大而不強(qiáng)的度量計(jì)

　　傳感器，是中國(guó)制造大而不強(qiáng)的最適合的度量計(jì)。它以近3萬種的類別，可以覆蓋所有產(chǎn)業(yè)、所有國(guó)民經(jīng)濟(jì)的每一個(gè)角落。它可以精確地衡量出壓力、溫度、濃度，也同樣可以精確地記載了中國(guó)制造的軟肋。在手機(jī)射頻傳感器領(lǐng)域，幾乎都是美國(guó)博通、Qorvo的天下;在工業(yè)測(cè)量，則是博世、霍尼韋爾的地盤。在MEMS壓力傳感器，博世獨(dú)占天下20%。中國(guó)則在少量的傳感器領(lǐng)域，如消費(fèi)者傳感器：有歌爾、瑞聲從美國(guó)樓氏搶得耳機(jī)用MEMS麥克風(fēng)芯片的部分天地。在絕大部分工業(yè)領(lǐng)域的高端場(chǎng)合，基本都是淪陷。作為材料、芯片、電路、工藝等各種弱項(xiàng)的乘積，傳感器的劣勢(shì)或許并不意外。作為集機(jī)械、光、電于一體的傳感器，可能是基礎(chǔ)零部件領(lǐng)域最弱勢(shì)的一個(gè)行業(yè)。

　　傳感器是一個(gè)極其特殊的行業(yè)。它的產(chǎn)值低，中國(guó)市場(chǎng)有1800億人民幣的產(chǎn)值，但卻有無數(shù)種類，塞滿每個(gè)角落。這讓投資者容易望而卻步。它的原理透明，但工藝卻非常復(fù)雜，是制造業(yè)中少見的帶有“手藝”氣息的工業(yè)品，技術(shù)訣竅都是深藏在工藝之中。

　　那么，國(guó)外的傳感器是如何發(fā)展的?

　　傳感器強(qiáng)國(guó)主要有美國(guó)、日本、德國(guó)、英國(guó)、瑞士，也有散落在歐洲的一些國(guó)家。細(xì)究起來，主要是四種戰(zhàn)術(shù)，將一個(gè)不起眼、不入眼、不聲張的行業(yè)，整得風(fēng)生水起。

　　八爪魚八爪魚，多條觸角鉆下去

　　很多傳感器廠家，采用了集團(tuán)跟隨的戰(zhàn)略，與更大體量的儀表或者電子公司相結(jié)合。反過來說，一些工業(yè)巨頭的集團(tuán)發(fā)展策略，對(duì)傳感器采用了明顯的品牌矩陣布局。它通過多品牌、多產(chǎn)品在不同領(lǐng)域交叉組合，從而形成了一種八爪章魚術(shù)。

　　先說說美國(guó)電子測(cè)試工具公司福祿克Fluke。它是從丹納赫集團(tuán)分離出來，而丹納赫也是一個(gè)并購(gòu)狂人，在自動(dòng)化、測(cè)量等領(lǐng)域有四十多個(gè)品牌，真是一個(gè)多子多孫的家庭。它以兩個(gè)亮點(diǎn)取勝，一是丹納赫的精益生產(chǎn)極有章法，可以說是日本豐田汽車最好的學(xué)生;另外一個(gè)則是它在2019年，為GE貢獻(xiàn)了百年歷史上第一個(gè)非GE內(nèi)部提拔的CEO人選。有吞有吐，福祿克就是它撇出來的小巨人，2020年收入14億美元，旗下有十個(gè)品牌。它將傳感器跟測(cè)試工具緊密結(jié)合，形成了工業(yè)現(xiàn)場(chǎng)幾乎離不開的各種手持測(cè)量?jī)x表。

　　圖1 福祿克八爪章魚術(shù)

　　即使如此，福祿克也還是美國(guó)福迪威Fortive旗下的一個(gè)章魚頭而已。Fortive在2016年與丹納赫集團(tuán)分開，目前銷售收入也有62億美元。

