姍姍來(lái)遲的9月份國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量終于被披露，粗鋼和鋼材的日產(chǎn)水平高得有些令人沮喪，基于對(duì)供需矛盾的判斷，10月份鋼價(jià)走勢(shì)并不被看好。然而鋼材市場(chǎng)價(jià)格卻在10月中旬突然發(fā)力，主要品種價(jià)格迅速爬升，特別是被認(rèn)為供需矛盾最為尖銳的熱卷價(jià)格上漲幅度最為明顯，國(guó)內(nèi)主要鋼材市場(chǎng)熱卷平均價(jià)格上升了5.5%，升幅接近200元/噸；線材、鋼筋以及冷板價(jià)格也有較為明顯的上升幅度。盡管10月末價(jià)格又有所回落，但是這輪鋼材價(jià)格的強(qiáng)勁反彈還是給我們留下了較為深刻的印象。2009年即將進(jìn)入收官階段，今后兩個(gè)月的鋼材價(jià)格走勢(shì)面臨庫(kù)存上升、需求下降、出口增長(zhǎng)緩慢、供需矛盾緊張和價(jià)格振蕩回落的困難。 一、10月份鋼材價(jià)格的上升難以為后兩個(gè)月的鋼價(jià)走勢(shì)定型，供需矛盾的加劇使熱軋薄板卷價(jià)格將進(jìn)一步下跌。 1、從品種上看，全國(guó)主要城市熱卷平均價(jià)格上升了195元/噸，平均漲幅在5.5%；其次是盤條和鋼筋，市場(chǎng)平均價(jià)格分別上升了115-124元/噸，平均漲幅在3.4-3.6%；中厚板平均價(jià)格也上升了2.9%；冷板價(jià)格漲幅最小，僅上升了1.9%。 價(jià)格升幅最高的熱軋薄板卷后兩個(gè)月價(jià)格不被看好，主要是由于它的資源量增長(zhǎng)明顯快于其他板材品種。從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，1-9月全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)板材2.13億噸，同比增長(zhǎng)5.4%。其中熱軋薄板和中厚寬帶產(chǎn)量1.19億噸，同比增長(zhǎng)11.5%，比板材總量增速快6.1個(gè)百分點(diǎn)。如果單獨(dú)計(jì)算熱軋薄板和熱軋薄寬鋼帶產(chǎn)量，1-9月份則大幅增長(zhǎng)了16.8%。不僅熱卷的產(chǎn)量增速明顯較快，而且熱卷的產(chǎn)量比重也在不斷的增長(zhǎng)，今年1-9月熱卷占全部板材產(chǎn)量比重為12.0%，比上年增長(zhǎng)了1.2個(gè)百分點(diǎn)。 實(shí)際上長(zhǎng)材的產(chǎn)量增長(zhǎng)最快，1-9月份長(zhǎng)材產(chǎn)量達(dá)到了2.37億噸，同比增長(zhǎng)了19.1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)板材的產(chǎn)量增速。但是從國(guó)家固定資產(chǎn)投資的方向看，長(zhǎng)材的消費(fèi)環(huán)境要優(yōu)于板材，長(zhǎng)材的社會(huì)資源供需關(guān)系較板材相對(duì)平衡。 2、從區(qū)域市場(chǎng)的變化情況看，長(zhǎng)材價(jià)格最低的東北地區(qū)和價(jià)格最高的西南、華南地區(qū)價(jià)格變動(dòng)幅度最小，華東、中南、華北和西北地區(qū)價(jià)格變動(dòng)幅度相對(duì)較大。 華東、中南地區(qū)長(zhǎng)材價(jià)格漲幅最為明顯，其中：上海市場(chǎng)盤條和鋼筋價(jià)格分別上升了7.6%和8.3%；武漢市場(chǎng)盤條和鋼筋價(jià)格分別上升了7.9%和7.0%。北京地區(qū)價(jià)格上升走勢(shì)也很明顯，盤條和鋼筋價(jià)格分別上升了7.4%和6.8%。 上述三大市場(chǎng)盤條、鋼筋價(jià)格漲幅均在250元/噸左右。長(zhǎng)材價(jià)格的大幅增長(zhǎng)，與上述地區(qū)的固定資產(chǎn)投資、特別是房地產(chǎn)投資大幅增長(zhǎng)有直接的關(guān)系。1-9月北京房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)完成投資增長(zhǎng)達(dá)1774億元，同比增長(zhǎng)56%，比全國(guó)平均增速快38.3個(gè)百分點(diǎn)；湖北省房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)完成投資增長(zhǎng)達(dá)794.96億元，同比增長(zhǎng)31.6%，比全國(guó)平均增速快13.9個(gè)百分點(diǎn)；上海市場(chǎng)歷來(lái)是全國(guó)鋼材價(jià)格的晴雨表，它的投資增長(zhǎng)雖相對(duì)較慢，但鋼價(jià)對(duì)市場(chǎng)信息的靈敏反應(yīng)，使華東市場(chǎng)多次扮演全國(guó)鋼價(jià)走勢(shì)的引領(lǐng)者角色。從熱卷價(jià)格的變化情況看，武漢和上海價(jià)格漲幅依然最高，當(dāng)然華南和東北地區(qū)也有不俗的上升走勢(shì)；中厚板依然是上海領(lǐng)跑漲幅；冷板則是北京價(jià)格升幅最大。