自2022年1月中旬以來，機器人及智能制造產(chǎn)業(yè)鏈各上市公司陸續(xù)發(fā)布2021年業(yè)績預報/快報。

　　截至目前(4月6日)，高工機器人梳理了66家機器人產(chǎn)業(yè)鏈相關的上市公司2021年業(yè)績預告/快報，有55家企業(yè)實現(xiàn)業(yè)績增長，占比83.33%，其中凈利同比增幅最大為2343.03% -3041.03%;20家企業(yè)出現(xiàn)不同程度的凈利下滑，下滑幅度最大為7987.94%-11143.12%;11家企業(yè)處于虧損狀態(tài)，虧損額最高達31.8億元–37.8億元。

　　66家機器人概念股2021年業(yè)績預報/快報

　　信息來源于上市公司公告，高工機器人整理

　　綜合來看，2021年機器人和智能制造領域整體向好，在下游行業(yè)自動化轉型需求的帶動下，展現(xiàn)出蓬勃活力和強大韌性，邁出“十四五”開局穩(wěn)健一步。

　　機器人產(chǎn)業(yè)整體向好

　　根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2021年，規(guī)模以上工業(yè)增加值比上年增長9.6%，兩年平均增長6.1%。此外，我國高技術制造業(yè)和裝備制造業(yè)迎來較快增長，新能源汽車、工業(yè)機器人、集成電路、微型計算機設備產(chǎn)量分別增長145.6%、44.9%、33.3%、22.3%。

　　隨著下游產(chǎn)業(yè)需求的釋放，2021年，多家機器人產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)產(chǎn)品訂單/業(yè)務實現(xiàn)不同程度的增長，如埃夫特、新時達、瀚川智能、博眾精工、瑞松科技、利元亨、柏楚電子、華興源創(chuàng)、奧特維、萬訊自控、長盈精密、拓邦股份、哈工智能、步科股份、巨一科技、科瑞技術等。

　　從48家機器人以及系統(tǒng)集成業(yè)務占比較高的上市公司業(yè)績來看，15家(三成)企業(yè)歸母凈利潤出現(xiàn)不同程度的下滑，小部分企業(yè)甚至處于虧損狀態(tài)，需要特別指出的是哈工智能，凈利下降幅度較大，預計虧損4.5億元至6.3億元，上年同期為盈利570.49萬元，暴降7987.94%-11143.12%。

　　值得一提的是，目前哈工智能的工業(yè)機器人應用國內(nèi)業(yè)務以及海外部分項目的實施及收入結轉已恢復正常，2021年工業(yè)機器人本體銷售規(guī)模的增長，預計實現(xiàn)收入約為17.15億元，同比增長約6%;報告期內(nèi)未確認收入的在手訂單(不含稅)約為23.74 億元。

　　另外，奧特維、ST華昌、大族激光、北方導航等企業(yè)實現(xiàn)凈利潤同比增長100%以上，其中ST華昌實現(xiàn)扭虧為盈，營業(yè)利潤及歸母凈利潤較上年同期同比增長。據(jù)了解，報告期內(nèi)ST華昌對全資子公司上海德梅柯實施重整，整體解決了債務清償問題。

　　智能倉儲自動化領域，今天國際的業(yè)績表現(xiàn)比較突出，2021年今天國際先后中標寧德時代、瀘州老窖、比亞迪、成都寧德、中石化廣東分公司等多個項目，其業(yè)務已經(jīng)覆蓋煙草、新能源、石油石化、醫(yī)藥、零售行業(yè)、航空軍工、電力、家具、食品飲料等眾多行業(yè)。

　　其次是音飛儲存，截至2021年10月，音飛儲存新簽訂單近11億元，在手訂單充足。值得一提的是，2021年音飛儲存以4.65億元收購智能倉儲物流存取設備制造商羅伯泰克自動化科技(蘇州)有限公司100%股權，并已交割完成。

　　而與機器人產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度較高的三一國際全資子公司三一機器人，在2021年實現(xiàn)快速增長，全年執(zhí)行訂單96個，收入11.5億元，同比增長188.3%，外部客戶累計中標約1.7億元，成功開拓蜂巢能源、中車、五糧液等客戶。據(jù)了解，三一國際的寬體車、伸縮臂叉車迅速打開國際市場，2021年國際銷售收入分別大幅增長155.1%及439.4%，促進海外銷售收入增長54%。

　　智能倉儲自動化領域上市企業(yè)(已披露)

