高增長(zhǎng)下的一絲隱憂

      中高壓變頻器市場(chǎng)規(guī)模在最近 4 年保持了高速增長(zhǎng)，增速超越了低壓變頻器，2006 年以來(lái)市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了32%，裝機(jī)容量復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到48%。高速增長(zhǎng)的背后有著天時(shí)地利因素。首先是天時(shí)，國(guó)家大力號(hào)召節(jié)能減排，2007年11 月，財(cái)政部下發(fā)《節(jié)能技術(shù)改造財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)資金管理暫行辦法》，對(duì)項(xiàng)目改造后每形成1 噸標(biāo)準(zhǔn)煤節(jié)能能力，中央財(cái)政將按東部地區(qū)200 元、中西部地區(qū)250 元的標(biāo)準(zhǔn)給予獎(jiǎng)勵(lì)。

      另外，四萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃上馬了許多大型基建項(xiàng)目，帶動(dòng)了變頻器需求。其次是地利，金融危機(jī)直接導(dǎo)致國(guó)外廠商縮減投資，這為本土企業(yè)突圍形成了良好的外部條件，國(guó)內(nèi)品牌借助本土優(yōu)勢(shì)迅速搶占了市場(chǎng)，保證了市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)。但是，我們發(fā)現(xiàn)利好因素短期內(nèi)有向反方向發(fā)展的可能。中高壓變頻器主要是項(xiàng)目型市場(chǎng)，對(duì)于大型項(xiàng)目的策略在中國(guó)具有濃厚的政府色彩，國(guó)家政策直接決定了行業(yè)的景氣程度，四萬(wàn)億刺激計(jì)劃拉動(dòng)了需求，但是刺激計(jì)劃一旦退出，下游需求有下降的風(fēng)險(xiǎn)。另外，國(guó)內(nèi)品牌異軍突起，價(jià)格戰(zhàn)一觸即發(fā)，如果生產(chǎn)企業(yè)沒(méi)有掌握關(guān)鍵技術(shù)，將會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中失去市場(chǎng)份額。

      主要下游行業(yè)未來(lái)市場(chǎng)容量分析

      2009 年中高壓變頻器市場(chǎng)集中在電力，冶金，石化和建材等行業(yè)上，占到總需求的78%。我們認(rèn)為在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，中高壓變頻器主要需求方依然在這四個(gè)行業(yè)中。

      電力行業(yè)。一般而言，30 萬(wàn)KW 火電機(jī)組需要配增壓風(fēng)機(jī)1 臺(tái)，一次風(fēng)機(jī)2 個(gè)，引風(fēng)機(jī)2 個(gè)，凝結(jié)泵2 個(gè)，循環(huán)泵2 個(gè)，給水泵2 個(gè)，排粉風(fēng)機(jī)4 個(gè)，灰漿泵2 個(gè)，送風(fēng)機(jī)2 個(gè)，一共19 臺(tái)輔機(jī)，功率約為3 萬(wàn)千瓦。60 萬(wàn)千瓦火電機(jī)組需要配增壓風(fēng)機(jī)1 臺(tái)，一次風(fēng)機(jī)2 個(gè)，引風(fēng)機(jī)2 個(gè)，凝結(jié)泵2 個(gè)，循環(huán)泵2 個(gè)，給水泵2 個(gè)，排粉風(fēng)機(jī)4 個(gè)，灰漿泵3 個(gè)，送風(fēng)機(jī)2 個(gè)，一共20 臺(tái)輔機(jī)，總功率約為60000 千瓦。

      因此我們粗略的認(rèn)為電力行業(yè)變頻器潛在需求量為火電裝機(jī)容量的十分之一，截止到2009 年底，我國(guó)火電裝機(jī)容量為65205萬(wàn)千瓦，理論上變頻器市場(chǎng)容量為6520 萬(wàn)千瓦，考慮到約有50%的電機(jī)適合調(diào)速，實(shí)際上中高壓變頻器在電力行業(yè)的容量約為3260 萬(wàn)千瓦，按照800 元/千瓦的價(jià)格計(jì)算，市場(chǎng)容量約為260.8 億元。2009 年電力行業(yè)變頻器市場(chǎng)規(guī)模為18 億元，變頻化率很低，因此我們認(rèn)為未來(lái)數(shù)年內(nèi)，電力企業(yè)變頻需求仍然將占主導(dǎo)地位。

