光伏行業(yè)多晶硅、硅片現(xiàn)貨市場自上周末以來，出現(xiàn)自2011年3月份以來的首次反彈，多家機構認為，隨著三季度旺季的到來，光伏行業(yè)價格將逐漸止跌，繼而行業(yè)慢慢回暖。

　　  4-5月份，全球主要光伏市場德國、意大利由于政策預期游移不定導致光伏裝機處于幾乎停滯狀態(tài)，產(chǎn)能過剩帶來嚴重的庫存壓力，二季度多晶硅、硅片及組件價格一路大幅下挫，截至目前，多晶硅和硅片價格跌幅均達40%。

　　  從上周末開始，多晶硅、硅片現(xiàn)貨市場價格開始出現(xiàn)3月份以來的首次反彈，多晶硅報價54美金/公斤，相較上周低點上升1.9美元/公斤；硅片報價0.54美金/瓦。中金公司研報稱，光伏行業(yè)價格已經(jīng)企穩(wěn)，行業(yè)將按政策-》訂單-》價格-》業(yè)績的順序回暖，目前已經(jīng)進行到第三階段。

　　  國信證券研報也認為，光伏行業(yè)在經(jīng)歷了3-5月的需求停滯之后，行業(yè)已不存在更差的可能，行業(yè)小幅反彈已經(jīng)基本確立。

　　  中金公司研報認為行業(yè)回暖的原因主要有兩點：一是需求轉暖，二是行業(yè)整合。德國、意大利補貼下調的靴子落地成為光伏行業(yè)回暖一個較強的刺激因素。據(jù)中金公司測算，德國、意大利目前項目內部回報率可達13%、21%，高回報率以及德國截至10月31日的補貼期限，預計德國市場將再現(xiàn)搶裝行情；意大利市場由于部分項目并網(wǎng)仍有困難，市場反彈暫遜于德國，但并網(wǎng)問題正在得到迅速解決，預計3季度屋頂市場也會出現(xiàn)較好的需求反彈。

　　  另外，上半年產(chǎn)業(yè)鏈價格下跌過快，導致部分成本不占優(yōu)勢的中小企業(yè)相繼出現(xiàn)了減產(chǎn)、停產(chǎn)、甚至退出，低轉換效率產(chǎn)品被迫退出市場，行業(yè)整合在所難免，優(yōu)勝劣汰的結果帶來的是行業(yè)競爭力的整體提升。

　　  三季度是光伏行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，是改善行業(yè)全年業(yè)績的關鍵時期，下游企業(yè)更是會為三季度做足準備，增加存貨，從而導致多晶硅需求環(huán)比有所增加，中銀國際研報認為這也是行業(yè)價格開始出現(xiàn)小幅上漲的重要原因。

　　  國信證券研報認為，雖然目前的需求回升仍不算很強，但是如果三季度需求進一步回暖，不排除9月行業(yè)出現(xiàn)小幅反轉的可能，目前行業(yè)整體投資機遇大于風險。

　　  太陽能光伏市場拂去陰云 再度揚帆

      2011年上半年，我國太陽能光伏市場經(jīng)歷了由強變弱的轉換。3月份出現(xiàn)高點，后受到意大利國家補貼電價下調預期等因素的影響，投資者對光伏行業(yè)普遍持觀望態(tài)度，行業(yè)出貨量環(huán)比大幅下降，導致組件和硅料價格一度下跌，市場也一度彌漫著悲觀情緒。再加上估值偏高和大盤整體走弱，光伏板塊在3月份后累計跌幅超過30%。不過，近期無論從政策面、還是從基本面的角度看，光伏行業(yè)都迎來了實質性的利好。業(yè)內人士認為，三季度行業(yè)有望迎來全面復蘇。

　　  據(jù)了解，《十二五可再生能源發(fā)展規(guī)劃》已上報國務院待批，其中，光伏發(fā)電裝機總量目標已明確上調至10GW，較該規(guī)劃初稿中的目標翻了一番。業(yè)內人士表示，規(guī)劃的調整顯示出政府層面對光伏行業(yè)未來的發(fā)展更加看好，我國的光伏市場有望快速啟航。