　　汽車系統(tǒng)集成領域，巨一科技、瑞松科技在細分領域、海外市場取得突破。其中，巨一科技受益于新能源汽車整車、動力電池、電機和電控等快速提升的產(chǎn)能需求，收獲29.89億元的新增裝備訂單;零部件業(yè)務全年實現(xiàn) 8.19 萬套產(chǎn)品交付(不含合資公司合肥道一動力科技有限公司交付的 3.57 萬套)，同比增加202.27%。同時，巨一科技國際化步伐加快，國際化業(yè)務營業(yè)收入同比增長73.21%。

　　瑞松科技2021年預計實現(xiàn)營業(yè)收入9.57億元，同比增長19.74%。瑞松科技表示，報告期內(nèi)公司積極開拓一般工業(yè)領域市場，其中工程機械行業(yè)頭部客戶拓展順利，工程機械業(yè)務增長約972.50%;另一方面新能源汽車自動化業(yè)務增長較快，本報告期內(nèi)新增3家新能源汽車客戶，新能源汽車自動化業(yè)務占公司汽車業(yè)務約30%。

　　汽車系統(tǒng)集成領域上市企業(yè)(已披露)

　　在機器人本體領域，埃夫特雖凈利潤處于虧損狀態(tài)，但其機器人整機業(yè)務在 3C、PCB及光伏等行業(yè)實現(xiàn)較大增長，全年實現(xiàn)銷售收入4億元，較上年增長86%，占公司整體收入的 34%(2020 年為19%);新時達在2021年重整業(yè)務布局，在細分領域持續(xù)發(fā)力。新時達機器人第2萬臺下線，進入日本花王、中電建，并與中策橡膠、上海通用電焊機等達成戰(zhàn)略合作;Amal阿馬爾服務機器人完成首發(fā)等。

　　本體業(yè)務相關的上市企業(yè)(已披露)

　　從核心零部件上市企業(yè)業(yè)績對比分析來看，凈利增長幅度最大的是江特電機，達到2343.03% -3041.03%。江特電機主打產(chǎn)品是電機，占營收比重超6成，但隨著鋰電材料市場的持續(xù)走俏，碳酸鋰業(yè)務占營收比重上升趨勢愈加明顯。江特電機2020年碳酸鋰業(yè)務營收比重僅6.75%，2021上半年已漲至32.23%，營業(yè)收入同比增長高達252%，已成為江特電機營業(yè)收入的“第二增長曲線”。

　　而巨輪智能是9家減速器廠商中唯一一家處于凈利虧損狀態(tài)的企業(yè)，2021年全年，巨輪智能預計虧損3.6億元至5.3億元，在扣除政府補貼、商譽計提等非經(jīng)常性損益后，巨輪智能預計虧損0.8億元至1.2億元。

　　減速器業(yè)務相關的上市企業(yè)(已披露)

　　關于業(yè)績虧損，巨輪智能表示主要有三大原因：其一，報告期內(nèi)公開掛牌對外轉讓子公司天津訊盈數(shù)字科技有限公司(原巨輪天津)100%股權，以掛牌價格 55,200 萬元成交，因此需相應確認損失3.8 億元(未經(jīng)審計)。其二，主要原材料價格同比大幅上漲，導致產(chǎn)品銷售成本上升較多。其三，受海外疫情影響，產(chǎn)品出口海運不暢且出口運費飆升，對公司的營業(yè)收入及營業(yè)成本均產(chǎn)生不利的影響，公司的出口銷售收入因此不及預期、營業(yè)成本上升。

　　在工業(yè)控制領域，營收增長較快的是匯川技術。匯川技術表示，由于下游行業(yè)總體需求出現(xiàn)較好增長，催化通用自動化業(yè)務、新能源汽車業(yè)務、工業(yè)機器人業(yè)務等均取得快速增長。根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2021年，匯川技術的工控板塊全年同比增速有望超過60%，表現(xiàn)遠超行業(yè)。該公司變頻器的市場占有率約15%，伺服系統(tǒng)和PLC產(chǎn)品市場占有率也快速增長。

　　其次是拓邦股份，2021年，在工業(yè)業(yè)務板塊實現(xiàn)銷售收入2.95億，同比增長14.41%。其控制器、驅動器和電機產(chǎn)品廣泛應用于3C電子、機器人、醫(yī)療設備、半導體設備、紡織機械、包裝機械等。3月25日，拓邦股份擬將其控股子公司研控自動化分拆至深交所創(chuàng)業(yè)板上市，欲將研控自動化打造成為公司下屬從事運動控制核心部件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務的獨立上市平臺。

