日前,國(guó)務(wù)院總理溫家寶主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議,研究部署抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè),引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。會(huì)議指出,部分產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)展不快,一些行業(yè)產(chǎn)能過剩、重復(fù)建設(shè)問題仍很突出。當(dāng)前要重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、風(fēng)電設(shè)備等行業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)。那么,這將對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)和相關(guān)行業(yè)帶來怎樣的機(jī)遇與挑戰(zhàn)呢？ 水泥行業(yè) 　　區(qū)域產(chǎn)能過剩狀況差異大 　　2009年1—7月水泥產(chǎn)量迅速上升,達(dá)到了8.78億噸,同比增長(zhǎng)15.90%。需求快速增長(zhǎng),但是產(chǎn)能增長(zhǎng)的更快,根據(jù)水泥協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì),2009年1—7月,全國(guó)完成水泥投資881.63億元,同比增長(zhǎng)65.94%。2009 年水泥新增產(chǎn)能將大大超過2008年的勢(shì)頭已經(jīng)顯而易見。據(jù)統(tǒng)計(jì),2008年末全國(guó)水泥生產(chǎn)能力21億噸,而當(dāng)年水泥產(chǎn)量只有14億噸。 　　根據(jù)發(fā)改委最新的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,到2010年,安徽、山東、江蘇、福建、江西、四川將分別新增3000萬噸、1000萬噸、1000萬噸、2000萬噸、2000萬噸和4000萬噸的產(chǎn)能。此后,江西、福建兩省的人均水泥產(chǎn)能也將超過1000公斤,突破“紅線”限制。 　　有行業(yè)分析報(bào)告認(rèn)為,全國(guó)水泥產(chǎn)能過剩的狀況已經(jīng)不容置疑,但是水泥是一個(gè)區(qū)域性非常強(qiáng)的行業(yè),不同區(qū)域的市場(chǎng)各不相同。全國(guó)不同區(qū)域間的產(chǎn)能過剩狀況差異很大,2009年全國(guó)水泥投資主要集中在四川、重慶、河南、安徽和湖南等少數(shù)幾個(gè)省份,特別是四川和重慶的今年1-7月水泥投資同比增長(zhǎng)250%,占到全國(guó)水泥總投資量的19.62%。而江浙和華南區(qū)域的水泥投資量較少,特別是福建和浙江兩省的2009年1-7月水泥投資同比分別下降了29.50%和14.20%。因此,華東和華南區(qū)域目前雖然處于產(chǎn)能過剩狀態(tài),但2010年的過剩狀況會(huì)逐步緩解。 　　由于東部水泥企業(yè)生產(chǎn)的水泥應(yīng)用于房地產(chǎn)領(lǐng)域的比重較大,根據(jù)房地產(chǎn)帶動(dòng)下游水泥需求的邏輯,海螺水泥、冀東水泥、塔牌集團(tuán)、華新水泥、亞泰集團(tuán)等品種值得重點(diǎn)關(guān)注。 鋼鐵行業(yè) 　　長(zhǎng)材增長(zhǎng)無礙 板材需要嚴(yán)控 　　在日前國(guó)新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上,工信部部長(zhǎng)李毅中宣布,目前正在起草關(guān)于鋼鐵行業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見,同時(shí),面對(duì)嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩,李毅中呼吁三年之內(nèi)不要再新建鋼鐵廠。 　　根據(jù)GDP和鋼材消費(fèi)的相關(guān)性分析,并綜合國(guó)家投資對(duì)鋼材的拉動(dòng)等各種因素,今年我國(guó)粗鋼表觀消費(fèi)為4.7億噸左右,與去年同期基本持平,但由于出口下滑,全年粗鋼產(chǎn)量在5億噸左右即可滿足需求。但目前產(chǎn)量仍然達(dá)到了5.2億噸的相對(duì)高點(diǎn),有可能過高的產(chǎn)量反過來增加了成產(chǎn)品庫(kù)存,并壓制鋼材價(jià)格,從而使整個(gè)行業(yè)再次陷入困境,特別是對(duì)鐵礦石需求較大的國(guó)有大中型企業(yè)更為不利,因此采取強(qiáng)有力的限產(chǎn)措施非常有必要。 　　分析人士指出,此次整肅鋼鐵業(yè)盲目擴(kuò)產(chǎn),重點(diǎn)是減少信貸,這將在資金鏈條上掐斷擴(kuò)產(chǎn)鋼鐵企業(yè)的資金來源,有利于國(guó)家進(jìn)一步淘汰落后產(chǎn)能,也將間接有利于鋼鐵行業(yè)的整合發(fā)展,對(duì)大型鋼鐵企業(yè)和地方骨干企業(yè)比較有利。 　　