臺(tái)灣方面正在確保他們成為那些大型工廠的投資目的地。在與荷蘭芯片設(shè)備供應(yīng)商 ASML Holding ( ASML )的首席運(yùn)營(yíng)官會(huì)面后，臺(tái)灣方面表示， ASML 等公司仍在向臺(tái)灣注資。

　　沃倫巴菲特伯克希爾哈撒韋公司本周披露，它最近投資了 41 億美元購(gòu)買了全球最大的代工芯片制造商臺(tái)積電的股票。臺(tái)積電在臺(tái)灣擁有多個(gè)芯片制造中心，但也在中國(guó)大陸、美國(guó)和新加坡生產(chǎn)芯片。

　　臺(tái)灣方面回應(yīng)了半導(dǎo)體相關(guān)公司可能被迫在美國(guó)和中國(guó)之間選邊站的說(shuō)法。臺(tái)灣芯片組制造商聯(lián)發(fā)科 的首席執(zhí)行官 Rick Tsai 周末表示，客戶希望確保他們擁有多樣化的芯片供應(yīng)基礎(chǔ)，部分原因是他們可以避免任何可能擾亂其供應(yīng)鏈的監(jiān)管逆流。

　　一些非常大的設(shè)備制造商“將要求他們的芯片供應(yīng)商有多個(gè)來(lái)源，比如來(lái)自臺(tái)灣和美國(guó)，或者來(lái)自德國(guó)，或者來(lái)自歐洲，”臺(tái)灣領(lǐng)導(dǎo)層方面強(qiáng)調(diào)“在那些情況下，如果業(yè)務(wù)需要，我們將不得不為同一芯片尋找多個(gè)來(lái)源?！?/p>

　　聯(lián)發(fā)科設(shè)計(jì)用于智能手機(jī)、平板電腦、GPS 設(shè)備、可穿戴設(shè)備和智能電器等電子產(chǎn)品的芯片組。它為小米和 Oppo 等中國(guó)智能手機(jī)制造商供貨，從而幫助聯(lián)發(fā)科在 2020 年成為全球最大的手機(jī)芯片組供應(yīng)商，同時(shí)它還擁有包括三星電子在內(nèi)的廣泛國(guó)際客戶以及 Amazon.com的 Alexa 設(shè)備。

　　聯(lián)發(fā)科設(shè)計(jì)的芯片在臺(tái)積電代工廠制造，其頂級(jí)晶圓在臺(tái)灣制造。但它也使用 GlobalFoundries生產(chǎn)用于舊款智能手機(jī)型號(hào)的芯片。它最近還與英特爾 ( INTC )達(dá)成協(xié)議，將在其制造工廠生產(chǎn)的芯片用于智能電視和 WiFi 網(wǎng)絡(luò)的聯(lián)發(fā)科芯片組。到 2024 年下半年，英特爾應(yīng)該會(huì)在愛(ài)爾蘭為聯(lián)發(fā)科生產(chǎn)芯片。

　　臺(tái)積電將投資 120 億美元在亞利桑那州建設(shè)一家芯片代工廠。它預(yù)計(jì)將于 12 月為第一家工廠舉行“工具入駐”儀式，安裝第一臺(tái)生產(chǎn)設(shè)備，并著眼于 2024 年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。據(jù)報(bào)道，它還計(jì)劃宣布新的半導(dǎo)體工廠，以生產(chǎn)尖端的工藝?？赡苓€會(huì)有大約 120 億美元的投資，并且這兩個(gè)設(shè)施基本上并排放置。

　　聯(lián)發(fā)科計(jì)劃在美國(guó)啟動(dòng)并運(yùn)行時(shí)使用 TSM 業(yè)務(wù)。首席執(zhí)行官蔡說(shuō)，公司已經(jīng)在以“增量”方式擴(kuò)大生產(chǎn)基地。

　　這似乎是明智的。他是對(duì)的，美國(guó)的新規(guī)定強(qiáng)制區(qū)分為中國(guó)制造的芯片以及美國(guó)設(shè)計(jì)或制造的單獨(dú)芯片。歐洲的芯片大概介于兩者之間，盡管在歐洲很難找到用于大型制造業(yè)務(wù)的棕地或綠地。