　　一層控制一層，多個(gè)觸角伸展在不同的行業(yè)。亦軍亦民，亦橫亦縱，亦整機(jī)亦零部件，美國(guó)制造業(yè)呈現(xiàn)了一種獨(dú)特的形態(tài)，來控制工業(yè)食物鏈。通過集團(tuán)化優(yōu)勢(shì)和多元化觸角，就像是一只八爪章魚，確保即使是在細(xì)分市場(chǎng)上只有幾千萬收入的子品牌依然能夠生存。美國(guó)儀表廠商與傳感器廠商之間，往往采用手心、手背的合體關(guān)系，傳感器既可以為其他品牌供貨，也可以同時(shí)確保自己在儀器儀表的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　八爪章魚采用了兩層供應(yīng)鏈的防控方式。既有第一控鏈，如儀表：它能控制測(cè)量的入口，而且產(chǎn)值容易做大;又有第二控鏈，如傳感器作為防守鏈。量大面廣但體量甚小的傳感器，在美國(guó)八爪章魚的護(hù)衛(wèi)方式下，獲得了穩(wěn)定的增長(zhǎng)。一個(gè)中心，八面玲瓏。八爪章魚戰(zhàn)術(shù)撐起了金字塔尖相對(duì)狹小的市場(chǎng)。

　　全球儀表收入排名Top10以內(nèi)的美國(guó)阿美泰克，2021財(cái)年收入52億美元(比2020年大漲20%，很拉風(fēng)的一年)，下面有十多個(gè)儀表與傳感器品牌。其中的溫度、壓力、燃油、液位等傳感器，可以用在商業(yè)航空、軍事、工業(yè)領(lǐng)域。幾乎所有的飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)都會(huì)使用它的傳感器。它專門有一個(gè)傳感器、測(cè)試與校準(zhǔn)部門STC。從這個(gè)部門的名字可以看出來，傳感器首當(dāng)其沖，但是，它跟測(cè)試等其它業(yè)務(wù)纏繞在一起。而這個(gè)部門，不過是阿美特克電子儀器集團(tuán)的一部分。同樣，它還有一個(gè)部門是測(cè)量與動(dòng)力部門MPS，同樣有傳感器業(yè)務(wù)與之相匹配。

　　識(shí)別這樣公司的業(yè)務(wù)邏輯，有時(shí)候是艱難的。它在去年分別完成了四筆收購(gòu)，跟液位控制、軟件人機(jī)界面和機(jī)器人自動(dòng)化相關(guān)，而2021年底收購(gòu)的英國(guó)Alphasense，則是面向空氣質(zhì)量傳感器。Alphasense其實(shí)很小，年銷售額只有2億人民幣。然而，這可是全球第二大電化學(xué)傳感器。德國(guó)人喜歡“隱形冠軍”的說法，其實(shí)很多傳感器公司就是“微型冠軍”，年收入在5億元人民幣之下。它們像是石頭縫隙里面尖銳的牙齒，在確定的應(yīng)用場(chǎng)景之下，它們獨(dú)一無二。這就是傳感器令人驚嘆的生態(tài)。當(dāng)然，它現(xiàn)在需要賣身給大的儀表廠家，這就是傳感器的生存之道吧。全球第一的英國(guó)電化學(xué)傳感器City，也委身于工業(yè)巨頭霍尼韋爾。從而造就了傳感器領(lǐng)域的八角章魚術(shù)。這四個(gè)來自美國(guó)、加拿大、德國(guó)和英國(guó)的公司，分別被并入到機(jī)電一體化集團(tuán)和和電子工業(yè)集團(tuán)?？梢钥闯?，儀表集團(tuán)也都是在世界版圖里面找獵物，全球視野的收購(gòu)。實(shí)際上，對(duì)于傳感器眾多偏門的小企業(yè)，全球化布局是最值得推薦的商業(yè)邏輯。

　　順便說一句，這樣的公司往往也都是國(guó)防軍工的重度供應(yīng)商。中國(guó)最近制裁的兩家公司洛馬和雷神，都是離不開阿美特克的。

　　同樣全球最大的儀表公司美國(guó)賽默飛集團(tuán)，則掌控了能有上百個(gè)品牌。國(guó)內(nèi)任何一家高校，或者任何一家醫(yī)藥實(shí)驗(yàn)室，恐怕都不會(huì)看不到賽默飛的分析儀器。這需要多么復(fù)雜的管理，才能把如此眾多的文化、產(chǎn)品、領(lǐng)域，結(jié)合在一起。這種集團(tuán)化的八角章魚，把一條條觸手，牢牢地把握工業(yè)、科學(xué)的每一個(gè)領(lǐng)域。

