機器人投顧依然成為投資趨勢，上周，美國基金巨頭之一的富達(dá)推出名為“富達(dá)GO”的機器人投顧平臺，正式進(jìn)軍機器人投顧領(lǐng)域。

從2008年開始，美國最早出現(xiàn)了意圖通過技術(shù)平臺提供只有人類能夠提供的投資顧問服務(wù)，從而抹平富人專有的許多專屬投資顧問服務(wù)。這種在網(wǎng)絡(luò)平臺提供的投顧服務(wù)還不能滿足特別復(fù)雜的投資需求，但其方便、快捷的優(yōu)勢迅速打開了一片廣闊的市場空間。

資料顯示，和其他許多機器人投顧平臺一樣，“富達(dá)GO”依據(jù)投資人的年齡以及投資風(fēng)險偏好，通過計算來提供一個合適的投資組合。目前，這一機器人投顧平臺要求的最低投資門檻為5000美元，依據(jù)賬戶種類的不同，投資者需要根據(jù)投資額繳納0.35%至0.4%的管理服務(wù)費。例如，一個5000美元投資額的賬戶，最少每月需繳納1.46美元的管理費。

值得注意的是，這筆費用不僅涵蓋了機器人投顧的平臺費用，也包括了其平臺提供的富達(dá)指數(shù)基金以及貝萊德(366.25,2.88,0.79%)ETF的產(chǎn)品管理費。這種累計計費方法較一些早期平臺實際產(chǎn)生兩次費用（平臺管理費、產(chǎn)品管理費）更加合理。

目標(biāo)客戶定位偏向中青年

富達(dá)公司表示，“富達(dá)GO”的目標(biāo)客戶在25歲到45歲之間，不需要復(fù)雜的線下人工投顧服務(wù)或者不能負(fù)擔(dān)線下服務(wù)高額費用的人群。這類投資客戶若要從機器人投顧中獲益，就需要適應(yīng)并愿意通過數(shù)字交互界面去完成投資行為。而習(xí)慣一對一客戶服務(wù)以及額外增值服務(wù)的客戶就不適用這類新興服務(wù)。據(jù)了解，目前富達(dá)推出的“富達(dá)GO”以及嘉信的智能組合，都只提供了在線聊天或客戶電話等有限的人工服務(wù)。

實際上，目前機器人投顧還存在諸多局限。如更青睞主動管理或?qū)_基金投資策略的投資人，就認(rèn)為機器人投顧過于簡單；那些對特定投資領(lǐng)域，如大宗商品或者社會責(zé)任基金感興趣的投資者，感到機器人投顧還不能完成完善的定制化投資。同時，對于那些講求投資擇時、以及對短期波段交易比較青睞的客戶，機器人投顧也不太適用。

大公司結(jié)合自身優(yōu)勢積極參與機器人投顧最早是由Betterment以及Wealthfront等獨立公司開創(chuàng)，富達(dá)、嘉信理財?shù)却蠊驹诮荒甑姆鋼矶耄沟脵C器人投顧投資規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，目前已達(dá)到千億美元。如領(lǐng)航集團憑借其資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)勢迅速躋身機器人理財?shù)那傲?，僅這一家公司就帶來了300億美元的新增資產(chǎn)管理規(guī)模。

從大公司的平臺可以了解到，各公司的服務(wù)表現(xiàn)出各自的特色。如領(lǐng)航提供的個人投顧服務(wù)（PersonalAdvisorServices）包括在線人工服務(wù)，保留傳統(tǒng)的電話客服與投資者進(jìn)行溝通，而非僅僅依賴機器算法。

嘉信的智能投資組合服務(wù)（IntelligentPortfoliosservice）則采用了免除平臺費的手段來招攬客戶，其推薦的部分基金為公司自有的ETF，以此可以彌補免費后的平臺支出。

業(yè)界人士分析，機器人投顧的一個顯著特點是費率低，因此各基金巨頭在營銷這一新平臺時，需要把握好原有客戶與新客戶的界限和平衡。因為沒有公司會愿意將客戶資產(chǎn)主動轉(zhuǎn)向低費率平臺，尤其是富達(dá)本身就擁有一個以電話服務(wù)為基礎(chǔ)的龐大“組合投資服務(wù)”的傳統(tǒng)平臺。

市場規(guī)模將增至萬億美元

目前，機器人投顧尚未深入人心。富國銀行最近的一次調(diào)查顯示，賬戶余額超過1萬美元的投資者只有45%聽說過機器人投顧，而只有5%的人使用過機器人投顧。業(yè)界分析認(rèn)為，隨著業(yè)界巨頭加入這一游戲，必將改變機器人投顧的疆界以及普通投資人的投資習(xí)慣。

AiteGroup的分析師認(rèn)為，小公司對機器人投顧的開拓功不可沒，然而一旦大公司開始行動，面向他們已有的龐大投資者展開營銷攻勢，會讓機器人投顧更快地進(jìn)入主流投資領(lǐng)域。

數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，智能投顧的資產(chǎn)管理總額為530億美元，其中包括領(lǐng)航的300億美元。Aite預(yù)測，這一規(guī)模會在2016年增長到2850億美元，相當(dāng)于現(xiàn)在規(guī)模的5倍。而ATKearney的預(yù)測更加樂觀，該公司認(rèn)為，美國機器人投顧資產(chǎn)管理規(guī)模將由2016年的3000億美元增長至2020年的2.2萬億美元。富達(dá)零售業(yè)務(wù)總監(jiān)RichCompson表示，機器人投顧業(yè)務(wù)的增長還需要時間來讓投資者消化這種新式的解決方案。但隨著越來越多的品牌參與進(jìn)來以及越來越多的投資者了解并信任這一方案，未來會有更多的基金公司提升機器人投顧的投入比率。

富達(dá)、嘉信理財?shù)却蠊镜姆鋼矶?，使得機器人投顧投資規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，目前已達(dá)到千億美元。樂觀預(yù)計，到2020年，美國機器人投顧資產(chǎn)管理規(guī)模將達(dá)到2.2萬億美元。

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