行業(yè)展望：

在收入倍增計劃的大背景下，中國會進入一個消費升級的階段。

2014年LED行業(yè)將開始洗牌，營業(yè)額在千萬級別以下的企業(yè)未來生存的概率不大。

2014年，中國和美國的光伏市場仍將是全球光伏市場增量的主要來源。國內(nèi)分布式光伏發(fā)電有較大發(fā)展空間。

2013年是令人興奮的一年，由于照明行業(yè)的迅速發(fā)展，帶動上中下游產(chǎn)能得到充分的發(fā)揮，也讓產(chǎn)能過剩有所減緩。2013年也是令行業(yè)人士非常焦慮的一年，雖然訂單很多，營收有所增長，但由于價格戰(zhàn)的原因，導致企業(yè)毛利率越來越低。

隨著國內(nèi)LED技術的日益成熟，LED照明產(chǎn)品的性價比逐漸開始接近甚至低于傳統(tǒng)照明，消費者的接受程度也逐漸提高。2013年被很多LED業(yè)界人士認為是最好的一年，產(chǎn)品銷售一路走旺，但產(chǎn)品同質(zhì)化、價格戰(zhàn)、低毛利等問題也困擾著整個行業(yè)的發(fā)展。

據(jù)預測，2013年中國LED行業(yè)產(chǎn)值將達到2638億元，同比增長28%。未來五年，LED應用除了室內(nèi)室外，汽車照明、特種照明以外，其他領域將會進入緩慢的增長時期。

產(chǎn)業(yè)鏈全面發(fā)展

從2009年科技部啟動“十城萬盞”以來，國內(nèi)LED行業(yè)迎來了投資的熱潮，各路資本蜂擁而入，尤其是上游的藍寶石及外延芯片領域投資過剩情況尤為嚴重。

上游，國內(nèi)藍寶石產(chǎn)值現(xiàn)居全球第一，未來的產(chǎn)值還將是全球第一。MOCVD保有量是全球第一，未來產(chǎn)值也仍會是全球第一。2013年國內(nèi)MOCVD總臺數(shù)達到了972臺，但是單臺的利潤與飛利浦、歐司朗等跨國企業(yè)相比仍有較大差距。

國產(chǎn)芯片質(zhì)量和性價比迅速提高，這也將進口芯片價格急劇拉低，導致了臺灣很多芯片廠無法獨立存在，必須要依靠中國內(nèi)地生產(chǎn)、內(nèi)地銷售。去年臺灣奇力、晶發(fā)倒閉的事實也驗證了這一點。

中游封裝領域，中國LED封裝行業(yè)已經(jīng)具備了相當?shù)慕?jīng)濟規(guī)模，成為全球主要的LED封裝生產(chǎn)基地之一，國產(chǎn)封裝器件占領絕大多數(shù)國內(nèi)市場，進口封裝器件占中國市場的比例快速降低。

未來進口器件品牌不會超過八家，國產(chǎn)器件占據(jù)國內(nèi)主要市場份額，因為國產(chǎn)的價格要低得多。國產(chǎn)封裝的器件有一部分，是出口到國外，國產(chǎn)封裝廠家開始向國外廠家OEM(貼牌)。這也說明國產(chǎn)器件已經(jīng)達到了很高的性價比，中國LED封裝走向全球。

照明需求是LED應用市場最大的一塊蛋糕，去年以來已經(jīng)有多家上中游企業(yè)開始殺入照明市場，三安、乾照等紛紛成立了照明子公司。

下游，中國出口照明將占全球的大部分市場，估計占比在70%左右。國外LED照明大部分將由中國企業(yè)OEM?？鐕彰髌髽I(yè)在中國只有飛利浦和歐司朗等可以和中國企業(yè)在中國競爭。

未來五年大洗牌

國內(nèi)LED行業(yè)經(jīng)過前幾年的發(fā)展，在技術、規(guī)模、產(chǎn)品等方面都取得了長足的進步，但是也面臨著很多問題，LED產(chǎn)能過剩、企業(yè)數(shù)量眾多、產(chǎn)品性能層次不齊、價格戰(zhàn)愈演愈烈，很多企業(yè)沒有一個清晰明確的企業(yè)和產(chǎn)品定位。

未來五年LED產(chǎn)業(yè)將會大洗牌，不管是上市公司，還是國企、民企，未來五年，都將面臨非常嚴峻的形勢。尤其是在未來三年，LED行業(yè)大魚吃小魚，快魚吃慢魚，將是產(chǎn)業(yè)的常態(tài)，因為市場的空間就那么大，這也是市場規(guī)律的必然結果。非上市公司可能基本上被淘汰或整合。

中國本土芯片廠家最終存活不會超過12家，國產(chǎn)MOCVD存活不會超過2家。大部分上游企業(yè)死亡，存活率在30%左右。

數(shù)據(jù)顯示，2012年中國涉及LED封裝的企業(yè)數(shù)量達到1750家。這1750家里面能生存40%左右。這些企業(yè)中一些企業(yè)會成為大規(guī)模廠商，尤其是已經(jīng)上市的如瑞豐光電(11.14,-0.080,-0.71%)、鴻利光電(8.29,-0.170,-2.01%)等企業(yè)規(guī)模一定會繼續(xù)增長，中小企業(yè)被淘汰后，騰出來的空間將會給大中企業(yè)。

LED照明經(jīng)過幾年的發(fā)展，滲透率在不斷提高。2015年LED照明的滲透率會超過60%，2018年底，LED照明產(chǎn)值占照明總產(chǎn)值80%。

傳統(tǒng)照明企業(yè)向LED轉型慢的必死，與封裝企業(yè)形成策略聯(lián)盟是出路。整個LED照明企業(yè)死亡率超過50%，LED照明企業(yè)的比例會超過傳統(tǒng)照明的比例。戶外照明類的，LED照明企業(yè)在戶外燈方面有優(yōu)勢，上市公司和國資企業(yè)將占大部分市場；燈飾類的，傳統(tǒng)照明企業(yè)轉型過來的市場份額仍然更大。已經(jīng)上市的LED照明及封裝企業(yè)做照明會有資金、人才等優(yōu)勢。

未來五年行業(yè)的格局，我認為，2014年是真正動手洗牌的一年，被洗牌的企業(yè)，營業(yè)額在千萬級別以下的未來生存的概率不大。2015年，行業(yè)整合非常激烈，2016年，大批中下游企業(yè)退出，中下游的分化會特別明顯，2017年是決勝的一年，誰是龍頭，引領行業(yè)發(fā)展將一目了然。到了2018年，整個LED行業(yè)達到市場基本供需平衡，即動態(tài)供需平衡，市場處于微調(diào)狀態(tài)，但照明行業(yè)的市場規(guī)模開始縮小，新一輪的洗牌即將開始。