　　工業(yè)控制類上市公司代表(已披露)

　　產(chǎn)業(yè)發(fā)展背后的“隱憂”

　　在機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續(xù)向好的背后，也夾雜著多種不同因素的隱憂，如疫情、貿(mào)易戰(zhàn)、原材料漲價、芯片短缺、運輸費用上漲、限電等影響因素，這是八成以上的機器人及智能制造產(chǎn)業(yè)鏈上市公司業(yè)績報告中會出現(xiàn)字眼，可想而知這些綜合因素夾雜著產(chǎn)生的影響有多大。

　　新松機器人在公告中指出，2020年下半年開始至2021年，市場原材料價格上漲，客戶設計需求變動，加之疫情的影響導致材料采購的延遲交貨等造成了項目交付延期，成本在預期外上升。

　　長盈精密表示，2021年部分生產(chǎn)制造基地受疫情、客戶芯片短缺、新能源部分產(chǎn)品線處于投產(chǎn)初期等影響，產(chǎn)能利用率未及預期、生產(chǎn)成本上升;公司主要原材料銅、鋁等大幅漲價，短期內(nèi)難以消化;匯率變動、人工成本上升等對毛利率均有一定影響，導致2021年全年毛利率同比下降約10個百分點。

　　利和興表示，主要客戶受美國管制措施影響降低了對公司產(chǎn)品的需求，此外疫情的局部反彈、新產(chǎn)品需求放量及新客戶磨合需一定的周期、行業(yè)競爭加劇、經(jīng)營投入增加等因素亦影響公司業(yè)績;步科股份指出，由于芯片、液晶等原材料價格上漲，營業(yè)成本增幅高于營業(yè)收入增長。

　　南京熊貓指出，受本地新冠疫情沖擊、工業(yè)限電及供應鏈中部分元器件和原材料價格同比上漲等不利因素疊加影響，原材料成本較去年同期增加約6,000 萬元，毛利率有所下降。均勝電子指出，2021年主要因為汽車安全業(yè)務全球原材料價格與運輸費用的大幅上漲，導致公司全年毛利潤減少約 9.5 億元。

　　除上述隱患因素外，反觀埃夫特、拓斯達、均勝電子、萬訊自控、哈工智能、愛仕達等6家企業(yè)的2021年“成績單”，商譽減值損失亦是造成上市公司凈利下滑/虧損的一大“元兇”。

　　拓斯達在公告中指出，預計本期計提商譽減值金額3,600萬元—5,100萬元，最終商譽減值準備計提的金額以會計師事務所審計結果為準;埃夫特指出，根據(jù)公司收購的境外子公司實際經(jīng)營情況，結合海外疫情、汽車行業(yè)周期等影響因素，公司判斷收購海外子公司形成的商譽和無形資產(chǎn)存在減值跡象，2021 年度計提相關減值準備合計約 0.60 億元(2020 年：1.01 億元)。

　　哈工智能指出，公司根據(jù)在手訂單及未來現(xiàn)金流情況，綜合內(nèi)外部市場環(huán)境的變化，計提商譽減值損失約為2.50億元。愛仕達指出，公司對收購股權所形成的商譽進行了初步減值測試，擬計提部分商譽減值，預計計提的減值金額為1,000 萬元至 2,000 萬元。均勝電子指出，根據(jù)相關規(guī)定，公司對均勝汽車安全事業(yè)部相關資產(chǎn)組進行了初步減值測試，擬對長期資產(chǎn)(含商譽)計提減值準備，對公司2021年歸母凈利潤影響為20億元～25 億元。

　　縱觀2021年全年局勢，機器人行業(yè)發(fā)展是機遇與挑戰(zhàn)并存，機遇即以鋰電、光伏為代表的新能源產(chǎn)業(yè)，其次是半導體、3C、PCB、軌道交通、汽車、倉儲物流等確定性的行業(yè)風口，挑戰(zhàn)即在充滿不確定因素的大環(huán)境下，企業(yè)需直面的營收、利潤、市場、品牌等多方面的問題。

　　因此，對于2022年的主基調(diào)，高工機器人產(chǎn)業(yè)研究所所長盧瀚宸認為：“與灰犀牛同行，在不確定性中抓住有限的確定性。我們已經(jīng)可以看到幾頭灰犀牛正向我們迎面走來，其中必然會伴隨很多的變化，或積極或負面，如何適應未來多變的環(huán)境與變化，或是機器人廠商們必修的課題?！?/p>