電網(wǎng)二次設(shè)備:需求增長+行業(yè)集中度提高 智能電網(wǎng)投資對二次設(shè)備的需求相對于“十一五”翻番;智能電網(wǎng)對二次設(shè)備技術(shù)水平要求進(jìn)一步提升,行業(yè)優(yōu)秀公司市場占有率有提高可能。
直流輸電是超長距離電力傳輸?shù)淖顑?yōu)選擇 今年年底或明年年初或?qū)?-4條直流輸電工程開建,規(guī)模和進(jìn)度或?qū)⒊袌鲱A(yù)期,相應(yīng)的設(shè)備制造商的業(yè)績或?qū)?012年到2013年獲得提升。
進(jìn)口替代仍然是未來幾年工控領(lǐng)域發(fā)展的主旋律 我國工控設(shè)備的市場份額80%以上為外資品牌所壟斷,內(nèi)資優(yōu)秀企業(yè)必將憑借性價(jià)比和本土化研發(fā)優(yōu)勢而不斷蠶食外資品牌市場份額。
配網(wǎng)投資是“十二五”新亮點(diǎn) 配網(wǎng)投資在“十二五”期間將放量,投資相對于“十一五”或?qū)⒎?/p>
太陽能行業(yè)6月需求有望復(fù)蘇,三季度存在潛在機(jī)會 組件價(jià)格的下跌帶來的電站回報(bào)率的提升或?qū)⒅貑⑿枨?因此組件價(jià)格下跌有望企穩(wěn)。同時(shí)隨著多晶硅價(jià)格下跌,組件利潤有望回升,三季度有望迎來行業(yè)投資機(jī)會。德國6月份補(bǔ)貼下調(diào)前的需求上升可能會刺激短期需求,行業(yè)短期存在反彈的可能性。
核電板塊存在事件性向好的可能,機(jī)遇大于風(fēng)險(xiǎn) 6月份核電安全檢查將進(jìn)行完畢,核電審批重啟的具體時(shí)間可能就會初現(xiàn)端倪,在國家電力缺口的情況下,我們認(rèn)為核電板塊存在超跌反彈的可能性,機(jī)遇大于風(fēng)險(xiǎn)。
給予輸變電、電力電子、核電、水電子行業(yè)“推薦”、光伏行業(yè)“謹(jǐn)慎推薦”,風(fēng)電“中性”評級。
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