【中國傳動(dòng)網(wǎng) 市場(chǎng)分析】 1、9月全國乘用車市場(chǎng)回顧

9月乘用車零售達(dá)到190.5萬臺(tái)，在同期超高基數(shù)下同比下滑13.2%，由此使1-9月同比增速-0.6%，較1-8月增速1.3%下降近2個(gè)百分點(diǎn)。雖然今年9月前三周零售相對(duì)低迷，但國慶前最后一周仍有超強(qiáng)的回升拉動(dòng)，考慮到中秋在9月下旬的核心假日的影響，最后一周的車市零售表現(xiàn)體現(xiàn)廠商季末很努力。

9月乘用車市場(chǎng)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化特征，9月新能源車批發(fā)增速高達(dá)73.0%，表現(xiàn)超強(qiáng)，但9月的傳統(tǒng)燃油車零售同比增長(zhǎng)-14.0%。在前期進(jìn)口整車和零件降稅政策推動(dòng)下的消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)明顯。豪華車零售同比增長(zhǎng)13.0%，自主品牌傳統(tǒng)燃油車下降17.0%，主流合資品牌下滑14.0%。

9月的SUV市場(chǎng)零售增速-14.5%，MPV市場(chǎng)零售增速-16.3%，轎車市場(chǎng)依托新能源走勢(shì)稍好。但依托合資新品增量的SUV批發(fā)增長(zhǎng)強(qiáng)于轎車。

9月是3季度末，車企銷量走勢(shì)分化加劇，部分廠家堅(jiān)持努力提升批發(fā)銷量的效果較好。日系和德系品牌零售同比增速在-1.0%左右表現(xiàn)最強(qiáng)，9月批發(fā)的日系總體增速1.0%實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

9月廠家?guī)齑嫦陆?.3萬，經(jīng)銷商庫存增長(zhǎng)7.7萬；雖然廠家去庫存效果較好，但渠道庫存自3月以來增長(zhǎng)20萬，而去年同期下降3.5萬。

9月新能源車走勢(shì)很強(qiáng)，批發(fā)銷量9.9萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)73.0%，1-9月累計(jì)批發(fā)61.3萬，同比增長(zhǎng)98.0%。其中A級(jí)電動(dòng)車占比持續(xù)提升到44%，較17年9月的19%提升25個(gè)百分點(diǎn)。

2、10月全國乘用車市場(chǎng)展望

雖然油價(jià)出現(xiàn)持續(xù)上漲，但從世界消費(fèi)規(guī)律和今年國慶出游的火爆局面看，有車生活對(duì)消費(fèi)拉動(dòng)效果仍很明顯，車市的未來向好態(tài)勢(shì)應(yīng)該是長(zhǎng)期趨勢(shì)。

10月有18個(gè)工作日，較17年10月多一個(gè)工作日，增長(zhǎng)壓力相對(duì)稍好。由于年末的政策性退出的消費(fèi)預(yù)期拉動(dòng)去年的高基數(shù)，今年的10月同比增長(zhǎng)明顯仍有巨大壓力。

今年10月缺少庫存增量的動(dòng)力，渠道庫存壓力偏大，經(jīng)銷商的產(chǎn)銷信心也不是很強(qiáng)。去年10月的車市增量部分是儲(chǔ)備年末的消費(fèi)小搶購的庫存增量，為了囤積車輛資源，市場(chǎng)零售數(shù)據(jù)在去年10月也體現(xiàn)的特別充分。

10月的外部環(huán)境較復(fù)雜，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)向好，但樓市的價(jià)格預(yù)期正在改變，但購房擠壓的親友圈資金回流消費(fèi)的仍有適應(yīng)過程，其他影響也不確定。

4季度的總體車市零售增長(zhǎng)應(yīng)該是極其艱難的，但10月的車市增長(zhǎng)不會(huì)出現(xiàn)劇烈加速下滑的局面，我們對(duì)中國車市的消費(fèi)韌性還是有信心的。

3、重塑車輛購置稅體系促進(jìn)制造業(yè)消費(fèi)平穩(wěn)升級(jí)

車輛購置稅已經(jīng)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)年代的卡車為主的征收轉(zhuǎn)為乘用車私人消費(fèi)為主的稅收，因此需要合理調(diào)整。近日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整三年行動(dòng)計(jì)劃(2018-2020年)》，提出到2020年將實(shí)現(xiàn)全國貨物運(yùn)輸結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，鐵路、水路承擔(dān)的大宗貨物運(yùn)輸量顯著提高。這也是體現(xiàn)了目前的公路運(yùn)輸?shù)陌l(fā)展不是交通出行的主要重點(diǎn)。

