興應(yīng)用、新Fabless不斷涌現(xiàn)的當(dāng)下，在產(chǎn)能利用效率方面的差異愈加凸顯。正是因為如此，近些年，很多IDM都興起了Fablite模式，即“輕晶圓”模式，如德州儀器(TI)、ADI、安森美等。這些模擬、模數(shù)混合芯片企業(yè)，越來越多地投身到Fablite模式，目的就是為了剝離產(chǎn)能和成本效率較低地老舊晶圓廠(多為6英寸和8英寸廠)，將更多地資源用到新的12英寸晶圓廠上去，從而實現(xiàn)低投入、高產(chǎn)出的效果。這也從一個側(cè)面體現(xiàn)出Fabless對IDM的優(yōu)勢。

　　標準制定

　　早些年的芯片行業(yè)標準，大都是由IDM牽頭制定的，然而，隨著應(yīng)用需求的發(fā)展和變化，新興技術(shù)和應(yīng)用涌現(xiàn)的速度越來越快，廣大IDM明顯跟不上這樣的節(jié)奏了，而Fabless的嗅覺則更加敏銳，更能提早布局。

　　例如，在4G手機崛起之前，高通就提早布局，從而站在了行業(yè)頂端收IP授權(quán)費，賺錢效率極高，即使到今天，高通依然在享受當(dāng)初布局4G標準所帶來的紅利。

　　最近，英特爾牽頭，開創(chuàng)了UCIe標準，是針對Chiplet興起而發(fā)起的。而第一個將Chiplet成功商業(yè)化的廠商卻是AMD，這方面，IDM又落后Fabless一步了。

　　行業(yè)影響力和營收不斷壯大的英偉達，干脆想收購IP行業(yè)標桿Arm，雖然沒有成功，但可以看出其雄心，就是要站在行業(yè)標準制高點與對手競爭，從而獲得更高層級的話語權(quán)和主動權(quán)。

　　結(jié)語

　　Fabless發(fā)展方興未艾，除了以上提到的傳統(tǒng)模式之外，在IT、設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)內(nèi)部孵化的IC設(shè)計團隊也在近些年快速增長，最具代表性的是蘋果、谷歌和華為。特別是蘋果和華為，蘋果的市場體量和影響力在全球數(shù)一數(shù)二，它的芯片設(shè)計團隊對原本為蘋果提供各種芯片的企業(yè)帶來了越來越大的威脅，特別是英特爾，不僅在手機上，蘋果的筆記本電腦也正在逐漸淘汰英特爾的CPU，改用自家設(shè)計的Arm芯片。

　　華為海思則是另一個典型代表，在中國大陸手機市場，原本的行業(yè)老大三星被華為替代，取得這樣的成績，華為海思設(shè)計的芯片至少有一半功勞。然而，在擠掉三星，向蘋果所占據(jù)的中國高端機市場發(fā)起挑戰(zhàn)，并取得戰(zhàn)果后，一道禁令，華為前進的腳步戛然而止。這樣看來，在芯片及其支撐的下游設(shè)備業(yè)，F(xiàn)abless前進和革新的腳步是市場內(nèi)部元素?zé)o法改變的，而市場以外因素所施加的作用很可能會越來越大。

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