新冠疫情席卷全球，兩年多來不僅不回籠，還在反復(fù)沖擊著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。爆發(fā)初期，各國市場對未來預(yù)期悲觀，經(jīng)濟情勢不如人意，但是以半導(dǎo)體和新能源為代表的新經(jīng)濟公司成為了疫情下市值增長的主力。

　　比如蘋果公司，2021年12月31日市值比2020年1月1日市值增加了16090億美元，增長比例為123%;同期比對，微軟市值也增加了超過萬億美元，達到13220億美元，增長比例為110%。

　　有得意者，自然有失意者。前半導(dǎo)體龍頭英特爾，兩年市值損失510億美元，也進入全球市值損失榜前十，在其他競爭對手蒸蒸日上時，英特爾出現(xiàn)在這個榜單顯得尤其落寞。

　　紅黑榜具有，那么疫情肆虐下，半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展的到底怎么樣?誰跌誰漲?孰增孰減呢?

　　疫情下半導(dǎo)體市場的滄海桑田

　　高歌猛進的半導(dǎo)體大廠

　　新冠疫情爆發(fā)的這兩年里，全球市值增長前十五中有四家半導(dǎo)體公司，分別是英偉達、臺積電、ASML和博通。甚至排在英偉達前面的市值增長前五大公司中，每一家都有自己的芯片業(yè)務(wù)，其中蘋果公司的芯片業(yè)務(wù)單拎出來可以排進全球前十五大半導(dǎo)體公司名單。

　　市值增長前100家公司中，共有12家半導(dǎo)體公司上榜。半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)表現(xiàn)尤其出色，ASML、應(yīng)用材料和Lam Research，前三大設(shè)備廠商都榜上有名。三大設(shè)備公司中扼住先進工藝咽喉的ASML以獨供EUV光刻機的優(yōu)勢，市值增長2030億美元，達到3270億美元，成為半導(dǎo)體設(shè)備市場市值第一名，表現(xiàn)十分亮眼。

　　兩年來，全球大幅擴充芯片產(chǎn)能，臺積電和三星等領(lǐng)先公司在先進工藝投放上更是不惜成本，這兩家公司在半導(dǎo)體上的三年投入計劃已經(jīng)各自飆升到千億美元級別。疫情反復(fù)沖擊下，芯片短缺矛盾突出。臺積電去年斥資28.87億美元，將南京廠28nm擴產(chǎn)，從原本每月4萬片產(chǎn)能上修至10萬片;另外斥資120億美元在美國亞利桑那州建設(shè)5nm制程的晶圓廠;更是和索尼半導(dǎo)體解決方案公司在日本建廠，龐大的市場需求，讓臺積電在疫情期間不減反增。

　　臺積電在國內(nèi)的擴產(chǎn)也側(cè)面體現(xiàn)出疫情期間我國半導(dǎo)體發(fā)展迅速。2021年中國集成電路產(chǎn)業(yè)首次突破萬億元。中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2021年中國集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額為10458.3億元，同比增長18.2%。其中，設(shè)計業(yè)銷售額為4519億元，同比增長19.6%;制造業(yè)銷售額為3176.3億元，同比增長24.1%;封裝測試業(yè)銷售額2763億元，同比增長10.1%。

　　2021年(截至12月1日)，國內(nèi)芯片設(shè)計企業(yè)已經(jīng)由去年的2218家增長了592家，達到了2810家，同比增長26.7%。2021年國內(nèi)全行業(yè)銷售預(yù)計為4586.9億元，比2020年的3819.4億元增長20.1%。

　　疫情沖擊不容小覷

　　受新冠疫情的影響，很多半導(dǎo)體廠商現(xiàn)在不得不面臨供應(yīng)鏈緊張短缺和城市封鎖所造成的雙重挑戰(zhàn)。

　　馬來西亞有著“半導(dǎo)體重鎮(zhèn)”之稱，是世界前七大半導(dǎo)體產(chǎn)品出口地之一，也是全球半導(dǎo)體封裝測試的主要中心之一。2020年3月份馬來西亞封國后，不僅部分半導(dǎo)體企業(yè)進入停工、停產(chǎn)狀態(tài)，產(chǎn)品貨運的出口也受到了阻礙。馬來西亞直到2021年10月3日以后日增病例才穩(wěn)定在萬例之下，2022年1月全國中小學(xué)才全面復(fù)課。再加上半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)極為脆弱，馬來西亞的封國給行業(yè)掀起新一輪漲價、缺貨潮。