　　糖葫蘆串糖葫蘆串，從頭到尾串起來

　　由于傳感器體量太小，而且深藏在儀表或者設(shè)備的內(nèi)部，它很難了解工廠用戶的需求，它自身的影響力也是微不足道。那就像是100頁(yè)合同里面的一條備注，或者是名人畫卷里的一個(gè)印漬而已。傳感器是一個(gè)“前不著村、后不著店”的行業(yè)。它前面需要依靠芯片、材料、電子信號(hào)板的突破，后面則需要依靠?jī)x表、工程集成商，最后才能到達(dá)用戶。它自己的力量，是孤單無助的。

　　在這種情況下，面向終端用戶的設(shè)備集成商，或者工程商，就起到了串聯(lián)的作用。既做儀表，又做傳感器，就是一條路徑。

　　在高端的科學(xué)儀器，國(guó)外大企業(yè)雖然能夠在高利潤(rùn)、但體量小回報(bào)少的領(lǐng)域長(zhǎng)期耕耘。比如英國(guó)儀表巨頭思百吉Spectris旗下的仕富梅Servomex，在高純氧分析這樣的細(xì)分領(lǐng)域就可以死磕下去?，F(xiàn)在它獨(dú)大了，安心地躺平賺錢。做這種行業(yè)，還真要心平氣定。但是前后一體化的糖葫蘆串，給了傳感器休養(yǎng)生息的機(jī)會(huì)。

　　儀表跟傳感器的關(guān)系最為明顯，因?yàn)樘呛J串最容易串起來。重慶川儀是國(guó)家三大三小唯一幸存的一家還能打的國(guó)營(yíng)儀表公司。在化工壓力儀表方面是國(guó)內(nèi)的領(lǐng)跑者，它也在建立自己的傳感器和芯片基地，就是向前端開拓。通過儀表作為采購(gòu)方的優(yōu)勢(shì)，扶持傳感器的發(fā)展。HP、佳能的MEMS傳感器為什么二十年來一直處于全球Top20的位置?盡管并非是炙手可熱的手機(jī)傳感器的提供商，但是它們的噴墨打印機(jī)，采用了自家的MEMS傳感器。這種一體化發(fā)展的需要，也確保了這些品牌在MEMS傳感器的全球市場(chǎng)位置。

　　糖葫蘆串的要義，就是上下騰挪，尋找產(chǎn)業(yè)鏈上的鄰居。武漢敢為的紅外傳感器最近兩年發(fā)展很快，跟早期在氣體池的積累大有關(guān)系。氣體池是紅外傳感器三大關(guān)鍵部件之一，加上光源和檢測(cè)器，三個(gè)一結(jié)合就可以制造出紅外傳感器。把某個(gè)零部件做精做透，后續(xù)就有機(jī)會(huì)。這就像造車，要么先東拼西湊攢個(gè)車——就像吉利說的汽車就是一個(gè)沙發(fā)加上四個(gè)輪子，或者現(xiàn)在的電動(dòng)車是一個(gè)大號(hào)手機(jī)躺在四個(gè)輪子上。通過整車占領(lǐng)市場(chǎng)后，再來造發(fā)動(dòng)機(jī)?；蛘呔褪亲约涸彀l(fā)動(dòng)機(jī)，做好之后，再往整車靠。或者向下串，或者向上串。在產(chǎn)業(yè)鏈條上，串來串去，傳感器這棵樹就活了。敢為就是先小后大的串串模式。而在氣體分析獨(dú)有建樹的青島嶗應(yīng)環(huán)境公司，則反過來串串。投資兩億蓋廠房生產(chǎn)用量極小的傳感器。只有掌握上游源頭，才能在成本可控、技術(shù)可控。