　　  除政策利好外，光伏行業(yè)的基本面也正在邁入良性循環(huán)。據(jù)調研發(fā)現(xiàn)，二季度光伏需求疲軟只是暫時現(xiàn)象，考慮到海外光伏投資商必須在年底前完成2011年的投資計劃，才可享受相對較大的項目電價，因此下半年需求再度攀升是大概率事件。

　　  光伏產(chǎn)業(yè)總的來說是一種政策控制下的市場經(jīng)濟，因此會受到兩個因素的影響：其一是政策導向的影響，其二是市場經(jīng)濟規(guī)律的影響?，F(xiàn)在是歐美等國家的政策制定者與全球光伏產(chǎn)業(yè)供應鏈的一種博弈，最終將會達成一種合理而穩(wěn)定的價格區(qū)間，不可能允許任何產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)長期出現(xiàn)暴利，因此像前幾年出現(xiàn)的那種短期投機及暴利的經(jīng)營模式不可能長期重復上演。2011年市場競爭必然激化，價格戰(zhàn)將是其是主要的表現(xiàn)手段，未來光伏產(chǎn)品價格將進一步下跌，行業(yè)洗牌不可避免。

　　  中國太陽能資源非常豐富，理論儲量達每年17000億噸標準煤。太陽能資源開發(fā)利用的潛力非常廣闊。中國光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)于20世紀70年代起步，90年代中期進入穩(wěn)步發(fā)展時期。太陽電池及組件產(chǎn)量逐年穩(wěn)步增加。經(jīng)過30多年的努力，已迎來了快速發(fā)展的新階段。在“光明工程”先導項目和“送電到鄉(xiāng)”工程等國家項目及世界光伏市場的有力拉動下，中國光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展。

　　  2007年，中國光伏電池產(chǎn)量首次超過德國和日本，居世界第一位。2008年的產(chǎn)量繼續(xù)提高，達到了200萬千瓦。近5年來，中國光伏電池產(chǎn)量年增長速度為1-3倍，光伏電池產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的比例也由2002年1.07％增長到2008年的近15％。商業(yè)化晶體硅太陽能電池的效率也從3年前的13％-14％提高到16％-17％。

　　  因美國次貸問題而引發(fā)的金融危機，從華爾街迅速向全球蔓延，致使部分金融機構轟然倒塌，證券市場持續(xù)低迷，石油價格大幅下滑。中國光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)近年發(fā)展迅速，成為政府重視、股市活躍、風投青睞、各行各業(yè)蜂擁相聚的世界太陽谷。由于設備、原料和市場三頭在外，它對美國、歐洲和日本等國際市場存在很大依存度。隨著這場金融危機特別是國際油價的大幅下挫，對中國光伏發(fā)電業(yè)的投資資金、出口訂單等方面產(chǎn)生重大影響，但金融危機對光伏產(chǎn)業(yè)的巨大影響一定會在未來的某個時間得到消化。長遠來看，世界光伏市場的政策推動力依然存在，光伏產(chǎn)業(yè)的市場成長依然強勁。

　　  目前太陽能產(chǎn)業(yè)和市場在中國還沒有得到很好的結合，而縱觀歐洲、日本，包括正在迅速崛起的美國光伏市場的發(fā)展經(jīng)驗不難發(fā)現(xiàn)，光伏市場的啟動與發(fā)展離不開政府的支持。

　　  政府必須積極加入到鼓勵太陽能光伏應用的隊伍中來，站在未來的角度協(xié)調統(tǒng)籌，不僅要有目標，更要有可執(zhí)行的行動計劃。

　　  10年的時間，中國儼然成為了太陽能光伏制造大國，然而這并不是我們的終極目標，更不能成為我們沾沾自喜的理由。未來，我們更應向太陽能光伏應用大國的方向邁進，只有這樣才能真正破解能源短缺和環(huán)境污染的難題。