加快創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，科技和金融成為社會生產(chǎn)力中最為活躍的因素。記者觀察發(fā)現(xiàn)，在佛山、東莞這兩大制造業(yè)城市，產(chǎn)業(yè)基金紛紛設(shè)立，正在打通科技、金融和產(chǎn)業(yè)融合的快速連接通道。

佛山的雪萊特、盛路通信兩家上市公司日前接連發(fā)布公告，設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至5月26日，佛山共有雪萊特、德聯(lián)集團(tuán)、東方精工、盛路通信、國星光電、星期六等多家上市企業(yè)參股設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金。

而在東莞，東莞博實(shí)睿德信機(jī)器人投資產(chǎn)業(yè)基金、東莞智能制造產(chǎn)業(yè)基金、東莞長安五金模具產(chǎn)業(yè)基金等也已經(jīng)紛紛設(shè)立。

珠三角制造業(yè)升級出現(xiàn)新打法：引導(dǎo)并撬動金融資本和社會資本投資，快速對接產(chǎn)業(yè)和金融要素，撬動轉(zhuǎn)型升級的新活力。

“如今珠三角正處于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)往智能制造方面轉(zhuǎn)型升級，借助產(chǎn)業(yè)基金，圍繞上下游產(chǎn)業(yè)鏈和發(fā)展戰(zhàn)略展開布局，珠三角企業(yè)有望加快轉(zhuǎn)型升級的步伐。”國際智能制造產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟執(zhí)行主席李明表示。

創(chuàng)新潮下資本涌動

今年3月，在順德區(qū)科技金融產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展大會上，一個重磅消息讓企業(yè)家們感到興奮：順德將設(shè)立20億元母基金撬動社會資本，形成100億元投資基金，投向智能制造、大健康、高端新型電子信息、節(jié)能環(huán)保、新能源、新材料等高端領(lǐng)域。

在東莞南城簪花路，智能裝備信息服務(wù)企業(yè)——廣東國唐智能科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司租下了2800平方米的寫字樓，準(zhǔn)備大干一場。該公司負(fù)責(zé)人介紹，新辦公室計(jì)劃將三分之一的區(qū)域用來建立國際智造商學(xué)院，為智能裝備產(chǎn)業(yè)相關(guān)的企業(yè)提供培訓(xùn)、沙龍等活動。而由廣東國唐智能科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司與廣東融川股權(quán)投資基金管理有限公司共同發(fā)起成立的智能制造產(chǎn)業(yè)基金，按計(jì)劃將在下月完成募集。該基金總規(guī)模15億元，共分5期發(fā)行，首期產(chǎn)品規(guī)模3億元人民幣，重點(diǎn)投資智能制造、高端裝備領(lǐng)域，目前是廣東規(guī)模最大的智能制造產(chǎn)業(yè)基金。

廣東融川股權(quán)投資基金管理有限公司副總裁章國文認(rèn)為，隨著人口紅利的消退，傳統(tǒng)制造業(yè)面臨著轉(zhuǎn)型升級，企業(yè)家們也在思考如何突圍。“如今，國家重點(diǎn)發(fā)展智能裝備行業(yè)，該行業(yè)正處于風(fēng)口上。憑借著完善的產(chǎn)業(yè)鏈和深厚的制造業(yè)基礎(chǔ)，東莞智能裝備產(chǎn)業(yè)潛力無限。”

面對珠三角制造新生態(tài)，設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金漸成風(fēng)潮。東莞博實(shí)睿德信機(jī)器人投資產(chǎn)業(yè)基金在去年11月落地東莞松山湖。該基金是由東莞市政府引導(dǎo)，東莞博實(shí)睿德信股權(quán)投資有限公司等多家基金機(jī)構(gòu)合伙成立，總規(guī)模5億元，首期規(guī)模2億元。其投資指向工業(yè)機(jī)器人上下游和相關(guān)產(chǎn)業(yè)，涵蓋工業(yè)機(jī)器人及智能裝備、工業(yè)自動化、服務(wù)及特種機(jī)器人。

東莞博實(shí)睿德信股權(quán)投資有限公司總經(jīng)理王家硯說，該機(jī)器人產(chǎn)業(yè)基金的部署以東莞機(jī)器人產(chǎn)業(yè)為主，項(xiàng)目池主要在東莞。不過，對東莞以外的優(yōu)質(zhì)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目可以盡力“引進(jìn)來”。

