一、行業(yè)低點已經(jīng)形成
工程機械行業(yè)銷售在一季度實現(xiàn)50%以上的爆發(fā)式增長之后，4、5月份銷售量環(huán)比出現(xiàn)大幅度下滑。包括挖掘機、裝載機、推土機、起重機在內(nèi)的主要工程機械產(chǎn)品4月份都出現(xiàn)了30%左右的下滑。近期由于進入雨季，工程機械銷售相對平淡。5月挖掘機銷量同比下降12%，裝載機同比基本持平，推土機銷量同比下降34%，叉車銷量同比增長38.8%，汽車起重機同比下降10%“7.23溫州動車事件”觸發(fā)了市場對于投資增速下降的擔憂，在這段時間之內(nèi)高端裝備制造業(yè)個股呈現(xiàn)調(diào)整之勢。
二、轉(zhuǎn)機或?qū)⒄Q生
我們認為適度的調(diào)整會帶動整個行業(yè)重新起跑，而優(yōu)質(zhì)的上市公司將會跑得更快。從以下三個方面看，高端裝備面臨較大的轉(zhuǎn)機：
1.從市場需求分析，長期來看，中低收入勞動力成本加速上升、進口替代推動機械裝備采購成本下降、對人身安全的重視、提高產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)效率的內(nèi)生需求等將共同推動機械替代人工進程。
2.下半年保障房建設(shè)即將加速。從統(tǒng)計數(shù)字來看1000萬套保障房建設(shè)的目標目前僅僅完成了三分之一，下半年加速在望。在經(jīng)歷了動車事件之后，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的安全性必將被擺上更重要的位置，因此在設(shè)備的選擇上優(yōu)質(zhì)的上市公司將會更占優(yōu)勢。
3.新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)推動。隨著航天和海洋工程被列入新型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)當中，由這兩個行業(yè)引發(fā)的裝備制造業(yè)升級將會推動整個高端裝備行業(yè)的洗牌。具備獨特能力的上市公司將會在這兩個空間極大的新興市場當中贏得較大的發(fā)展空間。未來的十年是可期待的十年。
4.各個行業(yè)“十二五規(guī)劃”的推出。工程機械行業(yè)的“十二五”規(guī)劃出臺?！笆濉逼陂g我國工程機械行業(yè)銷售收入將達到9000億元，年均增長率為17%，出口額目標則定在260億美元。按照現(xiàn)在的國際市場增速，預計2015年全球工程機械主要產(chǎn)品的國際需求大概在2100億美元，其中流通領(lǐng)域大概占700億美元，中國工程機械產(chǎn)品的出口額大概為260億美元，相比2010年全年的103億美元翻了一番。廣闊的市場空間必將引發(fā)群雄逐鹿。
如果要尋找十年之內(nèi)的良好投資標的，高端裝備行業(yè)絕對不應(yīng)被忽視！
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