臨近五一假期，國(guó)內(nèi)工控多家變頻器、伺服系統(tǒng)、DCS/PLC控制系統(tǒng)等核心零部件廠商密集發(fā)布2022年年度報(bào)。截止4月28日，從已公布15家上市公司業(yè)績(jī)報(bào)來(lái)看，10余家企業(yè)2022全年業(yè)績(jī)呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

其中2022年業(yè)績(jī)方面，匯川技術(shù)仍然一騎絕塵，總營(yíng)收228.62億元，同比增長(zhǎng)20.89%;中控技術(shù)、英威騰2022年分別營(yíng)收66.2億元、40.97億元，增長(zhǎng)率分別為46.5%、36.16%，增長(zhǎng)幅度十分明顯。

2022年凈利潤(rùn)方面，僅半數(shù)左右企業(yè)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，其中匯川技術(shù)、中控技術(shù)、英威騰凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)21%、36.77%、50.81%，其他多家企業(yè)凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑趨勢(shì)，呈現(xiàn)冰火兩重天的局面。

01匯川技術(shù)

匯川技術(shù)2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入230.08億元，同比增長(zhǎng)28.23%;凈利潤(rùn)43.2億元，同比增長(zhǎng)20.89%;

民生證券分析稱，雖然2022年工業(yè)自動(dòng)化整體增長(zhǎng)乏力，但匯川通用自動(dòng)化類實(shí)現(xiàn)營(yíng)收114.65億元，逆勢(shì)增長(zhǎng)27.64%，主要產(chǎn)品份額均有突破。通用伺服系統(tǒng)在中國(guó)市場(chǎng)份額達(dá)到21.5%，同比提升5.2%，穩(wěn)居份額第一;低壓變頻器在中國(guó)市場(chǎng)份額達(dá)到14.9%，同比增長(zhǎng)2%，位居全品牌第三，內(nèi)資品牌第一;小型PLC在中國(guó)市場(chǎng)份額達(dá)到11.9%，同比增長(zhǎng)5%，位居全品牌第三，內(nèi)資品牌第一。

在機(jī)器換人和工廠自動(dòng)化/智能化的大背景下，匯川技術(shù)基于產(chǎn)品平臺(tái)的積累以及行業(yè)定制化解決方案的優(yōu)勢(shì)，在下游行業(yè)的份額有望繼續(xù)提升。

02中控技術(shù)

中控技術(shù)2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 66.23億元，較上年同期增長(zhǎng) 46.56%; 歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7.97億元，較上年同期增長(zhǎng) 37.18%。

浙商證券分析稱中控技術(shù)在化工、石化兩大傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域繼續(xù)高歌猛進(jìn)，營(yíng)業(yè)收入分別增長(zhǎng)31.79%和50.44%。制藥食品、油氣等行業(yè)收入持續(xù)保持較快增長(zhǎng)趨勢(shì)，制藥食品行業(yè)收入增長(zhǎng)70.85%，油氣行業(yè)收入增長(zhǎng)69.02%。

根據(jù)睿工業(yè)和工控網(wǎng)數(shù)據(jù)，2022年公司集散控制系統(tǒng)(DCS)國(guó)內(nèi)市占率達(dá)到36.7%，連續(xù)十二年蟬聯(lián)冠軍。公司安全儀表系統(tǒng)(SIS)及制造執(zhí)行系統(tǒng)(MES)首次實(shí)現(xiàn)市占率第一。

03英威騰

英威騰年報(bào)顯示，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收40.97億元，同增36.2%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.75億元，同增50.8%。

國(guó)金證券指出，2022年英威騰工控和網(wǎng)能業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收22.97/7.29億元，同增11.82%/28.84%;毛利率分別為35.95%/31.49%，同增-5.08%/0.87%。

工控OEM整體市場(chǎng)表現(xiàn)下滑，但細(xì)分行業(yè)電池制造和光伏設(shè)備明顯增長(zhǎng)，同時(shí)采礦、化工、電力等項(xiàng)目型市場(chǎng)增速高于OEM市場(chǎng)，公司抓住行業(yè)變化機(jī)遇推動(dòng)國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，22年低壓變頻器份額升至5%，內(nèi)資第二，模塊化UPS連續(xù)七年保持內(nèi)資第二。

