一方面，美國半導(dǎo)體制造商正在努力應(yīng)對通脹和衰退擔(dān)憂導(dǎo)致的芯片需求疲軟，并面臨政府對某些對華出口的新限制。另一方面，由于拜登總統(tǒng)于今年夏天簽署成為法律的兩黨芯片和科學(xué)法案，該行業(yè)即將獲得超過 500 億美元的補貼，以幫助其將更多的生產(chǎn)從亞洲轉(zhuǎn)移到美國。

　　在大力游說立法的Gelsinger 先生的領(lǐng)導(dǎo)下，英特爾正在大舉擴張，在俄亥俄州和其他地方大力投資新工廠。該公司還推進了其自動駕駛部門 Mobileye 的首次公開募股。

　　Gelsinger 先生在華爾街日報的 Tech Live 會議上與華爾街日報編輯Thorold Barker坐下來討論這些和其他話題，編輯摘錄如下。

　　巨大的轉(zhuǎn)變

　　WSJ：在過去的幾年里，我們不斷地讀到世界上芯片短缺的消息。現(xiàn)在，芯片過剩，價格下降，你的收入也相當(dāng)可觀。這是一個芯片周期嗎?還是經(jīng)濟衰退?

　　GELSIGER：預(yù)計到本世紀末，芯片行業(yè)銷售額將大約翻一番。

　　因此，從根本上說，我們面前有一個長期的增長周期。我們也有近期的瘋狂周期。在 Covid 引發(fā)的周期中，我們看到供應(yīng)鏈在一夜之間中斷。在一個通常以每年 5% 或 6% 的速度增長的行業(yè)中，供應(yīng)減少了大約 5%。需求達到每年 25%。所以突然之間，需求急劇增加，供應(yīng)減少，供應(yīng)鏈中斷。

　　現(xiàn)在你看到世界各地的經(jīng)濟都在放緩。我擔(dān)任 CEO 已經(jīng)七個季度了。在那段時間里，我們在前五個季度都在追趕，現(xiàn)在我們正在處理最后兩個季度的追趕。

　　所以，這確實是這些周期之一，但它是在這個行業(yè)在這十年里翻一番的背景下，所以我們必須繼續(xù)建造那些長期的工廠擴建。

　　WSJ：但你所看到的需求與經(jīng)濟衰退是否一致?

　　GELSIGER：顯然，市場已經(jīng)疲軟。無論是否經(jīng)濟衰退，在這方面我都不是經(jīng)濟學(xué)家。但市場已經(jīng)迅速走軟。因為我們長期處于短缺狀態(tài)，所以到處都是庫存積壓。

　　WSJ：通貨膨脹呢?如果您看到收入下降，那么當(dāng)涉及到您支付給員工的費用、原材料和其他方面的費用時，您仍然會從底部受到擠壓。你看到兩邊都有擠壓嗎?

　　GELSIGER：是的，絕對是。運輸成本大幅上漲，化學(xué)品成本大幅上漲，能源成本大幅上漲。設(shè)備成本因此而上升。因此，所有這些都流入了我們必須在某些情況下轉(zhuǎn)嫁給客戶的成本基礎(chǔ)。

　　WSJ：你經(jīng)常在華盛頓幫助推動《芯片法案》的通過。英特爾現(xiàn)在對未來補貼的依賴程度如何?

　　GELSIGER：首先，讓我們看看《芯片法案》的背景。如果我們在亞洲建立制造業(yè)，估計會便宜 30% 或 40%。供應(yīng)鏈現(xiàn)在在那里牢固地整合在一起。

　　當(dāng)你在一個設(shè)施上投資 200 億美元時，這是一個非常大的數(shù)字。在美國或歐洲建造在經(jīng)濟上根本沒有競爭力。這就是為什么我們看到制造業(yè)從 1990 年的 80/20(美國和歐洲為 80%，亞洲為 20%)轉(zhuǎn)變?yōu)榻裉斓?20/80。在過去的 30 年里，這是一個巨大的轉(zhuǎn)變。

　　芯片法案會帶來公平競爭。沒有它，我們將不得不在亞洲建造更多。這是二戰(zhàn)以來產(chǎn)業(yè)政策中最重要的立法。

　　WSJ：您的股東對將生產(chǎn)帶回國內(nèi)有何看法?這種策略對他們來說同樣重要嗎?

