機械行業(yè)在波動中成長

時間:2009-10-21

來源:中國傳動網(wǎng)

導(dǎo)語:機械行業(yè)內(nèi)需穩(wěn)定、外需下滑。2008年中國機械設(shè)備收入創(chuàng)出新高,成為世界第一。2009年一季度在國家基建投資刺激下,行業(yè)國內(nèi)收入增長了9%,但出口下降21.4%,導(dǎo)致整體增長4.5%。

  機械行業(yè)內(nèi)需穩(wěn)定、外需下滑。2008年中國機械設(shè)備收入創(chuàng)出新高,成為世界第一。2009年一季度在國家基建投資刺激下,行業(yè)國內(nèi)收入增長了9%,但出口下降21.4%,導(dǎo)致整體增長4.5%。   下半年基建仍能保大局,出口和地產(chǎn)拉動作用成期待。基建新開工項目較多,基本能保證穩(wěn)定發(fā)展的大局,如果地產(chǎn)投資和出口在下半年復(fù)蘇,則行業(yè)將有超預(yù)期的表現(xiàn)。   工程機械部分子行業(yè)和鐵路裝備業(yè)在下半年相對確定。工程機械受益于基建程度較大的旋挖鉆機、起重機、挖掘機等產(chǎn)品內(nèi)需穩(wěn)定,前低后高的增長格局確定。鐵路裝備前景明確,龍頭機會明顯。   擴張政策是機遇。機械行業(yè)特別是工程機械行業(yè)在宏觀政策擴張時期上漲概率大,而在經(jīng)濟過熱或政策緊縮時則面臨風(fēng)險,下半年機遇大于風(fēng)險。   關(guān)注行業(yè)龍頭長期成長和并購整合帶來的機會。行業(yè)在前幾年快速擴張后,龍頭公司實力和地位更加突出。未來行業(yè)增速會放慢,但龍頭公司機會變大,下半年資產(chǎn)注入和收購機會值得關(guān)注。
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