      冶金行業(yè)。以鋼鐵為例，鋼鐵行業(yè)設(shè)備容量大，70%以上是大型高壓電機(jī)，對(duì)中高壓變頻器的需求較大，從去年國(guó)家發(fā)改委調(diào)查來(lái)看，高壓變頻器在冶金行業(yè)應(yīng)用不普遍，只在一些重點(diǎn)企業(yè)，比如寶鋼、武鋼等大型企業(yè)有應(yīng)用，一些中型的或者地方性鋼廠幾乎沒(méi)有。根據(jù)我們測(cè)算，鋼鐵行業(yè)對(duì)中高壓變頻器的潛在需求至少有1134.7 萬(wàn)千瓦，按照800 元/千瓦的價(jià)格計(jì)算，市場(chǎng)容量至少有為90.78 億元。加上有色金屬行業(yè)需求，我們預(yù)計(jì)冶金行業(yè)市場(chǎng)容量有150億元，2009 年冶金行業(yè)變頻器市場(chǎng)規(guī)模為9.2 億元。

      石化行業(yè)。中國(guó)的油田大部分不像國(guó)外油田有很強(qiáng)的自噴能力，必須靠注水來(lái)壓油入井，靠潛油泵在井下富集油，靠抽油機(jī)把把油提升出來(lái)，再靠輸油泵把油管內(nèi)的油壓輸出去，石油行業(yè)需要應(yīng)用高壓變頻器的電機(jī)主要是潛油泵，注水泵，輸油泵，天然氣壓縮機(jī)等，占全行業(yè)用電量的80%以上。在石化行業(yè)，煉油生產(chǎn)的風(fēng)機(jī)、泵、壓縮機(jī)用電占總用電量的90%，其中三分之二在變負(fù)載工況運(yùn)行。根據(jù)行業(yè)實(shí)際情況推算全國(guó)石油石化行業(yè)約需12000 臺(tái)變頻器，市場(chǎng)容量約為96 億元。

      建材行業(yè)。以水泥為例，水泥行業(yè)的電機(jī)裝機(jī)容量達(dá)到350 萬(wàn)Kw 以上，其中不到10%的電機(jī)使用了變頻器。日產(chǎn)5000t 的水泥生產(chǎn)線需要配備搖頭排風(fēng)機(jī)2 臺(tái)，窯尾排風(fēng)機(jī)2 臺(tái)，煤磨排風(fēng)機(jī)3 臺(tái)，高溫風(fēng)機(jī)1 臺(tái)，循環(huán)風(fēng)機(jī)1 臺(tái)，煤磨除塵風(fēng)機(jī)3 臺(tái)，共11 臺(tái)輔機(jī)，總功率10000KW，需配置11 臺(tái)高壓變頻器。2009 年我國(guó)水泥總產(chǎn)量為16.29 億噸，按照實(shí)際應(yīng)用中每180 萬(wàn)噸水泥產(chǎn)量使用11 臺(tái)高壓變頻器計(jì)算，全國(guó)水泥行業(yè)高壓變頻器市場(chǎng)容量為9955 臺(tái)，按照800 元/千瓦計(jì)算，市場(chǎng)容量約為72.4 億元。

      國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速前行

      我國(guó)高壓變頻器行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)大概經(jīng)歷了四個(gè)階段：

      第一、外資品牌壟斷市場(chǎng)，上世紀(jì)90 年代我國(guó)進(jìn)口高壓變頻器主要是配套重點(diǎn)項(xiàng)目，此時(shí)國(guó)內(nèi)客戶對(duì)節(jié)能效果并未意識(shí)到，產(chǎn)品售價(jià)較高，單價(jià)維持在2000-3000 元/千瓦。

      第二、國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)現(xiàn)了高壓變頻市場(chǎng)，尋求技術(shù)突破，但是面臨著客戶不信任和產(chǎn)品不穩(wěn)定兩大難題，雖然售價(jià)低于外資品牌的一半，但是由于性能問(wèn)題，國(guó)內(nèi)企業(yè)只能在小客戶中取得訂單。

      第三、國(guó)內(nèi)企業(yè)取得突破，首先經(jīng)過(guò)積累，技術(shù)上已經(jīng)不是難題，可靠性已經(jīng)滿足客戶要求，品牌逐步建立，國(guó)外品牌在服務(wù)上普遍落后于本土企業(yè)，給了國(guó)內(nèi)企業(yè)良好的發(fā)展機(jī)會(huì)，利德華福等國(guó)內(nèi)品牌一舉成為市場(chǎng)領(lǐng)跑者。

      第四、國(guó)內(nèi)企業(yè)全面開(kāi)花，當(dāng)大型客戶意識(shí)到外資品牌不再壟斷市場(chǎng)時(shí)，將更多目光投到了國(guó)內(nèi)企業(yè)，國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速前行。