當前，在全球節(jié)能環(huán)保的理念驅(qū)動下，以LED為代表的新光源照明正在引發(fā)照明行業(yè)的一場巨大變革。LED作為一種新型的照明光源，既為照明市場帶來了新選擇，同時也打開了照明應用的新領(lǐng)域。這種新光源照明產(chǎn)品正在創(chuàng)新技術(shù)的驅(qū)動下不斷實現(xiàn)更新?lián)Q代，由白熾燈到節(jié)能燈、鹵素燈到LED燈，照明產(chǎn)品在實現(xiàn)節(jié)能升級的同時，在舒適度上也得到更好的提升，照明效果也更加的多樣化。

LED照明市場大門將徹底洞開

2014年1月1日，美國宣布不再生產(chǎn)和銷售60瓦和40瓦的白熾燈;同時，加拿大也正式禁用75瓦及100瓦的白熾燈。而歐盟在2012年全面禁止銷售白熾燈?；氐街袊?，LED燈的價格持續(xù)下跌，已基本降到民用的門檻，加上國家政策的支持，LED照明將加速替換傳統(tǒng)照明。LED有望繼背投市場后，梅開二度。

“目前市場所預期的LED照明需求大增感覺更為明確，2014年預計是爆發(fā)的年份，在2013年的基數(shù)上，樂觀預計能有兩倍多的增長，謹慎預計也有一倍。”國內(nèi)一家LED芯片廠商的高管表示。

這個預估并非沒有依據(jù)：一方面是國內(nèi)LED照明市場的啟動。2012年，LED照明的滲透率還不足3%，而2013年，滲透率提升至6%，產(chǎn)業(yè)已經(jīng)經(jīng)過導入期進入高速增長期;另一方面，海外市場也給了中國企業(yè)機會。海關(guān)總署預估2013年四季度LED照明產(chǎn)品的出口增速同比在80%以上。2014年全球商用、民用照明市場的規(guī)模將首次突破千億，2015年有望達到1600億元人民幣，未來兩年的復合增速在60%左右。

“我們公司很看好LED照明市場回暖的大趨勢，已為需求端即將到來的爆發(fā)做好準備。”三安光電董秘王慶稱。

對此，與其他成長類行業(yè)相比，目前LED板塊估值仍相對合理，對標2014年的PE僅為24倍，遠低于其他成長股。而LED行業(yè)有業(yè)績支撐，預計2014年增長在30%-50%間，并有望在一季度就實現(xiàn)高增長。未來一旦業(yè)績證實了行業(yè)的景氣上行趨勢，將帶來顯著超額收益。

海外家居照明市場成長可期

當前，LED滲透率在全球市場范圍內(nèi)正在快速提升。根據(jù)全球市場研究機構(gòu)估計，2014年LED照明市場產(chǎn)值為353億美元，較2013年成長47.8%，2014年LED照明滲透率也將提升至32.7%，其中應用最為廣泛的球泡燈及燈管滲透率分別達20%與15%。

以往，在LED照明市場中，由于價格較高等原因，民用市場的滲透率一直較低。隨著LED照明技術(shù)的提升和價格的不斷下降，各國政府陸續(xù)發(fā)布禁用白熾燈等利好政策，備受矚目的民用市場開始真正打開大門迎接LED時代的到來。據(jù)外資瑞銀證券指出，2014年全球LED照明需求將大增6成，其中以家用照明成長最大，明年將可大增9成，遠高于商用的37%及工業(yè)用的57%。預估將帶動明年LED芯片需求成長25%。

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