　　臺(tái)灣方面的聲明指出，ASML 的營(yíng)運(yùn)主管 Frederic Schneider-Maunoury 明確表示他的歐洲公司將繼續(xù)在臺(tái)灣投資。它已經(jīng)在臺(tái)灣的五家工廠雇用了 4,500 名員工。

　　他們聲明中說(shuō)：“在這個(gè)世界關(guān)注和關(guān)注臺(tái)灣的時(shí)刻，我非常感謝ASML以實(shí)際行動(dòng)投資臺(tái)灣?！?/p>

　　中美之間最初的貿(mào)易戰(zhàn)促使臺(tái)灣公司大量回流，如果它們承諾在國(guó)內(nèi)建立新業(yè)務(wù)，它們將獲得稅收減免、公用事業(yè)補(bǔ)貼和尋找土地的援助。

　　自上周四收盤以來(lái)，臺(tái)積電股價(jià)上漲了 16%，上周亞洲科技股表現(xiàn)強(qiáng)勁。周二巴菲特反彈，產(chǎn)生了 7.9% 的漲幅，但周三該股又上漲了 1.5%。TSM 股價(jià)正在脫離 10 月份創(chuàng)下的兩年低點(diǎn)。

　　伯克希爾哈撒韋公司通常會(huì)避免科技投資，巴菲特曾說(shuō)過(guò)，他不愿意投資任何他不明白的東西。雖然這有機(jī)會(huì)成本，但巴菲特——他通常親自參與批準(zhǔn)大額股權(quán)購(gòu)買，即使他的投資組合經(jīng)理建議購(gòu)買——以避免不良投資為榮：“第一條規(guī)則是永遠(yuǎn)不會(huì)賠錢，”他說(shuō)。“第二條規(guī)則是永遠(yuǎn)不要忘記第一條規(guī)則?！?/p>

　　因此，他必須看到 TSM 股價(jià)的某種底線。憑借其在美國(guó)的業(yè)務(wù)，該公司生動(dòng)地證明了芯片行業(yè)可以在臺(tái)灣取得成功。

　　標(biāo)準(zhǔn)普爾本周發(fā)布了一份有趣的報(bào)告，“技術(shù)和地緣政治：如果半導(dǎo)體行業(yè)分叉怎么辦?” 標(biāo)準(zhǔn)普爾認(rèn)為這將是一個(gè)及時(shí)且昂貴的過(guò)程。

　　我認(rèn)為沒(méi)有太多的“如果”。芯片行業(yè)將分叉。就目前情況而言，硅谷和美國(guó)產(chǎn)業(yè)無(wú)法輕易向中國(guó)供貨，除非獲得特別許可或使用舊芯片供應(yīng)。中國(guó)已經(jīng)打算發(fā)展本土芯片產(chǎn)業(yè)，這些努力將得到額外的推動(dòng)。分析人士說(shuō)，美國(guó)的行動(dòng)將使這些努力倒退十年或更長(zhǎng)時(shí)間。

　　標(biāo)準(zhǔn)普爾注意到發(fā)生這種情況時(shí)存在的幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。隨著公司建立重復(fù)的制造基地，某種芯片可能會(huì)供過(guò)于求。其他受歡迎的芯片可能會(huì)枯竭。

　　供應(yīng)鏈也需要重新配置。芯片行業(yè)的每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域只有少數(shù)幾家公司：軟件/設(shè)計(jì);設(shè)備制造商;將生產(chǎn)外包的“無(wú)晶圓廠”芯片組制造商;晶圓制造商;鑄造廠/工廠;和綜合設(shè)計(jì)制造商。他們集中在美國(guó)、東亞和北歐。國(guó)家間敵對(duì)關(guān)系的加劇可能會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈中某個(gè)環(huán)節(jié)的供應(yīng)枯竭。

　　觀看它如何發(fā)揮作用將會(huì)很有趣。需要對(duì)新晶圓廠進(jìn)行 100 億美元至 120 億美元的投資，通常需要五年時(shí)間才能全面供應(yīng)。然而，可能激發(fā)巴菲特投資的一個(gè)底線是，芯片和半導(dǎo)體是我們現(xiàn)代有線生活的基石。

　　前景不錯(cuò)，但該行業(yè)必須弄清楚如何重新配置自己。