芯片庫存受俄烏沖突、全球通脹、疫情造成的供應(yīng)鏈中斷等因素影響積壓過高，消費者對經(jīng)濟走勢的預(yù)期逐步悲觀，全球消費電子需求也因此明顯收縮。進(jìn)入2022年，從手機到電視，從筆記本電腦到平板電腦再到臺式機，幾乎所有消費電子產(chǎn)品的出貨量都在下滑。

　　在此背景下，筆電、電視、手機等消費性電子產(chǎn)品出現(xiàn)供過于求的狀況。今年年中，這個壓力已逐漸從終端市場向上延燒，開始影響臺灣相關(guān)IC設(shè)計產(chǎn)業(yè)。

　　除此之外，多類芯片廠商表示庫存積壓在不斷增高，砍單也愈演愈烈，據(jù)統(tǒng)計，今年前5個月，中企芯片砍單就高達(dá)283億片，去庫存化成了各大廠商需要面對的首要問題。

　　01

　　消費電子迎“砍”刀

　　據(jù)Canalys統(tǒng)計，2022年第一季度全球智能手機出貨量同比下降11%，同時研究機構(gòu)下修了2022年全球智能手機出貨量至13.57億部，同比下降3%，且不排除進(jìn)一步下修的可能性。

　　此外，筆記本電腦廠商近期也加入了這一行列。2022年第一季度，全球筆記本電腦出貨量也同比下降6%，終端需求疲軟之下，半導(dǎo)體“砍單風(fēng)暴”正式來襲。

　　戴爾砍單50%

　　據(jù)臺媒報道，美國PC廠商戴爾緊急通知面板廠，自7月起臺式機和筆記本電腦顯示面板訂單下調(diào)50%，受影響的包括京東方、LGD、友達(dá)、群創(chuàng)、華星光電、夏普等中國大陸、中國臺灣和韓國的面板廠。

　　Omdia顯示器研究總監(jiān)謝勤益指出，戴爾筆記本面板的年采購量約為5000萬片，僅次于惠普和聯(lián)想排名全球第三，主要供應(yīng)商為京東方、友達(dá)、LGD、群創(chuàng)及夏普，這次訂單調(diào)整是為了應(yīng)對庫存調(diào)整。而戴爾臺式機顯示器面板年采購量為4000萬片，全球排名第一，市場占有率為25%，主要供應(yīng)商為京東方、LGD、友達(dá)、群創(chuàng)和華星光電等。

　　三星暫停新采購訂單

　　三星因庫存膨脹，以及對全球通脹的擔(dān)憂，三星電子已暫停新的采購訂單，并要求多家供應(yīng)商推遲或減少零部件供應(yīng)。涉及到的零部件包括電視、家用電器和智能手機在內(nèi)的多個關(guān)鍵產(chǎn)品線，而訂單的推遲涉及芯片、電子零部件和最終產(chǎn)品包等。

　　但是，三星由于庫存去化不如預(yù)期，近期供應(yīng)鏈陸續(xù)收到三星通知，原訂暫停拉貨直至7月底的計劃進(jìn)一步延后到了8月底，甚至部分品類的物料年底前都不會再進(jìn)行采購。相關(guān)供應(yīng)鏈廠商下半年業(yè)績或?qū)⑹軇?chuàng)。

　　Vivo oppo擬砍單20%

　　5月19日，據(jù)日經(jīng)亞洲報道，小米通知供應(yīng)鏈，將把今年全年原訂2億部銷售目標(biāo)，調(diào)降為1.6億部到1.8億部;OPPO、vivo本季和下季也傳出砍單約兩成，以消化過多的庫存。

　　一線PC品牌集體下調(diào)出貨目標(biāo)

　　據(jù)DigiTimes報道，聯(lián)想、惠普、宏碁、華碩等幾乎所有一線PC品牌都開始下調(diào)年度出貨目標(biāo)，平均下調(diào)幅度超過20%。

　　02

　　需求走弱所產(chǎn)生的連鎖反應(yīng)

　　由于手機、PC等品牌砍單會牽一發(fā)動全身，波及至包括SoC、存儲器領(lǐng)域在內(nèi)全產(chǎn)業(yè)鏈，整體來看，消費電子行業(yè)寒冬已至，將殃及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)加速走向衰退期。

　　驅(qū)動IC將一路下跌

　　集邦科技(TrendForce)發(fā)布最新研究報告指出，終端需求疲弱，在供需失衡與庫存高漲的狀況下，預(yù)期第3季驅(qū)動IC的價格降幅將擴大到8%—10%不等，且不排除將一路跌至年底。