　　在高保真耳機(jī)代工品牌一枝獨(dú)秀的歌爾，在2020年銷售收入達(dá)到了近600億?？瓷先ゲ诲e(cuò)，但是它的前五名客戶的銷售額占比達(dá)到了80%，尤其是排名第一的大客戶，將近50%。是的，就是蘋果耳機(jī)。香甜的蘋果，人人喜歡它;危險(xiǎn)的蘋果，人人害怕它。歐菲光借助于收購(gòu)索尼電子的鏡頭和傳感器技術(shù)，一舉將手機(jī)鏡頭模組打入蘋果供應(yīng)鏈。三年時(shí)間，在2019年歐菲光的手機(jī)鏡頭模組的出貨量問鼎行業(yè)第一，2020年總收入也逼近500億，跟歌爾是一個(gè)體量。但在2021年3月，被蘋果踢出供應(yīng)鏈之后，身價(jià)一落千丈。2021年收入應(yīng)該不會(huì)超過250億，但虧損卻預(yù)計(jì)為27個(gè)億。歐菲光，成為“都虧光”。從人造小太陽到日薄西山，這種局面難免讓供應(yīng)鏈上的眾生人人自危。寒蟬效應(yīng)既出，歌爾作為蘋果的第一貼身帶刀侍衛(wèi)，也應(yīng)該早已明了這種危險(xiǎn)的依賴。這也是歌爾一直尋求旗下的MEMS傳感器子公司分拆出去的一個(gè)重要原因。它在2017年成立了歌爾微公司，主要做MEMS傳感器，2020年收入為13億，能排到全球第6的位置。獨(dú)立出去，一方面是躲避風(fēng)險(xiǎn)，好兔三窟;另一方面也是借助當(dāng)下MEMS傳感器的好浪頭，或許再次殺進(jìn)科創(chuàng)板。有意思的是，歌爾微的分拆也是一波三折，它的業(yè)務(wù)范疇也在變化，體現(xiàn)了對(duì)市場(chǎng)風(fēng)向的微妙把握。最早歌爾微的業(yè)務(wù)是“MEMS 麥克風(fēng)、MEMS傳感器、微系統(tǒng)模組”，而最新的口徑，已經(jīng)調(diào)整為“MEMS器件及微系統(tǒng)模組研制”，反而去掉了傳感器，直接向半導(dǎo)體粘上去。背后總是有小聰明無數(shù)的高人。實(shí)際上，MEMS傳感器來勢(shì)洶涌，借助于半導(dǎo)體題材，在資本市場(chǎng)率先為傳感器叩開大門。專門做MEMS傳感器的敏芯，2021年收入為3億元人民幣，已經(jīng)成功上市。這給很多傳感器廠家?guī)硇碌臒嵬@種單打獨(dú)斗的模式，也將是一個(gè)漫長(zhǎng)的苦旅。

　　從歌爾耳機(jī)，重慶川儀，向前拆分出傳感器的方式來看，這種糖葫蘆串的模式，對(duì)于當(dāng)下的中國(guó)傳感器發(fā)展，不失為一種直接借鑒的方式。河南漢威則更加前行一步，通過工程應(yīng)用項(xiàng)目，來反哺?jìng)鞲衅?。它以工程?yīng)用做大市場(chǎng)，反向帶動(dòng)傳感器基礎(chǔ)研究。整體收入20多億人民幣，傳感器也不過一兩億的收入，但這兩種收入都是關(guān)鍵性的。一個(gè)決定了體量和養(yǎng)分，一個(gè)決定了核心價(jià)值。只有有了大體量的養(yǎng)分，才能在電化學(xué)傳感器賽場(chǎng)上，逐漸取代全球第一和第二品牌的City和AlphaSense。這就是糖葫蘆串的價(jià)值吧。有了更大的體量和傳感器能力，打通技術(shù)、產(chǎn)品到市場(chǎng)，下一步才能走到八爪魚道路，橫向擴(kuò)張。

