2021年底，內蒙古通遼遭遇了近70年以來最大的暴雪，這場暴雪除了給養(yǎng)殖戶造成重大損失外，也壓垮了當地不少的光伏電站項目。

　　不久之后，上市公司露笑科技發(fā)布公告，旗下造價昂貴的電站成為本次暴雪的受害者，盡管受災的電站規(guī)模僅58.62MW，但直接經濟損失卻達到約2億元。

　　萬幸的是，保險公司為本次雪災買單1.03億元，露笑科技僅在賬面計提了七千余萬的營業(yè)外支出。不過，這對凈利潤本就不高的露笑科技而言，依然是一筆不小的損失。

　　復盤本次電站被壓毀的原因，除了暴雪這一客觀因素外，光伏支架在設計與用料時的考量不周也難辭其咎。

　　光伏支架，就是電站中將光伏組件支撐并固定起來的鋼制/鋁制結構件。

　　目前，市場上主要存在兩種類型的光伏支架，一種是不可轉動的固定支架，一種是可以追蹤日光的跟蹤支架。其中，跟蹤支架相比固定支架而言，可以產生更高的發(fā)電量。而跟蹤支架由于增加了電控部件及驅動部件，因此技術含量也更高。

　　由于常年隱匿在組件背后，光伏支架的重要性常常被人忽略。

　　然而，一旦考慮到光伏電站要在風吹日曬中挺立25年，電站中的任何部件就均不容忽視，光伏支架更是如此。如果光伏支架出現問題，對整個電站可能就是毀滅性的打擊，前述暴雪壓垮電站就是慘痛的教訓。

　　目前，我國光伏支架市場整體仍處于混戰(zhàn)中，從營收數據來看，國內最大的光伏支架生產商是中信博，其光伏支架產品主要應用于集中式光伏電站。2021年，中信博固定支架出貨量4.18GW，對應收入10.75億元;跟蹤支架出貨量2.13GW，對應收入11.94億元，而僅國內的集中式電站光伏裝機量就已經達到25.6GW。

　　在2020年上市之初，中信博曾受到資本市場熱捧，但是一年后因收入下滑、凈利潤大跌等因素，股價從最高的270多元一路下跌至45多元，盡管近期已反彈至100元左右，但股價仍處于歷史低位。

　　與此同時，光伏支架在市場中的爭議也越來越大。不少投資者指出，盡管光伏行業(yè)長期的景氣度持續(xù)，但光伏支架領域的壁壘太低，這將導致企業(yè)難以獲得超額利潤。

　　那么，光伏支架到底是不是一門好生意?當前是否具有投資價值呢?

　　光伏支架市場需求

　　光伏支架是指用于安裝、支撐和固定光伏組件的特殊功能支架。作為支撐光伏電站的骨架，光伏支架性能直接影響著光伏電站的運營穩(wěn)定性、發(fā)電安全性。光伏支架通常以碳鋼、鋁合金、不銹鋼等材質制成，具有良好的抗震、抗腐蝕、抗風壓性能。近年來，受益于國家政策支持，光伏產業(yè)發(fā)展迅速，為光伏支架產業(yè)發(fā)展提供了廣闊的空間。

　　全球范圍內，光伏市場主要集中在中國、歐洲、美國、日本等國家和地區(qū)中，預計2021年，全球新增光伏裝機量將達到180GW，同比增長超過30%。我國是全球最大的光伏市場，根據國家能源局數據，2021年，我國新增光伏并網裝機量約5300萬千瓦，連續(xù)九年位居全球第一。光伏裝機量不斷增長，利好光伏支架產業(yè)發(fā)展。

　　根據是否能旋轉，光伏支架可分為固定支架和跟蹤支架兩大類，其中跟蹤支架具有發(fā)電效率高、組件性能好、故障率低等優(yōu)勢，未來有望成為市場主流產品。全球范圍內，美國是最大的跟蹤支架市場，美國跟蹤支架市場滲透率高達72%。由于成本高，目前跟蹤支架在我國市場的應用較少，但隨著成本下降，我國跟蹤支架市場滲透率將提升，預計2022年達到30%左右。

