節(jié)能環(huán)保建材,石膏板業(yè)務(wù)為主。目前擁有三大業(yè)務(wù)體系:墻體及吊頂系統(tǒng)-石膏板、住宅部品及建筑節(jié)能系統(tǒng)、新型房屋及建筑外圍護(hù)系統(tǒng)。其中石膏板收入占比75%以上,目前擁有10億平方米的產(chǎn)能規(guī)模,是亞洲最大的石膏板集團(tuán)。石膏板由高端北新龍牌和中低端泰山石膏兩大主品牌系列構(gòu)成,泰山石膏占比北新合并利潤(rùn)70%以上。
外財(cái)扮靚年報(bào) 42股業(yè)績(jī)虛胖 多重利好共振 A股演繹獨(dú)立行情 熱點(diǎn)流行混搭風(fēng)格 中線看好消費(fèi) 暖春行情流行熱點(diǎn)混搭風(fēng)格 [微博]A股3000點(diǎn)究竟是頭還是底 [股吧]這個(gè)信號(hào)暴露主力周三意圖 [和訊知道]2011年哪只股票能翻番 石膏板行業(yè)仍有2~3倍容量,龍頭企業(yè)有3~5倍空間,并遠(yuǎn)快于地產(chǎn)銷(xiāo)量增長(zhǎng),周期性不明顯。2010年我國(guó)石膏板產(chǎn)量18.5億平方米,人均1.3平方米。從歷史和國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看,石膏板行業(yè)增長(zhǎng)總是大大快于房地產(chǎn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)。石膏板行業(yè)目前階段以快速擴(kuò)張取勝。脫硫石膏的出現(xiàn)為企業(yè)異地?cái)U(kuò)張打開(kāi)了原材料的瓶頸,憑借著技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì),公司近幾年迅猛擴(kuò)張,每年保持20%~30%的產(chǎn)能增長(zhǎng),迅速搶占其他投資者份額,成為行業(yè)龍頭,市場(chǎng)占有率35%左右,基于還有一半的市場(chǎng)由小企業(yè)所占領(lǐng),相信未來(lái)公司有能力將市場(chǎng)份額提升至50%以上。泰山石膏也具備顯著的成本領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
預(yù)測(cè)公司2010~2012年每股收益為0.71元、1.0元、1.28元,目前估值為2011年15倍,處于偏低水平，給予“強(qiáng)烈推薦-A”投資評(píng)級(jí)。
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