國金證券2012年度投資策略會于11月30日在上海舉行，東方財富網(wǎng)全程直播此次策略會。國金證券機(jī)械研究員董亞光在會上作2012年機(jī)械行業(yè)投資策略報告，題為“守正出奇”。
以下為他的報告摘要：
2011年回顧：國內(nèi)固定資產(chǎn)投資形勢呈現(xiàn)逐步下行的狀況，最重要的原因是持續(xù)的信貸緊縮；在此情形下，機(jī)械產(chǎn)品的需求也明顯減弱。
2012年展望：隨著4萬億經(jīng)濟(jì)刺激計劃影響的減弱和限購等嚴(yán)厲的房地產(chǎn)調(diào)控措施作用顯現(xiàn)，預(yù)計呈現(xiàn)全年投資增速慣性下滑、投資結(jié)構(gòu)有冷有熱的狀況。預(yù)計機(jī)械行業(yè)下游需求中，能源/資源投資將保持較高景氣度，而基建、房地產(chǎn)、制造業(yè)投資將經(jīng)歷調(diào)整、企穩(wěn)的階段。
行業(yè)配置：看好工業(yè)氣體、煤炭機(jī)械、油氣機(jī)械設(shè)備、冷鏈設(shè)備等行業(yè)在2012年的表現(xiàn)，而適時把握工程機(jī)械、鐵路設(shè)備、核電設(shè)備等行業(yè)在政策變化下的投資機(jī)會。
重點(diǎn)推薦：結(jié)合政策支持力度、市場需求前景和企業(yè)核心優(yōu)勢等關(guān)鍵因素，重點(diǎn)推薦陜鼓動力(601369)、杭氧股份(002430)和豪邁科技(002595)等公司。
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