東北地區(qū)本來(lái)已進(jìn)入傳統(tǒng)的淡季，價(jià)格普遍趨于平穩(wěn)，但東北地區(qū)熱卷受國(guó)內(nèi)其他地區(qū)的大幅上升的拉動(dòng)，也表現(xiàn)明顯的上升走勢(shì)，藍(lán)鯨鋼工作室認(rèn)為由于沒有有效需求支撐，后兩個(gè)月預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)明顯回落。 二、上半年去庫(kù)存趨勢(shì)基本結(jié)束，三季度主要鋼材品種庫(kù)存呈連續(xù)數(shù)月環(huán)比上升趨勢(shì)，這種趨勢(shì)在8月份表現(xiàn)得最為充分。9-10月板材庫(kù)存繼續(xù)增長(zhǎng)，但長(zhǎng)材庫(kù)存開始下降；板材中的冷板和中板升幅收窄，但熱卷庫(kù)存環(huán)比升幅還在進(jìn)一步放大。 同年初相比，9月末全國(guó)主要城市熱卷庫(kù)存累計(jì)增長(zhǎng)了約1.2倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他品種庫(kù)存增長(zhǎng)幅度。鋼筋庫(kù)存比增長(zhǎng)了63%，盤條、中板和冷板增長(zhǎng)約20%。熱卷資源大量進(jìn)入庫(kù)存，加劇了后市價(jià)格下行的壓力。 三、原燃材料價(jià)格趨于下降，鋼價(jià)漸失支撐依托。 從1-9月全國(guó)主要城市原燃材料價(jià)格環(huán)比變動(dòng)情況看，二季度以來(lái)成本上升的勢(shì)頭在三季度末得以逆轉(zhuǎn)，主要原燃料鐵精粉、冶金焦和廢鋼等價(jià)格由升幅收窄轉(zhuǎn)變?yōu)榇蠓认陆底邉?shì)。原料價(jià)格的降低為鋼廠降低售價(jià)騰出了一定的空間。 值得關(guān)注的是鐵礦石產(chǎn)品的價(jià)格。懸而未決的進(jìn)口長(zhǎng)協(xié)礦談判使國(guó)內(nèi)鋼廠反而擺脫了等待的痛苦，下半年以來(lái)，進(jìn)口現(xiàn)貨礦價(jià)格越來(lái)越向鋼廠所期望的價(jià)位跌落。鋼廠的心態(tài)也發(fā)生年根本的轉(zhuǎn)變，從上半年急于達(dá)成長(zhǎng)協(xié)價(jià)格的焦急，轉(zhuǎn)而變?yōu)槟壳暗睦潇o從容，因?yàn)楹ｊP(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，今年第三季度全國(guó)進(jìn)口鐵礦石1.72億噸，同比增長(zhǎng)48.3%，但平均進(jìn)口鐵礦石價(jià)格同比下降了49.3%。 四、全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，日美歐主要產(chǎn)鋼國(guó)恢復(fù)生產(chǎn)，全球粗鋼供給增長(zhǎng)將導(dǎo)致國(guó)際鋼價(jià)回落，也會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)造成不利的影響。 隨著全球經(jīng)濟(jì)趨暖，鋼鐵需求形勢(shì)也同步好轉(zhuǎn)。根據(jù)WSA的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，1-9月全球66個(gè)國(guó)家和地區(qū)的粗鋼產(chǎn)量達(dá)到了8.66億噸，同比去年下降了16.4%。而1-8月份同比下降18.1%，1-7月則是同比下降19.9%，產(chǎn)量降幅在逐步收窄，全球粗鋼產(chǎn)能逐步恢復(fù)。 從四季度粗鋼生產(chǎn)情況看，9月份中國(guó)粗鋼日產(chǎn)量達(dá)到169萬(wàn)噸，環(huán)比僅僅增長(zhǎng)了0.1%，而去除中國(guó)因素以外的全球其他國(guó)家和地區(qū)粗鋼日產(chǎn)達(dá)到了188萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)年7.4%，明顯快于中國(guó)產(chǎn)量增速。實(shí)際上隨著全球粗鋼產(chǎn)量的逐步恢復(fù)，國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格在連續(xù)五個(gè)月環(huán)比上升后，已經(jīng)開始出現(xiàn)回落趨勢(shì)，10月份CRU綜合鋼材價(jià)格指數(shù)降至155.3點(diǎn)，環(huán)比下降2.82%。 年后兩個(gè)月國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)走勢(shì)不樂觀，除了上述主要因素外，銀行新增貸款保持相對(duì)較低的速度增長(zhǎng)，市場(chǎng)流動(dòng)性沒有進(jìn)一步的加強(qiáng)；冬季原燃材料開始籌備冬儲(chǔ)，鋼材也同樣面臨冬儲(chǔ)的問題，鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能安排余地有限，市場(chǎng)容量和消費(fèi)能力不能同比收縮；出口盡管有所增長(zhǎng)，但規(guī)模太小，不足以改變國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資源供過(guò)于求的局面。