從金融危機爆發(fā)至今，也許只有風力發(fā)電設備制造商沒有經(jīng)歷過苦日子——2009年上半年，東方電氣凈利潤同比增長超過5成，湘電股份2009年上半年的凈利潤僅比2008年全年少400萬元，金風科技半年業(yè)績甚至同比暴增260.96%。 正當風電行業(yè)為2009年上半年的靚麗業(yè)績“竊喜”時，8月26日，國務院總理溫家寶在其主持召開的國務院常務會議上，針對新能源行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復建設問題，研究部署5個方面的抑制政策，其中，多晶硅和風電行業(yè)更是被“點名批評”。 “新能源產(chǎn)業(yè)的盲目投資將得到有效遏制，行業(yè)洗牌勢在必行?！敝行抛C券行業(yè)研究員劉磊表示。 風電這半年 8月18日，A股風電設備制造龍頭企業(yè)金風科技公布了一份與全球金融危機格調(diào)極不相符的半年報：報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入38.08億元，同比增長216.15%；實現(xiàn)凈利潤5.30億元，同比增長260.96%。同時，金風科技預測今年前三季度凈利潤同比增長290%～340%，這意味著公司2009年前三季度凈利潤將接近9億元，相當于2008年全年的9.1億元水平。 2009年9月2日，金風科技董事會決議中通過的Ｈ股發(fā)行議案再次讓投資者瞠目結舌。如果金風科技順利發(fā)行Ｈ股，將成為中小板首家Ａ+Ｈ上市公司。“能融到多少錢并不重要，金風科技看中的是H股這個國際化的融資平臺對提升公司品牌形象、引進國際人才、拓展海外市場的作用?！苯痫L科技證券部的工作人員底氣十足。 相比而言，國內(nèi)風電制造的另一個龍頭東方電氣2009年上半年報要羞澀很多：報告期內(nèi)實現(xiàn)主營業(yè)務收入151.7億元，同比增長25%；實現(xiàn)凈利潤6.87億元，同比增長55.4%?！皷|方電氣的主營業(yè)務比較多，如果只比較風電制造這一塊，增長率和金風科技等其他風電制造企業(yè)差不多?！鄙虾Ｒ晃浑娏υO備行業(yè)研究員表示，2009年上半年，國內(nèi)風力電機制造企業(yè)中的第一梯隊凈利潤同比增長大都在200%以上。 與金風科技20%左右的國內(nèi)風機裝機容量份額，湘電股份所占份額要小得多。根據(jù)中國風能協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2008年全年，湘電股份僅占國內(nèi)風機裝機總量的2.54%。2009年上半年，公司實現(xiàn)凈利潤5477.5萬元，同比增長298%，增長率符合上述研究員的判斷。 凱基證券研究員王志霖表示，2009年上半年，中國風電市場持續(xù)井噴，新增裝機規(guī)模達到4440MW，風電累計總容量達到16.6GW，而風電大國美國與德國2009年上半年新增風電總容量分別為4070MW與800MW，累計總量達到29.44GW與24.7GW，預估中國在2009年將超越美國成為2009年新增容量冠軍。 但并非所有風電設備制造商的日子都這么“紅火”。中材科技是國內(nèi)風機整機制造商最主要的零部件供應商之一。2009年上半年，中材科技實現(xiàn)凈利潤2407萬元，同比下降32.7%；風機軸承制造企業(yè)天馬股份2009年上半年實現(xiàn)凈利潤2.46億元，同比微增12.3%。 1/3風機“曬太陽” 2003年9月1日，我國第一批風電特許權項目在北京開標，標志著中國政府對發(fā)展風電扶持力度的加大，中國的風電進入快速發(fā)展時期。然而，與風電發(fā)展如影隨形的并網(wǎng)問題始終未能得到妥善解決，風電的并網(wǎng)之痛也越來越深入骨髓：因電網(wǎng)接入原因，很多新的項目得不到核準，已建起的風電場無法并網(wǎng)，導致風機只能“曬太陽”，部分已并網(wǎng)的風電場則由于電沒法送出只能放棄發(fā)電等等。 “發(fā)得出，送不出。”國家電網(wǎng)公司北京經(jīng)濟技術研究院副總工程師蔣莉萍表示，電網(wǎng)規(guī)劃與項目不配套，很大程度上是因為新能源和電網(wǎng)的規(guī)劃及項目核準不協(xié)調(diào)、不配套而形成落差。