15年9月的國家出臺(tái)車輛購置稅減半征收的政策挽救了低迷的車市，形成較強(qiáng)的增長(zhǎng)動(dòng)力。從實(shí)際效果看，車輛購置稅減免政策調(diào)節(jié)消費(fèi)重要舉措。車購稅優(yōu)惠是給消費(fèi)者購車信念和理由，為國消費(fèi)拉動(dòng)制造業(yè)是很神圣的消費(fèi)使命。

車輛購置稅立法是對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)、汽車消費(fèi)、市場(chǎng)環(huán)境、城市發(fā)展、交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公共利益等方面影響巨大。車輛購置稅應(yīng)該在征收標(biāo)準(zhǔn)、征收減免等方面更多體現(xiàn)促進(jìn)消費(fèi)，穩(wěn)定汽車生產(chǎn)、促進(jìn)工業(yè)制造體系平穩(wěn)發(fā)展等方面做出合理安排。在車輛購置稅資金使用端也需要?jiǎng)?chuàng)新完善，在改善城市道路交通環(huán)境、促進(jìn)城市交通智能化體系建設(shè)、推動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)車的發(fā)展方面有前瞻的實(shí)用層面的合理分配。車輛購置稅尤其是要體現(xiàn)汽車消費(fèi)稅調(diào)節(jié)消費(fèi)，促進(jìn)消費(fèi)抵沖經(jīng)濟(jì)下行壓力的有利手段，加速改善消費(fèi)環(huán)境應(yīng)落到實(shí)處，目前需要城市智能交通和停車等環(huán)境的大幅改善。

4、18年新能源乘用車銷量預(yù)測(cè)調(diào)高到90萬

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)廠家數(shù)據(jù)2018年1-9月的新能源乘用車銷量達(dá)到60萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)96%已經(jīng)超越2018年的全年銷量。這首先是2018年國家實(shí)施的新能源車的政策針對(duì)性強(qiáng)，指標(biāo)設(shè)置相對(duì)科學(xué)合理，推動(dòng)產(chǎn)品升級(jí)效果突出，而且銷量表現(xiàn)也是好于預(yù)期。

1-9月的新能源乘用車的A0級(jí)車以上的表現(xiàn)較強(qiáng)，目前主流私人消費(fèi)車輛的續(xù)航里程已經(jīng)基本在300公里以上，A00級(jí)代步車?yán)m(xù)航也升級(jí)到200公里以上，形成很好的突破效果。

新能源車與燃油車雙積分政策的實(shí)施效果凸顯，車企為降低傳統(tǒng)車油耗的發(fā)展新能源車熱情很高，也推動(dòng)了新能源車的產(chǎn)品極大豐富，而且長(zhǎng)城、長(zhǎng)安等主力傳統(tǒng)車企的新能源加速推進(jìn)，為新能源車發(fā)展貢獻(xiàn)較大力量。

綜合考慮2018年后期的新能源的合資企業(yè)逐步發(fā)力的進(jìn)取態(tài)度，2018年新能源乘用車銷量應(yīng)該從80萬臺(tái)的預(yù)期提升到超越90萬臺(tái)的水平，且產(chǎn)品升級(jí)和中高端化趨勢(shì)明顯。

5、部分地區(qū)國六排放標(biāo)準(zhǔn)如提早在元旦實(shí)施將很嚴(yán)峻

根據(jù)環(huán)保部的通告，截止10月初的國六車型公告包含國產(chǎn)285款車輛型號(hào)和133款進(jìn)口車車型。目前每月的乘用車200萬臺(tái)正常銷售，基本保持在有3000款以上的國產(chǎn)車車輛型號(hào)，目前看短期內(nèi)的國六車輛型號(hào)對(duì)應(yīng)水平從10%大幅提升有一定難度。

由于消費(fèi)者的環(huán)保意識(shí)提升，目前很難出現(xiàn)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)提升前去搶購老款低價(jià)車型的情況，反而是也容易觀望等待。