　　GELSIGER：有熱情，但也有擔(dān)憂。

　　我們(在生產(chǎn)最先進的芯片方面)失去了領(lǐng)導(dǎo)地位，公司步履蹣跚，所以我們制定了我們稱之為“四年五個節(jié)點”的戰(zhàn)略。通常，一個主要流程節(jié)點需要兩年時間，我們說我們將在四年內(nèi)完成五個，這是前所未有的創(chuàng)新水平和速度。這太貴了。為了以地理平衡的方式建立供應(yīng)鏈，我們正在美國和歐洲建立以補充這一點。

　　總體而言，該戰(zhàn)略得到了強烈支持，但股東們想知道這需要多長時間，以及他們何時會看到這些大規(guī)模投資的財務(wù)回報。

　　WSJ：答案是什么?

　　GELSIGER：我們已經(jīng)說過，到 2025 年，我們將回到無可置疑的領(lǐng)導(dǎo)地位。

　　WSJ：那么你們將在成本方面與臺積電競爭?在美國本土也有同樣的生產(chǎn)能力嗎?

　　GELSIGER：我們將憑借卓越的晶體管具有成本競爭力。到 2025 年，我們將擁有世界上最好的技術(shù)。我們將擁有平衡且有彈性的供應(yīng)鏈，并擁有更好的技術(shù)和具有成本競爭力的建設(shè)方式。

　　地緣政治不可避免

　　WSJ：很多都是關(guān)于中國的。你能談?wù)劙莸钦淖钚乱?guī)定，限制先進半導(dǎo)體和芯片制造設(shè)備對華出口嗎?這是一件好事嗎?

　　GELSIGER：我認為這在地緣政治上是不可避免的。這就是為什么供應(yīng)鏈的再平衡如此重要。我們是否將擁有汽車、人工智能、國家安全、游戲機和個人電腦所需的供應(yīng)鏈?

　　WSJ：那么當(dāng)你為《芯片法案》游說時，你是否也在推動這一點?

　　GELSIGER：沒有。

　　WSJ：但你歡迎嗎?

　　GELSIGER：是的。我顯然預(yù)料到會是這樣。這也是我一直使用“地理平衡、有彈性的供應(yīng)鏈”這個詞的部分原因。臺灣在技術(shù)供應(yīng)鏈中扮演著如此重要的角色，但在這種情況下它是不穩(wěn)定的。

　　所以我們需要對供應(yīng)鏈進行更多的平衡。就連臺灣廠商也深信，他們需要讓供應(yīng)鏈變得更加平衡。正如我所說，石油儲量所在的位置決定了過去五年的地緣政治。未來五年的芯片工廠在哪里更為重要，因為一切都取決于我們的技術(shù)在哪里。

　　WSJ：這是近期記憶中最糟糕的 IPO 市場。為什么要進行 Mobileye 的公開上市?

　　GELSIGER：這是一個艱難的市場。同時，我們認為這家公司應(yīng)該上市，這是最大程度發(fā)揮公司潛力的最佳方式。

　　WSJ：你需要錢嗎?這就是你向前沖的原因嗎?因為，顯然，在正常情況下，您可能會等待更好的估值。

　　GELSIGER：這是將 Mobileye 推向市場的一種方式。這不是資本競賽。

　　觀眾提問：如果我們決定繼續(xù)在國內(nèi)生產(chǎn)芯片，需要多長時間才能填補我們目前的差距?

　　GELSIGER：當(dāng)我們開始這個旅程時，情況是20/80，亞洲 80%，美國和歐洲之間 20%，到2030年左右，達到 50/50，其中歐洲有 20%， 30% 回到美國。

　　而且我認為，如果我們在本世紀末從今天的 20/80 到 50/50，我們都會感覺很好。