從今年的8月30日到10月30日的兩個月里,到底發(fā)生了什么事情? 作為這出重組大戲的兩個主角,山東鋼鐵集團公司(下稱“山鋼集團”)和日照鋼鐵控股集團有限公司(下稱“日鋼集團”)都緘默不語。但一個無可否認的事實是,重組形勢已經(jīng)發(fā)生了重大變化。
在8月30日,雙方簽署了第二份重組協(xié)議,山鋼集團以一次性收購日鋼集團資產(chǎn)的形式重組日鋼集團。這意味著日鋼集團的掌門人杜雙華徹底退出。
但到了10月30日,杜雙華的口風(fēng)大變,高調(diào)宣布制定日鋼集團的5年發(fā)展規(guī)劃。他口氣的決絕意味著宣布我老杜又“回來”了。
此時,離第二份重組協(xié)議約定的交割日只剩下了一個月。
重組自2008年5月7日“破題”,已經(jīng)有兩年多的時間。這期間,波譎云詭,其博弈的過程堪稱一場精彩大戲。
重組破題與億元捐款
有兩個重要事件發(fā)生在2008年5月,均對日鋼集團的影響十分深遠。
這個月的12日,四川汶川發(fā)生大地震。數(shù)天后,一向低調(diào)的杜雙華安排日鋼集團一次性向災(zāi)區(qū)援款一億元人民幣,使得并不廣為人知的日鋼集團成了媒體關(guān)注的焦點。
此前,杜雙華一直悶聲發(fā)大財。按照日鋼集團黨委書記廖海亭的說法,在2007年,日鋼集團的純利潤就有50億元。
廖海亭說,關(guān)于捐款,杜雙華認為國家政策扶植起了民營企業(yè),民營企業(yè)也應(yīng)該盡自己的社會責(zé)任。
但幾乎同時發(fā)生的一件事,使得捐款似乎具有了更深層次的意義。杜雙華說,就在這個5月份,山鋼集團重組日鋼集團開始“破題”。
在此前的3月份,山鋼集團正式掛牌。它把山東的兩家主要的國有鋼鐵企業(yè)濟南鋼鐵(600022)和萊蕪鋼鐵納入麾下。同時,根據(jù)當(dāng)時的《山東省鋼鐵振興規(guī)劃》,山東將在日照建設(shè)鋼鐵精品基地。重組日鋼集團在山鋼集團成立之時,就已經(jīng)成為既定方針。
現(xiàn)在看來,捐款本身或許是日鋼集團“抵抗”山鋼集團重組的第一個動作。因為成為“明星企業(yè)”,無論是“抵抗重組”,還是進行重組談判,籌碼就會多出許多。
在很多人看來,作為民營企業(yè)的日鋼集團被國有的山鋼集團重組,多少有點“強娶”和“以大欺小”的味道。
山鋼集團在成立之后,立即成了銀行的“香餑餑”,短期內(nèi)獲得銀行2400億元授信,讓每一個民營企業(yè)只有艷羨的份兒。更何況在重組之初,就已經(jīng)講明,重組是“政府督導(dǎo)”。
事實上,雖然杜雙華沒有“作為”,但他成功地“引領(lǐng)”了媒體。在強烈的輿論聚焦下,山鋼集團也難免“投鼠忌器”。
在重組過程中,曾引發(fā)了兩點質(zhì)疑,一是虧損國企重組盈利民企,二是“國進民退”。關(guān)于后者,甚至國家相關(guān)部委的負責(zé)人也出面列舉數(shù)字,說明并不存在“國進民退”的現(xiàn)象。
漫長的重組路
杜雙華曾說:“可以說,重組一事從2008年夏季破題以來,我也曾彷徨遲疑,也曾難以割舍,其間也經(jīng)歷了一個由迷茫求證到認可理解再到欣然接受的過程。”
這個“欣然接受”是否發(fā)自杜雙華的內(nèi)心不得而知。因為他此前更傾向于民營鋼鐵企業(yè)之間的重組。
杜雙華曾給全國工商聯(lián)寫過一份匯報,其中他這樣表述:“有一定規(guī)模的民營鋼鐵企業(yè)是否可以組合,我一直在思考?!?
是什么原因促使他從“難以割舍”到“欣然接受”呢?或許是日鋼集團的“先天不足”使然?