　　在全球半導(dǎo)體封測的環(huán)節(jié)中，馬來西亞一直有著獨特的位置。有超過50家半導(dǎo)體公司在馬來西亞設(shè)廠，而在此之前的數(shù)次馬來西亞“封國”行動當(dāng)中，以上眾多的半導(dǎo)體封測/IDM廠商均受到了較大的影響，很多工廠都出現(xiàn)了停工。

　　印度是僅次于中國的全球第二大手機制造基地，在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的作用也舉足輕重。根據(jù)印度電子與半導(dǎo)體協(xié)會(IESA)的數(shù)據(jù)顯示，到2025年，印度半導(dǎo)體元件市場的價值預(yù)計將達到323.5億美元，在2018年至2025年間以10.1%的綜合年增長率增長。

　　2020年5月，由于印度疫情持續(xù)蔓延，富士康在印度的工廠出現(xiàn)大規(guī)模感染，印度不得不封鎖全國，禁止電子產(chǎn)品等非必要商品的運輸，線下部分零售商也被迫關(guān)閉店面。印度先后數(shù)次“封城”，多家手機或電子制造廠商一度按下“暫停鍵”。

　　越南是電子制造業(yè)從中國外遷的最大受益國。2016-2018年，越南電子出口額復(fù)合年增長率以23%增長至866億美元。鴻海、立訊精密、舜宇光學(xué)、瑞聲科技、歌爾聲學(xué)等半導(dǎo)體廠商在越南設(shè)有生產(chǎn)基地。該國也是三星等主要手機品牌的重要生產(chǎn)基地之一。

　　2021年初，越南遭遇第三波疫情，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營再受嚴重沖擊。

　　美國大型半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備廠家AMAT和Lam Research受到新冠肺炎的影響，相繼撤銷了原來的銷售額預(yù)測值。Lam Research總部遵照加利福尼亞州政府的禁止外出的政令。未來還會出現(xiàn)像AMAT和Lam Research這樣的停止生產(chǎn)、難以采購零部件和原材的情況，甚至有些公司可能會出現(xiàn)無法滿足客戶交貨期的情況。

　　市場競爭火熱，促發(fā)展措施重重

　　由于疫情導(dǎo)致筆記本電腦、PC、手機等需求增長，半導(dǎo)體需求不斷增加，半導(dǎo)體儼然已成為重要戰(zhàn)略資源。各國紛紛宣布《芯片法案》，而美國甚至試圖通過聯(lián)盟來抵消疫情負面影響的同時快速發(fā)展半導(dǎo)體。

　　中國作為半導(dǎo)體重要市場，抗疫成績傲人，疫情反復(fù)下中國工廠生產(chǎn)相對穩(wěn)定，這難免“樹大招風(fēng)”。3月28日韓國報道稱，美國政府提議與韓國、日本和中國臺灣地區(qū)組建“芯片四方聯(lián)盟”(Chip 4)，其背后的意圖是利用這一組織將中國大陸排除在全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈之外。

　　但是“排除異己”不是這么簡單的。韓國三星在中國西安擁有唯一的內(nèi)存芯片海外生產(chǎn)基地，主要生產(chǎn)閃存芯片，12寸晶圓月產(chǎn)能達26.5萬，占三星閃存整體產(chǎn)量的42%，占全球閃存市場產(chǎn)量的10%，中國工廠地位可見一斑。韓國一旦加入Chip 4.能承擔(dān)得起脫離中國半導(dǎo)體生產(chǎn)鏈的風(fēng)險嗎?而且半導(dǎo)體發(fā)展不是靠封鎖，而是靠良好的生態(tài)，因此韓國媒體對此聯(lián)盟是否會成立持消極態(tài)度。

　　為了促進半導(dǎo)體發(fā)展，去年美國參議院通過2500億美元的芯片法案，授權(quán)撥款520億美元加速美國半導(dǎo)體生產(chǎn)與研究，試圖從而在全球范圍內(nèi)“更好地與中國競爭”。今年美國國會眾議院還在前不久通過了該法案，預(yù)計撥款增加至3500 億美元，強化美國在制造、研發(fā)等多項領(lǐng)域，鼓勵美國私營部門投資半導(dǎo)體生產(chǎn)。