2022年新能源車和光儲(chǔ)業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.07/2.71億元，同比大幅增長(zhǎng)206%和116%;毛利率分別為23.04%和17.43%，同增3.29%和19.08%。

04華中數(shù)控

華中數(shù)控2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.63億元，同比增長(zhǎng)1.81%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1680萬(wàn)元，同比下滑46.20%;相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，從2012年開(kāi)始，華中數(shù)控已連續(xù)11年扣非凈利潤(rùn)為虧損。

開(kāi)源證券分析稱，2022年公司的數(shù)控系統(tǒng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入7.07億元，同比減少15.79%，但毛利率同比提升3.9%達(dá)到35.9%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)高端化趨勢(shì)明顯，公司在國(guó)內(nèi)高端數(shù)控系統(tǒng)市場(chǎng)的占有率提升。

05信捷電氣

信捷電氣2022年?duì)I業(yè)收入約13.35億元，同比增加2.75%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約2.22億元，同比減少26.87%;

開(kāi)源證券分析顯示，2022年公司綜合毛利率37.3%，同比下降3%。主要因?yàn)樗欧到y(tǒng)和智能裝置板塊的毛利率降幅較大。根據(jù)MIR數(shù)據(jù)，2022年中國(guó)通用伺服市場(chǎng)規(guī)模同比下降4.6%，但公司的伺服系統(tǒng)收入逆勢(shì)增長(zhǎng)11.89%，以PLC帶動(dòng)伺服系統(tǒng)策略持續(xù)兌現(xiàn)。受疫情影響以及市場(chǎng)開(kāi)拓期間價(jià)格下降，2022年伺服系統(tǒng)毛利率同比減少5.28%。未來(lái)隨市場(chǎng)份額進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模效應(yīng)提升，毛利率有望修復(fù)。

06合康新能

合康新能2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.24億元，同比增長(zhǎng)18.23%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2564萬(wàn)元，同比下降48.98%。

信達(dá)證券分析稱2022年來(lái)看，合康新能新能源業(yè)務(wù)收入為2.82億元，預(yù)計(jì)其中約有2億的光伏EPC業(yè)務(wù)收入和約8000萬(wàn)的戶儲(chǔ)業(yè)務(wù)收入。

高壓變頻器方面，2022年收入7.86億元，同比增長(zhǎng)8.81%，新增訂單6.81億元，較21年同期增長(zhǎng)3.34%;2022年低壓變頻器收入1.66億元，同比-35.50%，新增訂單1.91億元，同比-31.01%，公司低壓變頻器主要應(yīng)用于建筑機(jī)械、電梯等行業(yè)，與地產(chǎn)行業(yè)關(guān)聯(lián)度較大，且公司為控制應(yīng)收賬款質(zhì)量，主動(dòng)放棄了部分存在風(fēng)險(xiǎn)的訂單，因此導(dǎo)致22年中低壓變頻器業(yè)務(wù)出現(xiàn)下滑;

07雷賽智能

雷賽智能2022年年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.37億元，同比增長(zhǎng)11.20%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.2億元，同比增長(zhǎng)0.91%。

08科力爾

科力爾2022年?duì)I業(yè)收入約11.83億元，同比減少17.5%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約7325萬(wàn)元，同比減少28.57%;

09偉創(chuàng)電氣

偉創(chuàng)電氣2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入9.06億元，同比增長(zhǎng)10.64%;歸母凈利潤(rùn)1.40億元，同比增長(zhǎng)10.37%;

民生證券分析稱，分產(chǎn)品收入來(lái)看：1)變頻器：22 年收入 6.27 億元，同比增長(zhǎng) 4.92%， 其中通用機(jī)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng) 40.81%;行業(yè)專機(jī)受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)導(dǎo)致起重行業(yè)需求出現(xiàn)暫時(shí)性下降，同比下滑 16.12%; 2) 伺服系統(tǒng)及控制系統(tǒng)：22 年收入 2.38億元， 同比增長(zhǎng) 26.84%。

