工業(yè)自動(dòng)化裝備的定義本文所指的“工業(yè)自動(dòng)化裝備”,僅指服務(wù)于機(jī)械設(shè)備制造工業(yè)的自動(dòng)化裝備,可分為三大類,即數(shù)控機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人和自動(dòng)化輔助生產(chǎn)裝備?！按禾臁眮砼R日趨上升的人工成本、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級、國家政策的大力扶持,這三大因素將催生工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域的“春天”。其中,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級是推進(jìn)我國工業(yè)自動(dòng)化發(fā)展的核心因素。
數(shù)控機(jī)床:薄利時(shí)代,技術(shù)為王受固定資產(chǎn)投資拉動(dòng),我國數(shù)控機(jī)床行業(yè)還將延續(xù)高增長勢頭。目前國內(nèi)數(shù)控機(jī)床行業(yè)存在“低端混戰(zhàn),高端失守”的局面,行業(yè)進(jìn)入薄利時(shí)代,是否擁有核心技術(shù)將成為決定企業(yè)走向的關(guān)鍵。我們認(rèn)為,日發(fā)數(shù)碼和華中數(shù)控有望成為細(xì)分行業(yè)的“王者”。
工業(yè)機(jī)器人及自動(dòng)化輔助裝備:故事才剛剛開始我國工業(yè)機(jī)器人及自動(dòng)化輔助裝備發(fā)展水平較之工業(yè)發(fā)達(dá)國家差距巨大,想象空間無限。隨著國內(nèi)固定資產(chǎn)投資的持續(xù)增加,以及國產(chǎn)自動(dòng)化裝備的進(jìn)口替代效應(yīng)增強(qiáng),我國工業(yè)機(jī)器人及自動(dòng)化輔助裝備將迎來快速增長期?？春脵C(jī)器人(300008)、智云股份(300097)和天奇股份(002009)。
投資邏輯我國正處于工業(yè)化建設(shè)的中后期,工業(yè)深化將由外延式增長進(jìn)入內(nèi)涵式增長階段。中國經(jīng)濟(jì)必然進(jìn)入一個(gè)以企業(yè)設(shè)備投資為特征的設(shè)備投資周期。這與國家提出的“產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級”不謀而合。智能裝備,尤其是工業(yè)自動(dòng)化裝備對于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)布局的合理性和企業(yè)生產(chǎn)的高級化至關(guān)重要,必然成為產(chǎn)業(yè)升級的發(fā)展方向,我們認(rèn)為在工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域掌握核心技術(shù)的企業(yè)將能享受行業(yè)高速發(fā)展帶來的利好。
投資標(biāo)的在工業(yè)自動(dòng)化裝備行業(yè)的上市公司中,日發(fā)數(shù)碼(002520)、華中數(shù)控(300161)、機(jī)器人(300024)、智云股份(300097)和天奇股份(002009)是最具投資價(jià)值的標(biāo)的,考慮估值水平和股價(jià)促發(fā)時(shí)點(diǎn)等因素,分別給予“增持”、“中性”、“增持”、“增持”和“增持”的評級。
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