位于東莞松山湖的廣東智能機(jī)器人研究院下一步也打算成立一只股權(quán)投資基金——華科松湖基金。“我們希望建立起符合企業(yè)全生命周期的投融資服務(wù)體系，包括各類種子基金、PE基金等，以幫助在孵企業(yè)拓展融資渠道。”廣東智能機(jī)器人研究院院長張國軍說。

在廣東南海大漢投資有限公司董事長黃朝陽看來，政府與企業(yè)共同鋪開的產(chǎn)業(yè)基金網(wǎng)，帶動資本合理流動與投資生態(tài)圈的完善，從金融資本市場層面為城市的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級獻(xiàn)策。

涌動的資本背后，珠三角制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級也在提速。佛山市經(jīng)信局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年佛山市裝備制造業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值5933億元，同比增長15.9%。而東莞今年一季度高技術(shù)制造業(yè)完成工業(yè)增加值241.07億元，增長17.0%，增速比全市平均水平快10.6個百分點(diǎn)。

整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游

最近一段時間，佛山“千億巨頭”美的集團(tuán)要收購德國機(jī)器人巨頭庫卡集團(tuán)的消息備受關(guān)注。通過并購快速實(shí)現(xiàn)技術(shù)與資源的整合，加快轉(zhuǎn)型升級，成為越來越多珠三角企業(yè)的選擇。在這樣的背景下，不少企業(yè)成立產(chǎn)業(yè)基金，加快行業(yè)上下游鏈條的整合。

佛山道匯康投資管理中心合伙人黃東表示，隨著佛山企業(yè)的并購步伐加快，設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金為上市公司的戰(zhàn)略布局提供了資金基礎(chǔ)。以東方精工為例，2015年7月其與秋實(shí)資本共同發(fā)起了總規(guī)模近10億元的產(chǎn)業(yè)并購基金。基金擬成立公告顯示，基金主要服務(wù)于東方精工的三大核心業(yè)務(wù)板塊，重點(diǎn)并購或投資與東方精工主營業(yè)務(wù)互補(bǔ)的、能形成規(guī)模效應(yīng)或者協(xié)同效益等企業(yè)。隨后該基金將為東方精工對上下游產(chǎn)業(yè)鏈并購提供了資金池。

佛山盛路通信通過公告披露，其全資子公司盛元投資擬與多家企業(yè)共同出資設(shè)立深圳市南方國杰軍民融合產(chǎn)業(yè)基金、北京國杰軍民融合產(chǎn)業(yè)基金。

從這些擬設(shè)立基金的投資方向看，均與企業(yè)主業(yè)緊密相關(guān)。以盛路通信為例，基金主要投往仿人機(jī)器人、無人機(jī)、衛(wèi)星導(dǎo)航、軍工電子、激光技術(shù)運(yùn)用等領(lǐng)域，投資標(biāo)的與公司軍工領(lǐng)域發(fā)展戰(zhàn)略相契合。

惠州TCL集團(tuán)宣布與湖北省長江引導(dǎo)基金、湖北科投共同組建一支百億規(guī)模的產(chǎn)業(yè)并購基金，重點(diǎn)投資于TMT、工業(yè)4.0、“中國制造2025”及“互聯(lián)網(wǎng) ”等領(lǐng)域，通過資本層面的股權(quán)投資，加速產(chǎn)業(yè)升級和增長。

東莞唯一網(wǎng)絡(luò)公司在去年底設(shè)立“東莞唯一互聯(lián)網(wǎng)信息安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金”，劍指互聯(lián)網(wǎng)信息安全領(lǐng)域上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)，收購兼并有價值的創(chuàng)新型中小企業(yè)。唯一網(wǎng)絡(luò)董事長王宇杰說：“產(chǎn)業(yè)基金是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向，對企業(yè)而言不僅可以解決行業(yè)融資難的問題，還能有效地整合資源。”

東莞上市企業(yè)眾生藥業(yè)也加入了產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立的熱潮之中。今年1月，該公司與北京正和正信投資管理有限公司共同發(fā)起設(shè)立醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)并購基金。該公司公告稱，“并購基金致力于通過產(chǎn)業(yè)整合與并購重組，為公司提供優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源的選擇和儲備，幫助公司鞏固現(xiàn)有的行業(yè)地位和競爭優(yōu)勢”。