受產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)的影響及降本增效影響，偉創(chuàng)電氣綜合毛利率有所回升， 22 年實(shí)現(xiàn)毛利率 35.88%，同比提升 2.8%， 其中變頻器產(chǎn)品毛利率為 41.11%，同比提升 3.70%，伺服系統(tǒng)及控制系統(tǒng)毛利率為24.29%，同比提升 2.73%。 公司持續(xù)加強(qiáng)對(duì) 3C、鋰電、機(jī)器人等高景氣度行業(yè)的研發(fā)投入， 22 年公司研發(fā)費(fèi)用率為 11.83%，同比提升 2.55%。

10禾川科技

禾川科技2022年年度業(yè)績(jī)報(bào)，營(yíng)業(yè)收入約9.44億元，同比增加25.66%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9037.61萬(wàn)元，同比減少17.85%;

國(guó)金證券分析顯示，禾川科技業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)主要系光伏鋰電行業(yè)公司實(shí)現(xiàn)快速滲透：公司自2022年以來(lái)伺服、PLC等產(chǎn)品品類更豐富，抓住了光伏、鋰電等新能源行業(yè)需求旺盛、持續(xù)快速發(fā)展的機(jī)會(huì)，銷量大幅增加所致。

毛利率有所下降導(dǎo)致公司利潤(rùn)增速不及收入增速。公司歸母凈利潤(rùn)同比減少14.40%，增速不及收入增速;主要系公司客戶在光伏、鋰電等新能源行業(yè)上較為集中，為了快速進(jìn)入市場(chǎng)，公司在產(chǎn)品銷售價(jià)格上有所降低，同時(shí)受上游原材料價(jià)格上漲及產(chǎn)品更新?lián)Q代影響，公司產(chǎn)品毛利率下降。

11中大力德

中大力德2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 8.98億元，同比下降5.81%; 凈利潤(rùn)6634.18萬(wàn)元,同比下降18.49%;

開(kāi)源證券分析稱，2022年通用自動(dòng)化景氣下行，中大力德減速電機(jī)業(yè)務(wù)營(yíng)收同比-30.27%。2022年國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量同比下降4.8%。公司在行業(yè)景氣下行期進(jìn)行RV、諧波減速器的市場(chǎng)推廣，平均單價(jià)降低。疊加主要出口海外、毛利率高的傳動(dòng)行星減速器份額占比下降，共同導(dǎo)致公司精密減速器板塊營(yíng)收同比-20.29%，毛利率同比-6.6%。

12昊志機(jī)電

昊志機(jī)電2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 9.87億元，同比下降13.46%; 實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2226.99萬(wàn)元，同比下降84.04%;

13維宏股份

維宏股份2022實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.88億元,同比下降6.28%,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5060.21萬(wàn)元,業(yè)績(jī)同比下降14.39%。

14正弦電氣

正弦電氣2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.47億元，同比下滑21.99%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)0.45億元，同比下滑37.39%。

15藍(lán)海華騰

藍(lán)海華騰2022年?duì)I業(yè)收入約4.47億元，同比減少12.7%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約8367萬(wàn)元，同比增加35.14%;

民生證券分析稱，藍(lán)海華騰在商用車電機(jī)控制器領(lǐng)域強(qiáng)勢(shì)布局， 是國(guó)內(nèi)首家自主品牌“電控多合一集成產(chǎn)品” 供應(yīng)商， 在重卡領(lǐng)域，公司推出重卡新輔驅(qū)四合一，集成化優(yōu)勢(shì)明顯。與多方合作率先布局半導(dǎo)體等關(guān)鍵元器件，同時(shí)于 2020 年已完成 SiC汽車電控設(shè)計(jì)，并于 2021 年完成單管 IGBT 輔機(jī)自主開(kāi)發(fā)， 具備技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)和供應(yīng)保障優(yōu)勢(shì)。定制化“電控+電機(jī)+減速器”的機(jī)電集成產(chǎn)品可匹配不同類型商用車， 應(yīng)用場(chǎng)景多元化， 市場(chǎng)份額位列前茅。