　　此前曾有消息稱，已有驅(qū)動IC廠大砍晶圓代工投片量，幅度高達(dá)二至三成;驅(qū)動IC代工占比高的晶圓代工廠世界先進(jìn)、力積電恐首當(dāng)其沖;聯(lián)電去年同步受惠驅(qū)動IC市況大好而調(diào)漲報價，也恐受波及。臺積電的驅(qū)動IC相關(guān)訂單普遍由轉(zhuǎn)投資世界先進(jìn)承接，臺積電全力沖刺先進(jìn)制程，影響有限。

　　MCU跌價砍單

　　7月1日，有媒體表示，全球前五大MCU廠產(chǎn)品價格腰斬，半導(dǎo)體芯片砍單降價風(fēng)暴擴大，相對此前價格堅挺，供不應(yīng)求的MCU，出現(xiàn)價格快速下滑。MCU成為繼驅(qū)動IC，電源管理IC，CIS傳感器又一個跌價砍單的品類。

　　根據(jù)7月1日國內(nèi)采購商渠道的庫存來看：目前MCU的庫存量都已經(jīng)非常充足，且2021年產(chǎn)品的庫存量仍舊非常大，包括意法半導(dǎo)體、德州儀器、恩智浦、兆易創(chuàng)新等龍頭廠商。因此，目前MCU的市場供應(yīng)量非常充足，消費端的需求明顯下降，汽車和工控的需求仍舊保持增長。

　　DRAM和NAND Flash持續(xù)走跌

　　據(jù)媒體報道，受到市場通膨加劇及終端需求減弱，DRAM與NAND Flash現(xiàn)貨價格持續(xù)走跌，但單月跌幅已明顯趨緩，且受到PC拉貨動能降溫及下游買家?guī)齑嫣岣撸瑯?biāo)準(zhǔn)型PC DRAM合約價也呈現(xiàn)緩步下跌。

　　供應(yīng)鏈認(rèn)為，第3季度季節(jié)性需求回升，將有助于DRAM價格持平或小幅調(diào)升，尤以服務(wù)器存儲器將可望保持穩(wěn)健價格成長走勢，但NAND供應(yīng)短缺而漲價反而壓抑需求的副作用顯現(xiàn)，進(jìn)入第3季恐難延續(xù)價格支撐，甚至不排除將跌回2022年初未漲的水平。

　　GPU連跌3個月，跌破零售價

　　今年3月，GPU價格開始出現(xiàn)下跌趨勢，實際上截至5月為止，PC GPU價格還在穩(wěn)步下探。GPU價格下跌主要是因為比特幣、以太坊之類的加密數(shù)字貨幣正面臨劇烈震蕩，這導(dǎo)致挖礦市場越來越無利可圖。

　　Jon Peddie Research的最新報告顯示，今年一季度GPU出貨量相比去年四季度下滑6.2%，出貨量總計9600萬片，其中也計入了集成GPU。5月份eBay當(dāng)季主流顯卡(GeForce RTX 30系列與Radeon RX 6000系列)銷量為9000個，相較4月份下滑了16%，其中AMD顯卡銷量更是有28%的下挫。

　　終端需求連砍數(shù)刀，NOR閃存降價3%

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，NOR Flash合同價格在2022年下半年呈下降趨勢。其中，低密度芯片的價格在第二季度已經(jīng)開始下降。

　　消息人士表示，有關(guān)第三季度NOR閃電合約價格的談判尚未最后敲定。芯片供應(yīng)商打算將報價降低3%，而品牌設(shè)備供應(yīng)商的訂單削減可能會給買家更多的議價能力。

　　消息人士指出，密度從4Mb到32Mb的NOR閃存芯片的價格正受到智能手機需求疲軟的拖累，尤其是在中國大陸推出的智能手機。

　　而高密度NOR閃存芯片的價格將相對穩(wěn)定，主要受網(wǎng)絡(luò)設(shè)備需求的推動。不過，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備較長的交付時間限制了高密度NOR閃存需求的整體增長。

　　03

　　小結(jié)

　　進(jìn)入2022年第二季度以來，全球新冠疫情反復(fù)、俄烏沖突局勢仍舊緊張，導(dǎo)致全球芯片消費需求疲軟、通脹高漲。需求少、庫存多，或?qū)⒊蔀橄掳肽晔袌龀B(tài)。曾經(jīng)最為緊缺的MCU、PMIC、CIS和驅(qū)動IC等芯片，都開始遭遇去庫存危機，預(yù)示著一場更大規(guī)模的“砍單潮”正在來襲。