中國(guó)股市第一宗上市公司欺詐案促資本市場(chǎng)規(guī)范監(jiān)管

      從大跌，到暴漲，1990年到1992年，萌動(dòng)的深圳股市創(chuàng)造了中國(guó)資本市場(chǎng)誕生之初的傳奇和瘋狂。1992年7月7日，正在瘋狂旋渦中深圳證券交易所宣布：為了維護(hù)廣大股民利益，維護(hù)股市健康發(fā)展，經(jīng)主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，深圳最早發(fā)行的五只股票中漲幅最大的深圳原野實(shí)業(yè)股份有限公司股票自當(dāng)日起暫停交易。此事成為中國(guó)證券市場(chǎng)建立以來(lái)第一起上市公司欺詐案，也誕生了中國(guó)股市中第一只被“停盤(pán)”的股票。

“深圳股王”暴漲神話

      老股民何林還清晰地記得1990年自己剛到深圳的時(shí)候，深圳原野公司“春種一粒粟，秋收萬(wàn)顆籽”的廣告。這則廣告讓?xiě)阎?cái)富夢(mèng)想的何林將自己從老家?guī)?lái)的1萬(wàn)元，在通宵排隊(duì)后，全部換成了“深圳原野”的股票。

      1990年更名為深圳原野實(shí)業(yè)股份有限公司的深圳原野，最初是搞貿(mào)易的，有了資金后投資辦了服裝企業(yè)。原野時(shí)裝曾在深圳首屆服裝節(jié)上一炮打紅。此后企業(yè)發(fā)展成為一家大型的印染基地和牛仔布生產(chǎn)基地。有300多臺(tái)平車(chē)，可生產(chǎn)各類(lèi)時(shí)裝。公司還經(jīng)營(yíng)國(guó)內(nèi)外貿(mào)易。公司當(dāng)年的售股章程上說(shuō)，公司已經(jīng)發(fā)展成為技工貿(mào)相結(jié)合、產(chǎn)供銷(xiāo)一條龍的多功能跨地區(qū)跨行業(yè)的一個(gè)外向型集團(tuán)企業(yè)。

      這一年，深圳原野一股10元，合6550萬(wàn)元的價(jià)格，發(fā)行新股245萬(wàn)股，計(jì)2450萬(wàn)元，總資產(chǎn)為9000萬(wàn)元。原野上市后，從1990年5月25日至6月27日，在這短短的一個(gè)多月時(shí)間內(nèi)，原野的股價(jià)就上漲了210%.到10月24日，股價(jià)已升到135.09元，原野成為當(dāng)時(shí)股市上瘋漲的“大黑馬”。

      何林清楚記得，從那年3月開(kāi)始，“原野股票旋風(fēng)”席卷了鵬城的大小角落。很快，“原野”股票在第一輪股市狂升過(guò)程中，創(chuàng)造出數(shù)十倍的升幅紀(jì)錄，令股民們?nèi)缱砣绨V，一時(shí)“洛陽(yáng)紙貴”，被當(dāng)時(shí)深港兩地媒體封為“深圳股王”。

      原野公司董事長(zhǎng)彭建東，這個(gè)以港商身份亮相的“股王”擁有者，也在各種傳奇式的報(bào)道中，成為深港兩地的“財(cái)富明星”。

驚人內(nèi)幕投下“炸彈”

      在何林和一幫原野的股民焦急等待著自己的“錢(qián)生錢(qián)”時(shí)，令人奇怪的是，曾經(jīng)領(lǐng)漲的“黑馬”，卻表現(xiàn)得似乎非常低調(diào)。1991年上半年，深圳5家老上市公司當(dāng)中，唯獨(dú)“原野”沒(méi)有分紅擴(kuò)股。又輪到分紅派息時(shí)，眾多“原野”個(gè)人股東的希望再一次落空。一些驚人的內(nèi)幕消息則從各種渠道傳出：香港潤(rùn)濤公司是“假港商”，真正的老板是曾在深圳以炒賣(mài)外匯入獄的落魄青年彭建東，3年成為億萬(wàn)富翁……

      何林記得，自己雖然奇怪，但當(dāng)時(shí)并沒(méi)放在心上，“相比較股票價(jià)格的漲幅，分紅那時(shí)候誰(shuí)也沒(méi)怎么上心?！辈贿^(guò)，令何林沒(méi)想到的是，在股市的漲落中等待著自己1萬(wàn)元的財(cái)富積累時(shí)，1992年4月7日，一顆“炸彈”卻讓當(dāng)時(shí)的深圳股市沸騰起來(lái)。

