新能源汽車的快速滲透推動(dòng)了車聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用規(guī)模擴(kuò)增，車載通信模組的需求旺盛，加上隨著全球范圍內(nèi)的2G、3G逐步退網(wǎng)和5G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)恢復(fù)，物聯(lián)網(wǎng)模組產(chǎn)業(yè)正處于新一輪的量?jī)r(jià)齊升周期。

　　近期，有咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模塊2022-2030年出貨量預(yù)期，預(yù)計(jì)到2030年出貨量超12億個(gè)，不同制式增速分化。而全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)在2026年將達(dá)到231億，2021-2026年復(fù)合增長(zhǎng)率約為20%。另外，模組企業(yè)及上游芯片生產(chǎn)商2021年?duì)I收增幅明顯和2022第一季度業(yè)績(jī)，也體現(xiàn)了物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)整體需求較為景氣。

　　實(shí)際上，頭部模組廠商增速普遍更高且更穩(wěn)健。2021年，移遠(yuǎn)通信(603236)在車載、無(wú)線支付、網(wǎng)關(guān)、智能安全等多個(gè)下游領(lǐng)域的銷售收入增幅明顯，LTE 模組、LPWA 模組、車載模組、5G 模組等業(yè)務(wù)量的顯著提升，主營(yíng)的“模組+天線”產(chǎn)品收入達(dá)到111.34億元，同比增長(zhǎng)91.48%。

　　廣和通均高于35%，美格智能均高于50%。在物聯(lián)網(wǎng)上游蜂窩芯片領(lǐng)域，2021第四季度數(shù)據(jù)顯示前三大供應(yīng)商為高通(38%)、紫光展銳(26%)和ASR(10%)。其中翱捷科技ASR份額從2021第三季度的3%顯著提升至10%，高通和展銳份額保持穩(wěn)定。

　　對(duì)于日海智能和高新興的多元化業(yè)務(wù)公司來(lái)說(shuō)，2021年日海智能無(wú)線模組業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收18.65億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)52%。而高新興物聯(lián)網(wǎng)連類業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收15.02億元，同比增長(zhǎng)25%以上，細(xì)分的車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.30億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)115%。

　　從物聯(lián)網(wǎng)模組各種制式來(lái)看，主流制式大規(guī)模出貨具備明顯階段性，預(yù)計(jì)4G主流的時(shí)期預(yù)計(jì)持續(xù)到2027年，5G主流的時(shí)期預(yù)計(jì)從2023年開(kāi)始。未來(lái)幾年，隨著5G和5G RedCap的逐漸成熟，5G模組將在智能物聯(lián)網(wǎng)部分應(yīng)用場(chǎng)景大量應(yīng)用，如工業(yè)、資產(chǎn)跟蹤、車載通信、可穿戴、醫(yī)療、安防、電力等細(xì)分領(lǐng)域，大多將替代傳統(tǒng)4G。

　　物聯(lián)網(wǎng)模組持續(xù)高景氣，中國(guó)模組生產(chǎn)商把握住國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)，在全球市場(chǎng)表現(xiàn)也相當(dāng)出色。隨著5G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)物聯(lián)網(wǎng)連接規(guī)模需求增長(zhǎng)，連接的價(jià)值躍升，模組國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)都將迎來(lái)爆發(fā)的時(shí)間窗口，并且市場(chǎng)份額延續(xù)向國(guó)內(nèi)廠商集中，可以“碾壓”國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。