　　根據新思界產業(yè)研究中心發(fā)布的《2022-2026年中國光伏支架行業(yè)應用市場需求及開拓機會研究報告》顯示，光伏支架市場集中度較高，在國際市場上，規(guī)模較大的光伏支架生產企業(yè)有美國NEXTracker、Array Technologies、PVHardware、意大利Convert Italia等國外企業(yè)以及江蘇中信博、江蘇國強鍍鋅實業(yè)、拓日新能、天合光能等國內企業(yè)。2020年，全球前十大跟蹤支架企業(yè)新增出貨量在40GW左右，約占全球出貨量的九成。

　　從產業(yè)鏈來看，光伏支架產業(yè)鏈上游為原材料層，涉及到鋼材、鋁合金等大宗金屬材料，上游市場供應充足，格局較為分散;下游為光伏電站開發(fā)商、EPC承包商等，市場集中度較高。在行業(yè)進入壁壘方面，固定支架進入壁壘較低，而跟蹤支架具有結構設計壁壘、風工程及測試壁壘、算法壁壘等，行業(yè)準進入門檻高。

　　風光大基地開發(fā)助力打開國內市場

　　“現在我們已經能感受到行業(yè)的變化了?！敝苁「嬖V記者，隨著碳達峰碳中和目標的提出，國內對于風電、光伏大基地建設日益重視，跟蹤支架的市場也在逐步打開?！耙环矫?，大基地普遍布局在西北地區(qū)，這些地方的地面環(huán)境、日照條件等本就適合安裝跟蹤支架;另一方面，大基地的電站開發(fā)多由大型央企、國企主導，他們往往更看重項目的長遠收益，也樂于應用跟蹤支架這類新技術。”周石俊透露，通過對目前風光大基地的相關調研發(fā)現，跟蹤支架的滲透率已經遠高于此前的大型地面電站項目。

　　“跟蹤支架更適用于高直射比、雙面組件、大型地面集中式等電站項目，大基地等大型光伏項目的建設，為跟蹤支架的應用帶來廣闊市場。”洪一認為，目前，制約我國跟蹤支架發(fā)展的各項因素確有改觀跡象。未來，隨著跟蹤支架生產技術不斷升級，在產品可靠性提升的同時，造價成本也有望不斷降低，市場對跟蹤支架的認可度也將隨之提升。同時，隨著光伏行業(yè)進入“平價時代”，下游電站將更多以項目內部收益率(IRR)作為考評方式。“電力市場不斷向智能化、信息化升級，將大幅催生光伏電站精細化管理需求，同時也將推動跟蹤支架需求快速增長。”

　　洪一指出，近年來，我國跟蹤支架龍頭企業(yè)已經形成了較為完整的供應鏈渠道。在市場認可度不斷提升的過程中，國內跟蹤支架生產企業(yè)也將迎來更大發(fā)展空間。

　　光伏支架市場格局

　　截至2020年底，全球前十大跟蹤支架廠商累計出貨約113GW，2020年新增出貨約40GW，占全球總出貨量約90%。

　　從光伏支架全球市場格局整體來看：排名第一的是NEXTracker，市場份額保持在29%;ArrayTechnologies排在第二，市場份額約17%;PVHardware位居第三。

　　國內廠商中，中信博、天合光能分別為國內兩家主要跟蹤支架廠商，中信博以8%的市占率位居第四;天合光能(先后于2018年、2020年相繼收購西班牙光伏支架企業(yè)Nclave100%股權)跟蹤支架以4%市占率位居第八位。

　　中信博是全球領先的光伏跟蹤支架系統(tǒng)、固定支架系統(tǒng)及BIPV系統(tǒng)制造商和解決方案提供商，截至2020年底，中信博累計安裝量近32GW，在全球近40個國家市場成功安裝了近1100個項目。

　　在細分地域市場中，天合光能分銷渠道布局較為分散，在全球各地都有不錯的表現，其中在亞洲市場、拉美市場、歐洲市場和中東市場的出貨量均排在地區(qū)前五名，分別占比12%/5%/12%/4%。

　　天合光能先后于2018年和2020年分兩次收購Nclave共計100%的股權后實現了跟蹤支架業(yè)務在技術、管理和渠道等方面的立體整合。

　　此外清源股份、愛康科技、拓日新能、振江股份等上市公司也有光伏支架相關業(yè)務。

　　未來全球光伏新增裝機將持續(xù)提升，在此基礎上，大型地面電站裝機份額盡管略有下降，但仍占據超50%份額。而跟蹤支架由于相較于固定支架效益方面的優(yōu)勢，滲透率持續(xù)提升，2025年達80%。

　　來源：中國能源報，全國能源信息平臺，樂晴智庫，范亮