      這一天，中國(guó)人民銀行深圳分行發(fā)布一項(xiàng)公告，宣布自即日起，“由原野公司的債權(quán)人，即各有關(guān)金融機(jī)關(guān)派出人員，幫助該公司檢查財(cái)務(wù)，落實(shí)企業(yè)利潤(rùn)和歸還貸款計(jì)劃”，并采取了對(duì)原野凍結(jié)財(cái)務(wù)相關(guān)措施，規(guī)定其抵押給金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)和股票不得轉(zhuǎn)賣(mài)、轉(zhuǎn)讓或轉(zhuǎn)移，而其資金需經(jīng)有關(guān)金融機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)才能匯出境外。

      當(dāng)時(shí)，深圳原野實(shí)業(yè)股份有限公司上市股份900萬(wàn)股，股權(quán)結(jié)構(gòu)幾經(jīng)演變后，只有境外法人股東一個(gè)，即彭建東的香港潤(rùn)濤實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限公司，占股權(quán)的52.3%；其余均為社會(huì)個(gè)人股東，約16000名。

      這一規(guī)定讓何林等一干深圳原野的股民著了慌，“記得后來(lái)中國(guó)人民銀行深圳分行還有人出來(lái)表態(tài)，說(shuō)原野未來(lái)前景很好，我當(dāng)時(shí)心里嘀咕了一下，想著要不要賣(mài)掉，猶豫了一下，最終還是放棄了?！焙瘟终f(shuō)，當(dāng)時(shí)這一猶豫，便成了三個(gè)月后開(kāi)始長(zhǎng)達(dá)多年的等待。
借殼生蛋騙取國(guó)資

      據(jù)當(dāng)年一位了解事件的中國(guó)人民銀行深圳分行已退休人士介紹，對(duì)深圳原野最初查出的結(jié)果，曾經(jīng)令他們非常吃驚，控制當(dāng)時(shí)原野52.3%股權(quán)、按1992年4月7日收市價(jià)計(jì)總市值5億多的“香港潤(rùn)濤公司”，當(dāng)初竟沒(méi)有從境外打入過(guò)一分錢(qián)資金。這家名義上的公司大股東，竟然全部都是用國(guó)有公司“代為墊款”所獲得。

      1987年7月，注冊(cè)資本人民幣150萬(wàn)元的原野公司成立之時(shí)，5萬(wàn)股東中并沒(méi)有這家“香港潤(rùn)濤”。主管單位為國(guó)營(yíng)深圳新業(yè)服裝工業(yè)公司，還有國(guó)營(yíng)深海聯(lián)合貿(mào)易公司，以及一家香港公司和兩位私人股東，其中一個(gè)便是彭建東。從表面上看，當(dāng)時(shí)的“原野”股權(quán)結(jié)構(gòu)比較合理，國(guó)營(yíng)企業(yè)的公有股占60%，又有港資（20%），又有私人（20%）。

      不過(guò)據(jù)后來(lái)查實(shí)，“原野”創(chuàng)始的5個(gè)股東中，實(shí)際出資的僅有兩家國(guó)營(yíng)企業(yè)（即新業(yè)公司與深海公司）。彭建東私人名下的15萬(wàn)元股本，由深海公司“代墊”；而香港開(kāi)生公司名下的30萬(wàn)元股本和“私人股東”李坤謀的15萬(wàn)元，也均由新業(yè)公司“代墊”。

      隨后，彭建東開(kāi)始以注入資本（或他人代墊）成立公司———獲取貸款搞基建———轉(zhuǎn)換股權(quán)轉(zhuǎn)走資金———評(píng)估資產(chǎn)將升值收益分配匯出并擴(kuò)大賬面投資額———轉(zhuǎn)讓法人股獲利增大年度經(jīng)營(yíng)實(shí)績(jī)，等一系列手段，逐漸掏空上市公司深圳原野。

暴漲黑馬退出股市

      1995年，深圳市中級(jí)人民法院對(duì)原野公司董事長(zhǎng)彭建東案件進(jìn)行審理，認(rèn)為彭建東利用職務(wù)之便，侵占下屬公司資金29萬(wàn)元，數(shù)額巨大，構(gòu)成侵占罪；挪用本公司資金港幣80萬(wàn)元，用于營(yíng)利活動(dòng)，數(shù)額較大，其行為構(gòu)成挪用公司資金罪，數(shù)罪并罰合并執(zhí)行有期徒刑十六年，并附加驅(qū)逐出境，隨案移送的贓款人民幣29萬(wàn)元，依法沒(méi)收，上繳國(guó)庫(kù)。彭建東隨后不服一審判決，上訴至廣東省高級(jí)人民法院，廣東省高級(jí)人民法院經(jīng)審理裁定駁回上訴，維持原判。

      而早在案件宣判之前的1992年7月7日，深圳證券交易所暫停原野股票交易。原野從1990年3月上市，交易兩年零四個(gè)月，從未分紅派息和增資擴(kuò)股，就從股票顯示屏上消失了，消失前的收盤(pán)價(jià)是9.5元。

