3月29日,2014年金?;鹫搲叩谑粚弥袊?guó)基金業(yè)金牛獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)典禮在京舉行。論壇主題為“新經(jīng)濟(jì)/新市場(chǎng)/新機(jī)遇”。興全綠色基金經(jīng)理陳錦泉在論壇表示,經(jīng)濟(jì)將持續(xù)下行,轉(zhuǎn)型持續(xù)的時(shí)間會(huì)非常長(zhǎng),所以專注綠色產(chǎn)業(yè),選擇景氣度高的行業(yè)。
以下為興全綠色基金經(jīng)理陳錦泉討論發(fā)言實(shí)錄:
衛(wèi)保川:陳總其實(shí)在他的2014年策略中,我覺(jué)得給出的預(yù)判挺符合目前市場(chǎng)的特征。
陳錦泉:我們這個(gè)基金叫綠色投資基金,所以我們投資的主題,或者是說(shuō)范圍是偏向綠色產(chǎn)業(yè)。所以,您看到我們?cè)跈C(jī)器人和工控這個(gè)行業(yè),以及在新能源這個(gè)行業(yè)會(huì)比較專注。那么,也恰巧,或者是說(shuō)我們這個(gè)行業(yè)在未來(lái)的景氣度依然是保持比較好的。我認(rèn)為2014年我們又去選擇,比如對(duì)經(jīng)濟(jì)做一個(gè)很宏觀的判斷,當(dāng)然其實(shí)潛臺(tái)詞也有,在我過(guò)去的年報(bào)里面有,就是我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)將持續(xù)下行,這是第一個(gè)。第二個(gè)來(lái)講,就是轉(zhuǎn)型不僅僅是未來(lái),或者是說(shuō)在2013年我們之前看到的,其實(shí)持續(xù)的時(shí)間會(huì)非常長(zhǎng)。也就是整個(gè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型不是用三五年就能夠形成得了。所以,我們?cè)谶@樣一個(gè)背景下面來(lái)講,我們想選擇景氣度高的行業(yè),那么景氣度高的行業(yè)很多,但是我們比較專注綠色產(chǎn)業(yè)。
我們想想這幾個(gè)產(chǎn)業(yè)面臨的情況,首先我們講就是機(jī)器人和工控這個(gè)行業(yè),其實(shí)剛才劉宏講了,就是進(jìn)口替代。其實(shí)整個(gè)中國(guó)是一個(gè)制造業(yè)大國(guó),我們機(jī)器人現(xiàn)在的應(yīng)用停留在中低端的機(jī)器人這個(gè)應(yīng)用,以及工業(yè)控制在不斷替代一些進(jìn)口的國(guó)外的這個(gè)品牌的過(guò)程。因此,它的景氣度非常高。甚至來(lái)講,我在一年多前,我對(duì)電影產(chǎn)業(yè)的形容,對(duì)傳媒產(chǎn)業(yè)的形容是一個(gè)“S”型需求曲線的機(jī)遇。我認(rèn)為未來(lái)也是這個(gè)行業(yè)“S”型需求曲線的爆發(fā)點(diǎn)。在這個(gè)領(lǐng)域,他跟手游的差別是,手游一個(gè)90后的人就能夠顛覆掉之前所謂的很牛的公司。但是,在工控,在機(jī)器人這個(gè)行業(yè),他們必須要五年,十年的積累,所以它的壁壘會(huì)非常厚。我們國(guó)產(chǎn)的機(jī)器人應(yīng)用還停留在中低端的工業(yè)機(jī)器人的領(lǐng)域,但是在領(lǐng)先的應(yīng)用方面是智能家裝,以及服務(wù)機(jī)器人還有軍用機(jī)器人。其實(shí)整個(gè)外延的領(lǐng)域是非常巨大的。但是我們認(rèn)為這個(gè)行業(yè)它的需求景氣度會(huì)非常好。
然后,關(guān)于新能源的領(lǐng)域,其實(shí)新能源這個(gè)領(lǐng)域,還是停留在周期的行業(yè)里面。但是它的生態(tài)圈,它建立好了,我們假如看風(fēng)電,或者光伏的IRR,它實(shí)現(xiàn)8%,或者12%,甚至有15%的水平,這樣來(lái)講其實(shí)它的整個(gè)生態(tài)就變好了。過(guò)去的過(guò)剩產(chǎn)能的產(chǎn)業(yè)也經(jīng)歷了一個(gè)很慘痛的調(diào)整,可以講它的景氣度也是有周期,不是一個(gè)暴利行業(yè),但是從整個(gè)中國(guó)能源結(jié)構(gòu)來(lái)講,它的戰(zhàn)略意義非常重要,包括特高壓的修建,它是整個(gè)戰(zhàn)略布局的一塊。所以,你會(huì)看到整個(gè)中國(guó)新能源的補(bǔ)貼,就是政府在這個(gè)層面上面的補(bǔ)貼是不遺余力的在推動(dòng),這是關(guān)于這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)。
其實(shí)在未來(lái)我們對(duì)醫(yī)療服務(wù),以及對(duì)移動(dòng)互聯(lián),因?yàn)獒t(yī)療這個(gè)行業(yè)其實(shí)整個(gè)大的醫(yī)改還并沒(méi)有真正的推動(dòng),但是這里面也是魚(yú)龍混雜。包括移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用也是,但是我們認(rèn)為在未來(lái)具有成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)來(lái)源肯定是在這些方向上面。我不可能對(duì)每一個(gè)機(jī)會(huì)都研究的非常清楚,但是我們?cè)敢馔ㄟ^(guò)我們的研究來(lái)作為信息適當(dāng)?shù)慕M合投資,然后分享一下這個(gè)行業(yè)的機(jī)會(huì)。
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