由于今年的經(jīng)銷商的庫存壓力較大，3季度以來的零售下滑狀態(tài)持續(xù)超越預(yù)期，4季度的風(fēng)險(xiǎn)仍在加大。

銷量低迷則對(duì)經(jīng)銷商去庫存的難度加大，對(duì)此的經(jīng)銷商短期內(nèi)的合理選擇是減少進(jìn)貨，加速清庫存，防止死庫存的出現(xiàn)。這將導(dǎo)致4季度的超高基數(shù)與目前的減少進(jìn)貨去庫存相結(jié)合，形成更為嚴(yán)峻劇烈的下滑壓力。目前北方地區(qū)的PM2.5的指標(biāo)超預(yù)期的良好，車市的國六新車早實(shí)施國六標(biāo)準(zhǔn)對(duì)改善城市的環(huán)境質(zhì)量的短期效果不明顯，但對(duì)車企的影響大，因此部分領(lǐng)先地區(qū)國六排放標(biāo)準(zhǔn)最好早也在2019年7月實(shí)施為好。

6、新能源車是4季度唯一亮點(diǎn)

4季度車市深度調(diào)整有利于明年經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)。我認(rèn)為中國車市仍有巨大的發(fā)展?jié)摿?。雖然中國車市在2002年開始進(jìn)入高增長(zhǎng)周期，目前已經(jīng)達(dá)到2500萬臺(tái)的乘用車消費(fèi)水平，但我認(rèn)為未來中國汽車市場(chǎng)仍具有巨大的發(fā)展?jié)摿?。這是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期，與人口的老齡化周期的共同結(jié)果。

今年的車市低迷與去年政策退出前的高基數(shù)的影響將對(duì)車市增長(zhǎng)帶來一定壓力。高基數(shù)的突出效應(yīng)也是車輛購置稅政策的退出前效果最突出，導(dǎo)致消費(fèi)購買的節(jié)奏改變，這對(duì)今年4季度的車市帶來巨大的增長(zhǎng)壓力。

從經(jīng)濟(jì)指標(biāo)看，目前18年1-8月的指標(biāo)并不算很差。18年4季度政府是否有所支持政策是大家期待的焦點(diǎn)，但支持政策后又進(jìn)入新的和更大的不確定，這也是很困難的選擇。

2018年國家促進(jìn)進(jìn)口車整車和零部件降稅已經(jīng)取得良好效果，2018年1-8月購置稅稅收入庫表現(xiàn)良好。這也是高價(jià)車的產(chǎn)銷較好的表現(xiàn)，而2019年的出口壓力較大，需要內(nèi)需保障經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。因此我覺得如何穩(wěn)定2019年市場(chǎng)增長(zhǎng)應(yīng)該是很重要的事情。

7、北美自貿(mào)協(xié)議讓中國汽車產(chǎn)業(yè)自強(qiáng)

汽車工業(yè)是世界各國競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)，中國汽車工業(yè)的強(qiáng)大有重要的產(chǎn)業(yè)強(qiáng)國意義。今年10月1日，美國宣布已經(jīng)與加拿大、墨西哥達(dá)成了《美國-墨西哥-加拿大協(xié)定》（USMCA）的貿(mào)易協(xié)議，以取代原有的《北美自由貿(mào)易協(xié)定》（NAFTA）。

因?yàn)槠嚠a(chǎn)業(yè)的利益鏈長(zhǎng)，不僅中國，美國也很重視，與老版的《北美自由貿(mào)易協(xié)定》主要有不同在于汽車業(yè)的政策。

在《美國-墨西哥-加拿大協(xié)定》的框架下，美國將搶回更多的整車和汽車零部件的制造，墨西哥將采購更多的美國汽車零部件以出口美國整車。

新協(xié)議計(jì)劃將部分工業(yè)生產(chǎn)從墨西哥轉(zhuǎn)移至美國和加拿大，規(guī)定40%到45%的汽車生產(chǎn)必須由最低工資為每小時(shí)16美元的工人完成，且工廠只有支付工人最低工資，才可享受免稅優(yōu)惠。核心含義就是美國進(jìn)口車中的部分零部件是美國造的，只有美國和加拿大才能達(dá)到這樣的工資標(biāo)準(zhǔn)。這就是從墨西哥搶就業(yè)崗位回到美國的鐵銹地區(qū)。

總體看，中國的工資收入較高，有利于內(nèi)需的普及，尤其是私車普及是中國汽車工業(yè)發(fā)展的重大機(jī)會(huì)。相信未來的中國汽車工業(yè)必然是制造業(yè)發(fā)展的龍頭，替代房地產(chǎn)的拉動(dòng)，推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。