在2016年上半年搶裝潮及整體市場回暖的大背景下，光伏上市公司普遍收獲不俗的業(yè)績。在目前已預(yù)告去年業(yè)績的企業(yè)中，有超過四分之一公司預(yù)計(jì)凈利潤增幅超過100%。但隨著2017年補(bǔ)貼政策的調(diào)整以及原料成本的上漲，加上去年基數(shù)過大，業(yè)內(nèi)認(rèn)為光伏上市公司很難再復(fù)制去年的輝煌，增速亦可能下降。

產(chǎn)能過剩、低價競爭、海外“雙反”，依然是壓在中國光伏企業(yè)身上的三座大山，但在剛剛過去的2016年，光伏企業(yè)卻是風(fēng)風(fēng)光光地走完了全程。近日，A股光伏發(fā)電概念板塊所覆蓋的36家上市公司陸續(xù)公布了2016年年度業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)喜的公司占比高達(dá)九成。

2016年是否會成為光伏行業(yè)的轉(zhuǎn)折年，從此徹底走出“死海”，重新開始行業(yè)發(fā)展的下半場？2017年光伏板塊是否可以再續(xù)輝煌？

上半場：藍(lán)海變死海

如果比“財(cái)富過山車”，沒有哪個行業(yè)的起伏能比得過光伏行業(yè)落差。僅5年光景，一個行業(yè)捧出了幾個首富，最終又讓首富們落得一地雞毛。

2007年，光伏行業(yè)的高收益與高增長點(diǎn)燃了投資激情；2008年、2009年、2010年光伏的市場需求增速分別高達(dá)20%、70%、110%，快速增長的市場使得投資蜂擁而至，31個省區(qū)市均把光伏產(chǎn)業(yè)列為優(yōu)先扶持發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)；600個城市中，有300個發(fā)展光伏，100多個建設(shè)光伏產(chǎn)業(yè)基地，中國已然成為全球光伏制造第一大國。

政府補(bǔ)貼、資本熱捧、財(cái)富誘惑，暴富神話催肥了整個光伏行業(yè)，導(dǎo)致產(chǎn)能嚴(yán)重脫離了市場需求。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2011年，全球光伏需求量20GW，但中國光伏行業(yè)的產(chǎn)能已接近40GW。

嚴(yán)重過剩的產(chǎn)能直接導(dǎo)致價格暴跌、庫存激增、債務(wù)高企，更加禍不單行的是海外“雙反”讓脆弱不堪的光伏行業(yè)雪上加霜，全行業(yè)在2011年第三季度就陷入前所未有的“寒冬”，市場一片蕭條。

裁員、賣地、破產(chǎn)、倒閉、自殺、跑路……短短5年時間，一個新興的藍(lán)海轉(zhuǎn)眼變成了一片死海。

雖然2013年國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》，各相關(guān)部門落實(shí)《意見》，配套措施繼續(xù)完善，光伏貿(mào)易糾紛得到有效處理，但光伏企業(yè)的窘境并沒有因此緩解。

直到2015年，大部分企業(yè)收入和利潤雙雙增長取得不錯的業(yè)績。將光伏這盤死棋走出活眼兒的關(guān)鍵是從出口拉動型變?yōu)閮?nèi)需拉動型。其實(shí)，光伏敗局除了地方政府大肆鼓勵和資本過度熱捧外，市場結(jié)構(gòu)不合理是重要原因。國內(nèi)太陽能產(chǎn)業(yè)過分依賴外部，“三頭在外”的特點(diǎn)較為明顯，主要生產(chǎn)設(shè)備及部分原料依賴進(jìn)口，加工貿(mào)易占比較高，主要產(chǎn)品銷售也是依賴外部市場。

2015年底，中國光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量4318萬千瓦，成為全球光伏發(fā)電裝機(jī)容量最大的國家，為中國光伏制造業(yè)提供了有效的市場支撐。

下半場：“630”興奮劑

2015年12月發(fā)布《關(guān)于完善陸上風(fēng)電光伏發(fā)電上網(wǎng)標(biāo)桿電價政策的通知》規(guī)定，我國一類、二類資源區(qū)的地面光伏電站分別降低0.1元、0.07元，三類資源區(qū)降低0.02元。通知限定，2016年1月1日以后備案并納入年度規(guī)模管理的光伏發(fā)電項(xiàng)目，執(zhí)行2016年光伏發(fā)電上網(wǎng)標(biāo)桿電價。2016年以前備案并納入年度規(guī)模管理的光伏發(fā)電項(xiàng)目于2016年6月30日以前仍未全部投運(yùn)的，執(zhí)行2016年上網(wǎng)標(biāo)桿電價。也就是說，只要在“6˙30”大限之前搶裝成功，就可以享受當(dāng)前的優(yōu)惠電價。

此通知快速拉動了光伏內(nèi)需，致使2016年前6月光伏裝機(jī)量達(dá)到22吉瓦，超過2016年預(yù)設(shè)目標(biāo)18.1吉瓦。

國家能源局最新披露數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，中國光伏發(fā)電新增裝機(jī)容量3454萬千瓦，累計(jì)裝機(jī)容量7742萬千瓦，新增和累計(jì)裝機(jī)容量均為全球第一。

“搶裝潮”讓光伏企業(yè)賺得盆滿缽滿。Wind數(shù)據(jù)顯示，2016年光伏行業(yè)已披露年報(bào)預(yù)告的31家A股上市公司業(yè)績，僅有兩家公司出現(xiàn)虧損，在29家實(shí)現(xiàn)增長的公司中，有9家預(yù)計(jì)2016年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤增幅將超過100%。

在數(shù)據(jù)的表象下，記者也觀察到，在這波行情中，僅是下游光伏電站建設(shè)與運(yùn)營環(huán)節(jié)，利潤最為豐厚，但困擾電站運(yùn)營企業(yè)的限電和補(bǔ)貼拖延問題也依然存在。上游硅料、硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)能依舊過剩，中游電池片、電池組件環(huán)節(jié)低價競爭，海外“雙反”未緩解。去年前6個月，我國太陽能光伏電池對歐洲出口額同比下降28.4%。所以很難說，在政策刺激后，2017年光伏是不是又是一波沖高回落？

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