　　除了美國，2月初歐盟也頒發(fā)了芯片法案。由于疫情和全球半導(dǎo)體短缺迫使從汽車到醫(yī)療保健設(shè)備等眾多領(lǐng)域的工廠關(guān)閉，歐盟委員會提出了一套全面的措施，以確保歐盟在半導(dǎo)體技術(shù)和應(yīng)用方面的供應(yīng)安全、彈性和技術(shù)領(lǐng)先地位。歐洲執(zhí)行副總裁Margrethe Vestager說：“芯片對于綠色和數(shù)字化轉(zhuǎn)型以及歐洲工業(yè)的競爭力是必不可少的。我們不應(yīng)依賴一個國家或一家公司來確保供應(yīng)安全。我們必須共同努力。這也將使我們的國際合作伙伴受益。我們將與他們合作，以避免未來的供應(yīng)問題?！?/p>

　　新冠疫情暴露了世界半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)的弱點，我們共同面臨著芯片嚴重短缺的問題。韓國政府發(fā)布了“K-半導(dǎo)體戰(zhàn)略”、日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省宣布確立了“半導(dǎo)體數(shù)字產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略”預(yù)投資427億人民幣、我國更是把促進半導(dǎo)體發(fā)展寫進了兩會和政府工作報告。

　　疫情下中國半導(dǎo)體的穩(wěn)步發(fā)展

　　中國上海、深圳等也在疫情不回籠的籠罩下受到了影響。上海作為具有全球性影響的集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展城市，疫情肯定會對其經(jīng)濟產(chǎn)生影響，但在中國“動態(tài)”的零新冠戰(zhàn)略下，上海采用的模式也體現(xiàn)了將疫情對經(jīng)濟的影響降到最低的嘗試和探索。而且鑒于上海對生產(chǎn)的潛在影響巨大，大多數(shù)晶圓廠不會輕易關(guān)閉。

　　上海半導(dǎo)體企業(yè)實行“兩點一線”封閉式管理防疫生產(chǎn)兩不誤。上海在4月5日提出，在封控期間，實行封閉生產(chǎn)的企業(yè)，員工生活、工作、交通都應(yīng)在園區(qū)(廠區(qū))內(nèi)，實行“兩點一線”封閉式管理，在做好各項防疫措施的前提下，可以生產(chǎn)經(jīng)營。目前，上海市多個集成電路企業(yè)都按照防疫要求，保持封閉管理，確保生產(chǎn)不受疫情影響。

　　2022年3月13日，深圳市新型冠狀病毒肺炎疫情防控指揮部發(fā)布最新的疫情防控措施，措施自14日至20日期間實行。深圳這一次被強行按下了暫停鍵，同時被暫停的還有深圳相關(guān)的電子制造業(yè)。眾所周知，深圳作為中國的科技中心，擁有包括華為、中興、大疆等在內(nèi)的一大批知名企業(yè)。

　　但是事情沒有惡化。3月21日起，全市各區(qū)有序恢復(fù)正常運行，深圳一周實現(xiàn)了對疫情的管控，展現(xiàn)了中國政府對疫情的反應(yīng)速度，而這也再一次展示了中國市場區(qū)別于其他國家的穩(wěn)定性。

　　2021年，全球芯片產(chǎn)業(yè)遭遇產(chǎn)能缺貨和斷供漲價潮。上游芯片斷貨，下游終端商苦不堪言，年末緩和后，2022年春節(jié)后又開始遭遇新一波疫情影響，2月份全球芯片交付時間(指從下單到交貨的前置時間)環(huán)比增加了3天，達到26.2周，買家平均要等半年以上。

　　半導(dǎo)體的發(fā)展是生態(tài)化的，全球沒有一個國家能夠掌握半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的全部環(huán)節(jié)，各國都是全球產(chǎn)業(yè)鏈中的一環(huán)，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都會對全球供應(yīng)鏈產(chǎn)生影響。疫情的反復(fù)加速了半導(dǎo)體的發(fā)展也加劇了市場的矛盾，希望疫情早日結(jié)束，半導(dǎo)體市場乘風(fēng)破浪，“芯芯”向榮。