四季度機(jī)械行業(yè)走勢(shì)，機(jī)械股發(fā)飆 　　機(jī)械行業(yè)升溫和復(fù)蘇趨勢(shì)正如專家預(yù)期，估值提高還取決于未來(lái)業(yè)績(jī)超預(yù)期的幅度。三季報(bào)披露之際，機(jī)械行業(yè)上市公司的盈利彈性將成投資焦點(diǎn)。 　　機(jī)械行業(yè)的復(fù)蘇將由下游專用設(shè)備向零部件，再向機(jī)床等通用設(shè)備演進(jìn)，復(fù)蘇是一個(gè)逐步的過(guò)程，目前需求啟動(dòng)仍主要來(lái)自于內(nèi)需，如鐵路、公路、地鐵等項(xiàng)目。專家近期對(duì)山東地區(qū)機(jī)械汽車制造業(yè)的上市公司進(jìn)行的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，機(jī)械行業(yè)今年7、8月需求穩(wěn)步回升，預(yù)計(jì)下半年隨著出口的回升，機(jī)械環(huán)比（比上月）銷量仍將穩(wěn)中有增，同比（比上年同期）將出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。 　　正如專家此前的預(yù)測(cè)，目前國(guó)外機(jī)械產(chǎn)品需求只回升到過(guò)去兩年的30%～40%水平，因此原材料價(jià)格持續(xù)上漲動(dòng)力不足。專家判斷，下半年機(jī)械行業(yè)盈利彈性顯現(xiàn)的理由有三個(gè)：一是需求繼續(xù)溫和回升；二是高價(jià)格原材料庫(kù)存已完全消化；三是對(duì)上市公司業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素的判斷。專家認(rèn)為三季度盈利彈性較大的公司是三一重工（600031,股吧）（600031,股吧）（600031）、華東數(shù)控（002248,股吧）（002248,股吧）（002248）、安徽合力（600761,股吧）（600761,股吧）（600761）、廈工股份（600815,股吧）（600815,股吧）（600815）。 　　7月機(jī)械行業(yè)銷售平淡主要是受到雨季影響，從8月份上市公司銷售表現(xiàn)來(lái)看，三一重工的泵車、挖掘機(jī)，徐重的汽車起重機(jī)同比增長(zhǎng)幅度高達(dá)50%，柳工（000528,股吧）（000528,股吧）8月挖掘機(jī)和裝載機(jī)也同比開始正增長(zhǎng)。 　　此外，鐵路投資增速仍保持高位，貨車產(chǎn)量反彈，預(yù)計(jì)貨車相關(guān)上市公司三季度業(yè)績(jī)會(huì)有所改善。 專家推薦機(jī)械行業(yè)投資策略 　　專家認(rèn)為，未來(lái)兩年工程機(jī)械行業(yè)成長(zhǎng)性確定，上市公司行業(yè)代表性較強(qiáng)，管理水平、公司治理、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)于機(jī)械行業(yè)平均水平，是正在成長(zhǎng)中的周期性行業(yè)，其2009-2010年合理PE（市盈率）應(yīng)該在20-25倍。 從9月份礦山機(jī)械企業(yè)上海世邦機(jī)器有限公司銷售業(yè)績(jī)來(lái)看，企業(yè)實(shí)力也不容小看。公司是我國(guó)破碎機(jī)、制砂機(jī)、磨粉機(jī)領(lǐng)域龍頭，已成為國(guó)內(nèi)僅次于沈陽(yáng)重工和中信重工兩大企業(yè)的出口企業(yè)，出口量占到國(guó)內(nèi)企業(yè)總出口量的40%，國(guó)際市場(chǎng)占有率在20%以上。公司自主開發(fā)的履帶式移動(dòng)破碎站、CS西蒙斯圓錐破碎機(jī)、VSI5X沖擊式破碎機(jī)、V.W新型石料制砂機(jī)、MTW歐版梯形磨粉機(jī)、LM立式磨粉機(jī)等高新技術(shù)設(shè)備出口歐美市場(chǎng)，打破了國(guó)外獨(dú)霸格局，已成為公司主要利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。 10月份的投資策略將以季報(bào)業(yè)績(jī)?yōu)橹骶€，投資焦點(diǎn)則是盈利彈性，專家重點(diǎn)推薦上市公司三一重工、徐工機(jī)械（000425）、中聯(lián)重科（000157,股吧）（000157,股吧）（000157）、柳工（000528）和太原重工（600169,股吧）（600169,股吧）（600169）。