杜雙華說,日照鋼鐵確實是先天不足,建設(shè)初期大干快上,有些項目沒有得到完整的立項、環(huán)保批復(fù)就倉促上馬。
他認為,重組有利于解決日鋼集團的歷史遺留問題。話外之意,如果不重組,日鋼集團的歷史欠賬就不能解決,還要被清算?
不管如何,2008年11月5日,雙方在日照市簽署了重組意向書和盡職調(diào)查方案。重組從“破題”到了實質(zhì)性操作階段。
雖然簽訂了重組意向書,杜雙華顯然沒有按照對方設(shè)計好的步調(diào)去走。他有自己的操作手法。
在重組意向書簽訂的當(dāng)月,杜雙華就開始裁員、減產(chǎn)。理由是因為受到了國際金融危機的影響。
根據(jù)筆者當(dāng)時的采訪,日鋼集團的境況并不像他們自己描述的那么差。果然,不到3個月,日鋼集團就又實現(xiàn)了盈利。月純利潤有3個多億。
此舉意味深遠。當(dāng)時筆者采訪時,曾有業(yè)內(nèi)人士對筆者表示,這是日鋼集團在制造影響。
幾乎同時,杜雙華開始進入國際資本市場,從而使得重組增加了更多的“元素”。
當(dāng)月10日,杜雙華就購入4.4億股香港上市公司開源控股(01215.HK)的股份,相當(dāng)于公司已發(fā)行股本的6.18%。
去年5月份,杜雙華又將日鋼集團旗下3家核心企業(yè)25%到30%的權(quán)益置入開源控股,從而使得杜雙華在當(dāng)時成為開源控股的現(xiàn)實第一大股東(原第一大股東的期權(quán)當(dāng)時還未兌現(xiàn))。
從2008年5月到2009年5月,一年的時間,日鋼集團完成了兩次嬗變,也就是從一個少為人知的民營企業(yè)成為了一個明星企業(yè),也成為了一個香港上市的公眾公司。
成為開源控股的現(xiàn)實第一大股東,在杜雙華是“一箭雙雕”。一是,下一步山鋼集團就是與一家海外上市公司談判重組;其二,日鋼集團的3家核心企業(yè)25%到30%的股權(quán)價值就有52億港元,那整個日照鋼鐵集團呢,山鋼集團將出一個怎么樣的價格?
雖然如此,去年9月5日,日鋼集團還是與山鋼集團簽署了重組協(xié)議。杜雙華也從日鋼集團的主人變?yōu)椤翱腿恕保驗橹亟M協(xié)議商定,在日照精品鋼基地建成之前,杜雙華可以租賃日鋼集團的資產(chǎn)進行生產(chǎn)經(jīng)營。
“促使我形成這一認識的,一為‘勢’、一為‘利’:大‘勢’所趨,日照鋼鐵只有順應(yīng)行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中、結(jié)構(gòu)調(diào)整的趨向才能長久發(fā)展;‘利’之所在,作為一名經(jīng)營者,利益得以保障,合作互利雙贏自然會落筆成約?!倍烹p華說。
在這中間,發(fā)生了這么一件事,去年6月國家環(huán)保部“叫?!比珍摷瘓F建設(shè)的熱軋鋼板配套技改項目。雖然這一總投資78億元的項目大部分已經(jīng)投產(chǎn),但環(huán)保部的叫停,被業(yè)內(nèi)解讀為將會促進山鋼集團重組日鋼集團。
在經(jīng)過了近一年的“靜默”之后,重組終于在今年9月2日有新消息傳出,杜雙華不要股份了,要錢。
按照雙方簽訂的第二份重組協(xié)議,“重組將以一次性收購甲方公司所持資產(chǎn)的形式完成”,重組將于今年11月30日前完成資產(chǎn)收購交割。
按照去年9月的合資協(xié)議,杜雙華拿不走一分錢,而基本只能參與分紅。而在這一年中,又發(fā)生過一件很重要的事。杜雙華的日鋼集團陷入力拓受賄案。
媒體報道說,力拓案中,最大一筆賄款來自日照鋼鐵控制人杜雙華,他承認在2007年前后,分兩次行賄四被告之一的王勇900萬美元。
現(xiàn)在,力拓案已經(jīng)審理終結(jié),相關(guān)人員已經(jīng)被處理,杜雙華已經(jīng)開始制定日鋼集團的第一個五年發(fā)展計劃。