　　當(dāng)然，企業(yè)的體量也不能太大。像?？低曔@樣收入800多億的巨無霸，賺錢太容易。傳感器反而無足輕重。盡管它在視覺相機(jī)有一定的發(fā)展，都是硬件收入而已。它離挑戰(zhàn)美國(guó)康耐視和日本基恩士方面，還差得太遠(yuǎn)太遠(yuǎn)。在它的八大創(chuàng)新業(yè)務(wù)中，智能家居(如智能鎖)的螢石網(wǎng)絡(luò)和?？禉C(jī)器人甚至打算走上上市的道路，但沒有什么含金量，不過是背靠大山的中國(guó)卷而已。資本的誘惑，不太容得下這樣追逐體量的公司，彎下身來為傳感器花費(fèi)巨資研發(fā)卻只有小不點(diǎn)的營(yíng)收。業(yè)績(jī)，或許可以相信?？低?但傳感器這種高精尖的奇葩產(chǎn)品則很難依賴上。

　　車輻條車輻條，一根軸心多肩挑

　　要是沒有了大集團(tuán)在背后的依托，獨(dú)立的傳感器廠家該如何生存呢?像博世這樣財(cái)大氣粗的傳感器廠家，看上去是獨(dú)立的。但博世作為全球第一大汽車零部件廠商，和消費(fèi)者電子傳感器廠家，早已在汽車、手機(jī)、家電有著廣泛的布局，芯片、傳感器和電子零部件的一體化優(yōu)勢(shì)。這依然是糖葫蘆串模式的盡興表演，淋漓盡致。分析這樣的公司，不能不看到這背后強(qiáng)大的協(xié)同效應(yīng)?；裟犴f爾在工業(yè)流程自動(dòng)化領(lǐng)域的霸主地位，也給它旗下的傳感器帶來了很多的蔭庇。當(dāng)然西門子是個(gè)例外。這個(gè)自動(dòng)化巨頭，似乎一直吃不透?jìng)鞲衅鞯木琛ｋm然有傳感器與通訊部部門，但通訊能力強(qiáng)，傳感器業(yè)務(wù)則一直萎靡不振。與此相關(guān)的是，它在儀表也像是打了瞌睡。傳感器不行，儀表也別想好，分析儀器也心不在焉。西門子還真是中了一個(gè)魔咒。它在流程行業(yè)雄心勃勃的最后一次打擊，就是流程自動(dòng)化部門前兩年被并入了數(shù)字化工廠，原來中國(guó)區(qū)兩個(gè)太子之爭(zhēng)，也以流程行業(yè)敗給離散制造而終。與芯片、傳感器無源，西門子或許也是有著歷史根基的。當(dāng)年西門子的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)部門，也是獨(dú)樹一幟。1999年分拆了出去，于是成就了當(dāng)前英飛凌芯片與傳感器的英名。

　　最新的一個(gè)西門子放棄傳感器的例子，是它在2020年7月，將瑞士富巴HUBA，出售給了智路資本。智路資本是中國(guó)制造業(yè)資本的傳奇，它近期出資14億美元收購(gòu)韓國(guó)芯片廠商美格納(可惜去年年底被美國(guó)否決)、中國(guó)臺(tái)灣日月光封測(cè)的大陸工廠，甚至接手紫光集團(tuán)，都呈現(xiàn)了回腸蕩氣的格局。對(duì)于中國(guó)制造的未來何處去，智路資產(chǎn)管理公司表現(xiàn)得如此具有前瞻性和定力。收購(gòu)瑞士富巴是一個(gè)很好的牌局。它專注于壓力測(cè)量技術(shù)的傳感器芯片和傳感器。2019財(cái)年收入也有7億元人民幣。當(dāng)然，留在智路資本手里也只是過渡，找一個(gè)合適的儀表下家，對(duì)未來的富巴是一個(gè)更好的發(fā)展。

　　德國(guó)西克光電Sick，作為一個(gè)非常獨(dú)立傳感器業(yè)務(wù)的公司，給出了一條明晰的答案。德國(guó)是傳感器強(qiáng)國(guó)，有多如牛毛的傳感器廠家，大部分都是家族企業(yè)，或者就是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)。德國(guó)隱形冠軍、微型冠軍，很多都是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)。不知道為什么“鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)”，如果換成“家族企業(yè)”，似乎立刻就變得歷史浩蕩、金粉鋪身。

