隨著全球經(jīng)濟恢復增長,全球電子產(chǎn)業(yè)已在2010年步入全面復蘇階段。新興市場的需求走強以及庫存回補是推動行業(yè)景氣復蘇的兩大力量。從歷史經(jīng)驗看,行業(yè)一輪大的景氣循環(huán)的上升階段持續(xù)的時間為2-3年,以2009年第一季度行業(yè)景氣見底推算,行業(yè)景氣的高點最快也要到2011年才會出現(xiàn)。
由于第一季度的營收增長優(yōu)于預期,市場調(diào)研機構(gòu)紛紛上調(diào)對2010年全球電子產(chǎn)業(yè)的增長預測。Gartner甚至預期,至少在2014年之前,半導體市場都將保持持續(xù)增長。
電子終端產(chǎn)品非耐用消費品的屬性決定其需求不會無限期壓縮,一旦經(jīng)濟復蘇,需求集中釋放的力度可能較大。目前,終端需求的恢復持續(xù)超出預期,終端產(chǎn)品已形成全面復蘇的格局。從出貨規(guī)模來看,2010年終端需求有望超過前期需求高峰。從需求的來源看,一方面來自終端產(chǎn)品的自然增長,另一方面來自產(chǎn)品的更新?lián)Q代需求。從需求的購買者屬性來看,今年上半年的需求主要來自個人消費者,而下半年企業(yè)IT支出的復蘇將有望形成新的推動力量。
PC市場的增長動力來自消費型PC需求的改善。2010年第一季度,全球PC出貨量實現(xiàn)27%的增長。全球經(jīng)濟的復蘇使得企業(yè)PC更新需求有望在2010年中期釋放,LED、平板電腦等新品都有望推動PC銷量的增加。集邦科技樂觀預期,2010年P(guān)C銷售將增長16%,未來三年每年的PC出貨量增速將達12-17%。
歷史經(jīng)驗表明,資本支出的持續(xù)收縮有利于推動產(chǎn)業(yè)重新恢復供需平衡,連續(xù)兩年資本支出下降之后產(chǎn)業(yè)往往迎來增長。全球半導體產(chǎn)業(yè)在2008、2009年連續(xù)兩年大幅削減資本支出的基礎(chǔ)上,已于2010年走向復蘇。