蔣莉萍表示，風電行業(yè)發(fā)展規(guī)劃近幾年一再調(diào)整，達到了連年翻番的高增長，但是電網(wǎng)規(guī)劃卻來不及進行相應調(diào)整，因而造成電網(wǎng)規(guī)劃跟不上電源建設的結果。 前述上海電力設備行業(yè)wuf研究員表示，在國網(wǎng)公司經(jīng)營范圍內(nèi)，所有按規(guī)定程序核準建設的風電場至電網(wǎng)第一落點的并網(wǎng)工程均做到同步建設、同步投運。但在部分風電項目開發(fā)比較集中的地區(qū)，由于需要500千伏、750千伏輸變電工程進行遠距離輸送，這類送出工程的前期核準周期比較長，與風電場開發(fā)建設進度之間存在著需要進一步協(xié)調(diào)的問題?！皳?jù)統(tǒng)計，2008年全年，有接近1/3的新增風機因為電網(wǎng)接入問題而不能發(fā)電，只能‘曬太陽’，長期得不到投資回報的資本勢必會逐漸‘冷’下來，這種影響也會傳遞到上游的風機制造企業(yè)以及零部件供應商?！? 齒輪箱等，組裝出售，各種規(guī)格都有，這也為并網(wǎng)造成困難。比如幾個月前某風機制造企業(yè)新裝的風機從空中摔落損毀?！鼻笆錾虾Ｑ芯繂T用“魚龍混雜”形容目前國內(nèi)風機制造行業(yè)。 而眾多企業(yè)進入風機制造行業(yè)的策動因素，則是2006年以來的“風電熱”。各路資金瘋狂涌入風力發(fā)電行業(yè)，據(jù)統(tǒng)計，2009年上半年，中國新增電力裝機容量中，新能源占33.45%，而風力發(fā)電則占去其中的8成以上。2008年進入風力發(fā)電的資金超過400億元，更有甚者，很多企業(yè)打著“風電”旗號四處圈地。 中國風能協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：2008年，中國（除臺灣省外）新增風電機組5130多臺，裝機容量約624.6萬kW。與2007年當年新增裝機330.4萬kW相比，2008年當年新增裝機增長率為89%。 “風機產(chǎn)業(yè)目前處于‘春秋戰(zhàn)國’時期，未來幾年將整合而形成龍頭公司?！遍L城證券電力新能源研究員王霖斷言。 2009年8月26日，國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議，研究部署抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復建設，引導產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。多晶硅與風電產(chǎn)業(yè)被列名。 根據(jù)會議研究部署：國務院決定未來將通過5種手段對新能源行業(yè)進行引導：提高準入門坎（建立準入標準）、強化環(huán)境監(jiān)管（提高環(huán)保要求）、嚴格依法依規(guī)供地用地（嚴控土地審批）、實行嚴格的有保有控的金融政策（信貸管制）以及建立信息發(fā)布制度手段（產(chǎn)業(yè)信息透明化）等手段對包括風力發(fā)電在內(nèi)的新能源行業(yè)進行引導。 “下馬技術落后、重復建設的產(chǎn)能擴建項目，這對整個新能源產(chǎn)業(yè)都是影響深遠的重大利好，我們認為風電的龍頭企業(yè)將直接受益于這一產(chǎn)業(yè)政策?！眲P基證券研究員王志霖表示，在風電產(chǎn)業(yè)井噴背后，風電產(chǎn)業(yè)供需失衡情況也日漸突出，由于全球風機產(chǎn)能陸續(xù)釋放，包括整機、葉片、發(fā)電機與齒輪箱產(chǎn)能均已超越需求，在亞洲地區(qū)，整機與鑄件供需失衡情況較為突出，但軸承、齒輪箱等進入障礙較高的產(chǎn)品自主供應能力仍有不足。 中信證券劉磊也認為，新能源產(chǎn)業(yè)的盲目投資將得到有效遏制，有助于產(chǎn)業(yè)振興做強，龍頭企業(yè)直接受益：“目前國內(nèi)從事風電整機制造的廠商近70家，這個數(shù)字甚至超過了全球其他國家風電設備廠商的總和，技術重復引進、自主創(chuàng)新能力缺失是風電行業(yè)第二三梯隊企業(yè)的通病，行業(yè)洗牌勢在必行?！?