      在深原野被停止交易1個(gè)月后，深圳股市爆發(fā)了震驚全國(guó)的“8.10”風(fēng)波。此前，早在1990年春，16名人大代表就聯(lián)名提案，建議設(shè)立統(tǒng)一的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但沒(méi)有引起注意。股票市場(chǎng)的一些問(wèn)題，爆發(fā)于深圳的“8.10事件”股票抽簽風(fēng)波后，股票熱引發(fā)的問(wèn)題已經(jīng)無(wú)法忽略。隨后國(guó)務(wù)院緊急做出反應(yīng)，由此產(chǎn)生了由13個(gè)部委組成的國(guó)務(wù)院證券委，另成立中國(guó)證監(jiān)會(huì)，負(fù)責(zé)日常監(jiān)管和決策執(zhí)行。

■印象庫(kù)

●1992年4月7日人民銀行深圳分行宣布由原野公司的各債權(quán)人派出人員，檢查原野財(cái)務(wù)，落實(shí)企業(yè)利潤(rùn)和歸還貸款計(jì)劃。有關(guān)部門(mén)凍結(jié)原野賬戶。

●1992年6月20日人民銀行深圳分行對(duì)原野公司財(cái)務(wù)檢查后公布，原野公司嚴(yán)重違法，香港潤(rùn)濤公司將折合1億多元人民幣的原野公司外匯轉(zhuǎn)至潤(rùn)濤公司及其海外的關(guān)聯(lián)公司之下，并有折合2億多人民幣的銀行貸款逾期未還。

●1992年7月7日原野股票在深圳證券交易所停牌。成為中國(guó)股市上第一只因?yàn)樨?cái)務(wù)欺詐而被停牌的股票。

●1993年5月7日廣東省高院作出終審判決：原野欠深圳中行和工行的貸款2400萬(wàn)元已經(jīng)全部還清本息，另欠工行、農(nóng)行835萬(wàn)美元貸款在1月之內(nèi)還清本息和罰息。香港潤(rùn)濤公司承擔(dān)擔(dān)保抵押連帶清償責(zé)任。

●1995年9月28日深圳市中級(jí)人民法院以挪用公司資金罪和侵占罪，判處澳大利亞國(guó)籍的彭建東有期徒刑16年，附加驅(qū)逐出境。

■新聞還原

深圳股市全面回升

11個(gè)交易點(diǎn)重現(xiàn)排長(zhǎng)龍購(gòu)股票景象

本報(bào)深圳電（記者李通波）深圳市5種股票昨日全面回升，全市11個(gè)股票交易點(diǎn)重新出現(xiàn)排長(zhǎng)龍搶購(gòu)股票的熱鬧景象。

從1月30日開(kāi)始，該市“金田”、“原野”、“發(fā)展”、“萬(wàn)科”和“安達(dá)”5種股票中，“發(fā)展”股開(kāi)始反彈，至昨日止，全市5種股票已全面上升，總成交額達(dá)23萬(wàn)多股，比1月29日的6萬(wàn)多股增加了好幾倍。原來(lái)徘徊觀望的市民開(kāi)始大膽吸納股票了。

此間行家們指出，深圳去年經(jīng)濟(jì)大幅增長(zhǎng)，國(guó)家政局穩(wěn)定，加上這5家股份公司去年均不同程度盈利，刺激了股市反彈。

（1991年2月3日南方日?qǐng)?bào)1版）

■新視點(diǎn)

首次敲響上市公司

管理層貪腐警鐘

1992年的“原野案”對(duì)于中國(guó)股市來(lái)說(shuō)，是第一次敲響大股東占用上市公司資產(chǎn)和上市公司管理層貪污腐敗問(wèn)題的警鐘，對(duì)于股民來(lái)說(shuō)，也是第一次意識(shí)到股市的風(fēng)險(xiǎn)不僅僅來(lái)自股價(jià)的漲跌，更巨大的風(fēng)險(xiǎn)是上市公司的欺詐行為。股市的種種不規(guī)范行為，促成了包括隨后中國(guó)證監(jiān)會(huì)在內(nèi)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的誕生和一系列對(duì)資本市場(chǎng)規(guī)范監(jiān)督的法律法規(guī)。

深圳大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授國(guó)世平認(rèn)為，中國(guó)股市誕生之初，對(duì)資本市場(chǎng)的規(guī)范和監(jiān)管，是在實(shí)際中摸索進(jìn)行的。如今，保證一個(gè)健康的資本市場(chǎng)，已經(jīng)是金融環(huán)境和城市競(jìng)爭(zhēng)力的一種體現(xiàn)，深圳未來(lái)的經(jīng)濟(jì)中心城市建立，應(yīng)當(dāng)首先建立在規(guī)范的運(yùn)作和良好的法治環(huán)境下，這對(duì)深圳金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和吸引力，都至關(guān)重要。