近日，中電聯(lián)發(fā)布報告稱，7月份五大發(fā)電集團火電業(yè)務(wù)繼續(xù)嚴重虧損，同時風電業(yè)務(wù)今年首次出現(xiàn)虧損。中電聯(lián)提供的數(shù)據(jù)顯示，7月份，五大發(fā)電集團的風電業(yè)務(wù)利潤虧損1.4億元，為今年以來首次出現(xiàn)虧損，利潤環(huán)比6月降低8.2億元。
對此，蔡文彬在研報中表示，7月份風電行業(yè)首次出現(xiàn)虧損應(yīng)該屬于偶然事件，與天氣、并網(wǎng)等因素相關(guān)。對于電力公司而言，相比于火電資產(chǎn)，在清潔發(fā)展機制項目收入保障下，風電資產(chǎn)盈利能力明顯更強。而且長期看，風電設(shè)備價格持續(xù)下降，標桿上網(wǎng)電價穩(wěn)定，也增強了風力發(fā)電項目的盈利空間。因此，相比于風電設(shè)備行業(yè)，風力發(fā)電行業(yè)的發(fā)展前景更被看好。
王海生則在研報中表示，繼國家能源局審定并發(fā)布了“大型風電場并網(wǎng)設(shè)計技術(shù)規(guī)范”等18項重要標準，風電“有序發(fā)展”時代的來臨，風電發(fā)展轉(zhuǎn)入平穩(wěn)。而中小風電設(shè)備企業(yè)為消化庫存和維持訂單增長而進行的競爭趨于更加激烈。
另有則維持之前對新增裝機容量預測的不變，認為2011年新增并網(wǎng)裝機總?cè)萘咳詫橹邦A測的13.5GW。此外，中國政府正在收攏風電項目審批權(quán)，以便更好地對風電場開發(fā)進行協(xié)調(diào)，對風電行業(yè)也是一個利好因素。在各項政策的共同作用下，國有風電場運營商的市場份額將擴大，機組利用率前景也更為光明。
蔡文彬同時稱，在需求增速持續(xù)下滑的背景下，下游風電整機行業(yè)的激烈競爭已經(jīng)向上游的零部件行業(yè)轉(zhuǎn)移。
以風機零部件塔架為例，雖然其成本占風電整機的比例較高，但在激烈競爭下，其毛利率下降速度更快。蔡表示，從風電設(shè)備行業(yè)發(fā)展趨勢上講，上游零部件行業(yè)競爭加劇將為下游整機企業(yè)提供兼并重組機會。在經(jīng)歷了前幾年快速增長后，縱向一體化模式將越來越受到青睞，而專業(yè)化協(xié)作模式的競爭力將相對減弱。在這種兼并重組過程中，具有競爭力的整機和零部件行業(yè)龍頭企業(yè)將受益。
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