價(jià)格下跌促進(jìn)行業(yè)整合
經(jīng)歷了2010 年的井噴式發(fā)展后，光伏行業(yè)2011 年回歸理性。第一季度，全球光伏組件出貨量下降10%，自2009 年初以來首次負(fù)增長(zhǎng)；預(yù)計(jì)2011 年全球光伏組件新的組裝量將超過20GW，同比去年增長(zhǎng)約30%。面對(duì)較為低迷市場(chǎng)行情，國(guó)內(nèi)廠商的銷售情況千差萬(wàn)別。
歐洲主要客戶對(duì)于產(chǎn)品要求更加挑剔，較早取得行業(yè)準(zhǔn)入資格以及具有良好品牌形象的公司目前訂單和銷售情況良好，同時(shí)具備一定生產(chǎn)規(guī)模的公司有能力抵御價(jià)格的持續(xù)下跌。相比之下，江浙一帶成立較晚、規(guī)模不大的公司目前取得訂單難度提高，同時(shí)大幅下降的毛利水平導(dǎo)致公司盈利困難。此輪價(jià)格下跌將加速國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)整合，從長(zhǎng)期來看利好具備規(guī)模效應(yīng)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的公司。
多晶硅仍受關(guān)注，率先投產(chǎn)者收益可觀
年初多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格超過100美元/kg，相關(guān)公司一季度多晶硅盈利情況良好。4 月以來多晶硅價(jià)格下降約20%，降幅小于電池片和組件。長(zhǎng)期來看多晶硅價(jià)格有較大下降空間，但短期內(nèi)國(guó)內(nèi)多晶硅仍然保持供不應(yīng)求局面，價(jià)格具備一定支撐?！抖嗑Ч栊袠I(yè)準(zhǔn)入條件》的公布提高了行業(yè)門檻，利好具備先入優(yōu)勢(shì)的公司， 國(guó)內(nèi)多晶硅龍頭保利協(xié)鑫表示其太陽(yáng)能級(jí)多晶硅生產(chǎn)成本已經(jīng)下降到20 美元/kg 以下。多晶硅是光伏產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)含量和利潤(rùn)水平最高的環(huán)節(jié)，以自產(chǎn)多晶硅代替外購(gòu)可以顯著降低公司生產(chǎn)成本。目前國(guó)內(nèi)在建的多晶硅項(xiàng)目很多，率先投產(chǎn)的公司已經(jīng)獲得可觀收益。
關(guān)注市場(chǎng)拓展和技術(shù)突破
意大利補(bǔ)貼政策塵埃落定，但價(jià)格的持續(xù)下跌表示市場(chǎng)的擔(dān)憂還在延續(xù)。未來行業(yè)的增長(zhǎng)主要依賴歐洲以外市場(chǎng)的開發(fā)，其中美國(guó)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)是主要看點(diǎn)。目前國(guó)內(nèi)已有部分公司投入大量精力參與美國(guó)的光伏展會(huì)。電池轉(zhuǎn)化率的提高可以間接降低生產(chǎn)成本，國(guó)內(nèi)公司近年來取得了顯著進(jìn)步，選擇性擴(kuò)散、異質(zhì)結(jié)等技術(shù)的進(jìn)展使轉(zhuǎn)化率有進(jìn)一步提升空間；同時(shí)生產(chǎn)過程中的廢料率也不斷降低。
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