從市場(chǎng)機(jī)會(huì)看,長(zhǎng)材需求較旺盛,產(chǎn)量增長(zhǎng)無礙,板材需求不足,產(chǎn)量需要嚴(yán)控。隨著國(guó)家大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的逐步開工,4月份以來,長(zhǎng)材庫(kù)存快速下降,螺紋鋼、線材價(jià)格也逐步上漲,截至到5月13日,月環(huán)比分別上漲了7.03%、8.23%,需求十分旺盛。板材方面,由于下游需求依然低迷,庫(kù)存局高不下,熱扎板、中厚板、冷扎板的月環(huán)比漲幅分別為,3.90%、2.58%和2.16%,明顯落后長(zhǎng)材。因此,可重點(diǎn)關(guān)注酒鋼宏興、唐鋼股份、三鋼閔光、重慶鋼鐵、八一鋼鐵等二線擁有資源的長(zhǎng)材類品種。 多晶硅、風(fēng)電 　　對(duì)已建廠家構(gòu)成利好 　　此次國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確指出,不僅鋼鐵、水泥等產(chǎn)能過剩的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)仍在盲目擴(kuò)張,風(fēng)電、多晶硅等新興產(chǎn)業(yè)也出現(xiàn)重復(fù)建設(shè)傾向。 　　在近期的光伏行業(yè)的調(diào)查中,多晶硅產(chǎn)能和計(jì)劃產(chǎn)能過剩非常嚴(yán)重。2009年多晶硅廠的有效供貨能力超過8—11萬噸,而實(shí)際需求只有6萬噸,顯然供大于求。預(yù)期2010年,多晶硅的共給將超過12萬噸。 　　電池和組件廠家認(rèn)為,以目前多晶硅產(chǎn)能擴(kuò)張的趨勢(shì)（抑制政策出臺(tái)前）,盡管多晶硅的價(jià)格穩(wěn)定在70美元左右,但2009年四季度—2010年一季度,多晶硅價(jià)格有再次下行的風(fēng)險(xiǎn)。 　　業(yè)內(nèi)人士分析,防止重復(fù)建設(shè)的措施將對(duì)已建多晶硅廠家構(gòu)成有利的正面影響,樂山電力、天威保變、川投能源、南玻A、特變電工等多晶硅項(xiàng)目進(jìn)展順利的上市公司從中受益。 　　同時(shí),國(guó)家還限制風(fēng)電設(shè)備產(chǎn)能過剩,將有利于風(fēng)電行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)秩序,縱向一體化程度高,可靠性和服務(wù)能力強(qiáng),有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的風(fēng)電整機(jī)類上市公司,如東方電氣、湘電股份、金風(fēng)科技,以及化儀電氣等,將備受投資者青睞。 煤化工 　　優(yōu)質(zhì)公司迎來新機(jī)遇 　　據(jù)國(guó)家發(fā)改委工業(yè)司的調(diào)研,目前國(guó)內(nèi)在建煤化工項(xiàng)目30項(xiàng),總投資已達(dá)800多億元。這些項(xiàng)目將新增甲醇生產(chǎn)能力850萬噸、二甲醚90萬噸、烯烴100萬噸、煤制油124萬噸。已備案的則有甲醇項(xiàng)目產(chǎn)能3400萬噸、烯烴300萬噸、煤制油300萬噸。 　　面對(duì)漸露苗頭的煤化工投資熱,國(guó)家發(fā)改委曾于2006年7月下發(fā)通知,要求加強(qiáng)煤化工項(xiàng)目建設(shè)管理,以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。同時(shí),相關(guān)部門也正在抓緊時(shí)間制定煤化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和煤化工中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃?？梢哉f,我國(guó)煤化工行業(yè)發(fā)展目前正處于一個(gè)關(guān)鍵而敏感的時(shí)刻。 　　有分析人士指出,煤化工有廣義和狹義的區(qū)別,廣義的煤化工主要包括煤焦化、煤液化、電石法乙炔化工以及以煤氣化為基礎(chǔ)的化工產(chǎn)品的生產(chǎn)。而以煤氣化技術(shù)為基礎(chǔ)的化工產(chǎn)品的生產(chǎn)就是所謂的狹義煤化工,其主要產(chǎn)品有:合成氨、甲醇、醋酸、甲醛等眾多化工產(chǎn)品,加上其衍生產(chǎn)品則有成百上千種,在化學(xué)工業(yè)中占據(jù)重要地位。因此,不分青紅皂白,盲目的說限制煤化工,顯然有所偏頗。 　　目前,煤化工目前出現(xiàn)過熱的子行業(yè)主要是煤制甲醇和二甲醚領(lǐng)域。如果目前國(guó)內(nèi)規(guī)劃的煤制甲醇（二甲醚）項(xiàng)目全部投產(chǎn),將會(huì)出現(xiàn)明顯的供過于求。 　　由此分析,煤化工最有投資價(jià)值的有三家上市公司:山西三維、柳化股份、華魯恒升,而且由于這三家行業(yè)優(yōu)勢(shì)地位突出,未來的發(fā)展空間廣大。