　　德國(guó)的西克傳感器公司在2020年的收入為120億人民幣。它面對(duì)的行業(yè)，是如此廣泛，以至于在不同的工廠、不同的機(jī)器、不同的物流倉(cāng)儲(chǔ)空間，都會(huì)看到它的身影。西克的產(chǎn)品線應(yīng)該是流程、工廠和物流自動(dòng)化里面最全的傳感器，如果它再跟德國(guó)的恩德斯豪斯E+H的儀表結(jié)合起來，基本就能湊成全套了。

　　這意味著，一個(gè)傳感器公司，一定需要覆蓋多個(gè)行業(yè)，才能分?jǐn)偦A(chǔ)研發(fā)成本。這要求對(duì)各個(gè)行業(yè)都有認(rèn)識(shí)，其實(shí)也是最難的。但這正是很多小的傳感器公司。瑞士奇石樂公司，也是獨(dú)門心思只做傳感器，2021年收入達(dá)到28億元人民幣。在汽車行業(yè)的動(dòng)力性測(cè)試臺(tái)、動(dòng)力總成、輪胎測(cè)試等都離不開它的精確測(cè)量。實(shí)際上它有70%的收入來自汽車行業(yè)。與此同時(shí)，在航天、工業(yè)領(lǐng)域，都有它的尖端傳感器。它在機(jī)床領(lǐng)域的高端傳感器，幾乎無人可以替代。六維力度的壓電式傳感器，用于機(jī)床切削力測(cè)試，一套需要六十萬元。切削力不是標(biāo)配 極少數(shù)會(huì)用。但這就是傳感器強(qiáng)勁實(shí)力的象征。通過在不同領(lǐng)域，找到了似是而非的多種應(yīng)用場(chǎng)景，奇石樂才能單單以傳感器的業(yè)務(wù)，而滋潤(rùn)地活下來。

　　傳感器這種向極限求生存的產(chǎn)業(yè)形態(tài)，呈現(xiàn)了一種與眾不同的“微批量不經(jīng)濟(jì)” 的產(chǎn)品現(xiàn)象。許多產(chǎn)品只能用在很特殊的場(chǎng)合，但依然會(huì)有公司去研制它。這么小的量，投入研發(fā)肯定不劃算。那么奇石樂等公司，為什么會(huì)開發(fā)出這種產(chǎn)品，它的收入能夠補(bǔ)償研發(fā)投入嗎?

　　這是一種向底層技術(shù)縱深的技術(shù)向心力(點(diǎn)擊進(jìn)入文章)現(xiàn)象。對(duì)于奇石樂而言，無論是槍管爆炸壓力，還是發(fā)動(dòng)機(jī)缸體燃燒壓力，或者是機(jī)床切削力，這些都是基于壓電技術(shù)的延展應(yīng)用。奇石樂傳感器，正是通過“一根軸心多根輻條”的方式，突破底層技術(shù)，向周邊進(jìn)行扇形輻射，從而解決 “微批量不經(jīng)濟(jì)” 的現(xiàn)象。它可以從很小批量的傳感器，稍加改動(dòng)，切換到量大的傳感器。天津宜科的高精度激光位移傳感器，正是因?yàn)榭梢栽谄嚒⑽锪鞯榷喾N不同的場(chǎng)合，進(jìn)而找到了有力的發(fā)展空間，一路向上。

　　這是一種橫穿賽道的能力。傳感器廠家要想活下來，就要學(xué)會(huì)這一點(diǎn)。

　　小記：陣型組織，不可落后

　　傳感器的發(fā)展，目前看主要是三種模式在發(fā)揮作用。大戶人家，搞得是八爪魚模式的巨無霸集團(tuán);或者是糖葫蘆串的模式，向一個(gè)行業(yè)的上下游縱深拓展;還有就是車輻條模式，利用同心技術(shù)覆蓋多個(gè)行業(yè)。這是獨(dú)具特色的領(lǐng)頭羊企業(yè)，已經(jīng)證明了這些模式是破解傳感器獨(dú)有產(chǎn)業(yè)堡壘的利器。而國(guó)內(nèi)很多傳感器，依然是在單個(gè)行業(yè)、單打獨(dú)斗的拼殺。從國(guó)家振傳感器的角度，也需要重新思考各種打法的組合。