國際鋼鐵協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，今年前11個(gè)月，全球粗鋼產(chǎn)量同比減少2.8%至14.7億噸，我國粗鋼產(chǎn)量同比減少2.2%至7.38億噸;11月份全球的粗鋼產(chǎn)能利用率為66.9%?？梢哉f，全球和中國的鋼鐵業(yè)均已進(jìn)入了去產(chǎn)能周期，與國外市場(chǎng)能相對(duì)較快出清相比，我國的鋼鐵產(chǎn)能退出進(jìn)程相對(duì)緩慢，這也意味著更多的風(fēng)險(xiǎn)———風(fēng)險(xiǎn)的集聚時(shí)間長，而釋放過程比較慢，企業(yè)可能將長期面臨生存壓力。
鋼鐵業(yè)去產(chǎn)能的過程將非常漫長，行業(yè)的盈利空間會(huì)越來越小，企業(yè)面臨的不確定性將日益增加。根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，今年1月~10月份，納入?yún)f(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的大中型鋼鐵企業(yè)累計(jì)虧損386.38億元，其中主營業(yè)務(wù)虧損720億元，平均銷售利潤率-1.5%;10月份對(duì)標(biāo)企業(yè)噸鋼材平均虧損310元/噸，1月~10月份累計(jì)平均虧損126元/噸。
去產(chǎn)能的進(jìn)程在期貨盤面也得到了反映。12月初螺紋鋼期貨貼水，對(duì)應(yīng)預(yù)期就是鋼鐵行業(yè)需求萎縮，如果不去產(chǎn)能，行業(yè)不會(huì)有利潤;鐵礦石期貨貼水對(duì)應(yīng)預(yù)期就是鋼鐵行業(yè)未來去產(chǎn)能，需求減少，價(jià)格下跌。
目前，很多鋼鐵企業(yè)還沒有意識(shí)到，單純的現(xiàn)貨其實(shí)是一種投機(jī)行為，是全風(fēng)險(xiǎn)敞口的，企業(yè)往往更多關(guān)注的是降低成本、改善工藝、提高質(zhì)量、提高售價(jià)，還需一個(gè)過程來實(shí)現(xiàn)利用期貨工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。
伴隨著鋼鐵業(yè)去產(chǎn)能的進(jìn)程，我國的黑色金屬相關(guān)的期貨品種迅速發(fā)展并逐漸成熟，鋼鐵業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已發(fā)生了根本性的變化。自2009年3月，螺紋鋼期貨上市，到隨后的焦煤、焦炭、鐵礦石、熱軋卷板期貨先后掛牌，乃至2014年8月鐵合金期貨上市，鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈在期貨市場(chǎng)已逐步完善，基本格局也已形成，期貨的影響力正在日益增強(qiáng)，鋼鐵業(yè)進(jìn)入后期貨時(shí)代。
除對(duì)標(biāo)挖潛、降本增效等常規(guī)的“御寒之道”之外，部分企業(yè)通過合理使用期貨工具，進(jìn)一步增強(qiáng)了“抗寒”能力，極大地提高了在寒冬中的“存活率”，期貨市場(chǎng)也成為越來越多鋼鐵生產(chǎn)及相關(guān)企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。
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