在國際智能制造產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟執(zhí)行主席李明看來，珠三角企業(yè)設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金，一方面帶動科技型企業(yè)的發(fā)展，并對新出現(xiàn)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目進(jìn)行培育并儲備；另一方面為傳統(tǒng)型的企業(yè)產(chǎn)業(yè)上下游及橫向的并購整合提供轉(zhuǎn)型升級的服務(wù)。

助推新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展“在當(dāng)前產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型時，不知道把錢投去做什么。設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的關(guān)鍵，就是把資本引導(dǎo)到企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營當(dāng)中。”天安數(shù)碼城股權(quán)基金管理（深圳）有限公司總經(jīng)理毛成林說，東莞擁有豐富的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展周期和產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，產(chǎn)業(yè)鏈上實(shí)際上有許多優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目，未來東莞的投資方向?qū)牡投酥圃熘饾u走向高端制造。

“尤其是如今很多大企業(yè)外溢到東莞，在這些龍頭企業(yè)的帶動下，相關(guān)的配套產(chǎn)業(yè)也隨之而來，比如為華為做配套的產(chǎn)業(yè)衍生出完善的生態(tài)圈，在生態(tài)圈里有許多優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的和企業(yè)，這些都是投資機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。”毛成林說。

李明認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)基金之所以大量涌現(xiàn)有三方面的因素：一是政府出臺各種資金補(bǔ)貼的政策，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展，藉此推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展；二是企業(yè)的融資方式發(fā)生改變，從原來的債務(wù)融資的方式改變?yōu)楣蓹?quán)融資的方式，促成了產(chǎn)業(yè)基金的蓬勃發(fā)展；三是珠三角的民間存款豐厚，為金融業(yè)的發(fā)展帶來有利條件。

他指出，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要經(jīng)過漫長的時間周期，尤其是機(jī)器人產(chǎn)業(yè)、智能裝備產(chǎn)業(yè)這些新生的業(yè)態(tài)均處于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初期，市場發(fā)展并不明朗，正是投入大量金錢進(jìn)行研發(fā)的階段，然而，很多企業(yè)既無法通過銀行貸款融資，也缺乏充足的自有資金投入生產(chǎn)。產(chǎn)業(yè)基金正可以幫助這些優(yōu)質(zhì)的企業(yè)獲得充足的資金開展生產(chǎn)、運(yùn)營。

廣東省社科院企業(yè)研究所副所長李源表示，機(jī)器人、智能裝備產(chǎn)業(yè)基金處于新興產(chǎn)業(yè)初級階段，需要大量資金的投入，促使其快速發(fā)展。“新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)僅僅依靠自己的發(fā)展，發(fā)展的速度非常緩慢，若通過基金產(chǎn)業(yè)并購的形式，有利于促進(jìn)其快速發(fā)展壯大。”

李源認(rèn)為，珠三角設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，通過整合并購渠道商、供應(yīng)商多個方面的資源，有利于完善產(chǎn)業(yè)鏈條的發(fā)展，也可以促使整個產(chǎn)業(yè)鏈條重新組合。在整個并購潮當(dāng)中，不僅是企業(yè)自身的競爭實(shí)力增強(qiáng)，還促使競爭對手共同發(fā)展，對推動產(chǎn)業(yè)的重新整合有積極的作用。

談及行業(yè)的風(fēng)險，中山大學(xué)嶺南學(xué)院財稅系主任林江表示，產(chǎn)業(yè)基金的風(fēng)險主要是出現(xiàn)是投向的問題，現(xiàn)有很多上市公司只是名義上搞基金，實(shí)際上只是借助品牌去圈錢，并沒有實(shí)際性的操作，這是很難實(shí)現(xiàn)盈利的，也很容易讓投資被“套牢”。

林江認(rèn)為，從投資的角度，產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展的初衷是為投資機(jī)構(gòu)服務(wù)的，不僅僅是名義上的基金投資，更多的是讓基金持有人盈利。因此，在基金泛濫的時代里，基金產(chǎn)品難免將呈現(xiàn)良莠不齊的現(xiàn)象，因此，投資者要辨清其產(chǎn)業(yè)基金的實(shí)際投向和其標(biāo)的，明晰產(chǎn)品的優(yōu)缺點(diǎn)，再行投資。

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