低壓電器行業(yè)基本概況分析

低壓電器是一種能根據(jù)外界的信號和要求，手動或自動地接通、斷開電路，以實現(xiàn)對電路或非電對象的切換、控制、保護、檢測、變換和調(diào)節(jié)的元件或設備。低壓電器主要應用于建筑領(lǐng)域(包括地產(chǎn)、基礎(chǔ)設施和室內(nèi)裝修)、電力領(lǐng)域(配網(wǎng)和新能源發(fā)電)以及工業(yè)領(lǐng)域。

低壓電器行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值近千億

中國低壓電器行業(yè)從簡單裝配、模仿制造到自行開發(fā)設計，已擁有生產(chǎn)企業(yè)兩千家左右，近一千個產(chǎn)品系列，主要集中在沿海的廣東、浙江和上海等省市，年產(chǎn)值近千億。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國低壓電器行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預測分析報告》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2009年我國低壓電器行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值已達503.8億元。2014年我國低壓電器行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值增長突破900億元。到了2016年我國低壓電器行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值達到939.9億元。截止到2017年我國低壓電器行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值達到了961.5億元。預計2018年我國低壓電器行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值將達980.5億元，未來千億總產(chǎn)值靜啟。

2009-2018年我國低壓電器行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值統(tǒng)計情況及預測

數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

進口依賴度已逐步降低，貿(mào)易逆差減少

目前國產(chǎn)中、低端低壓電器占據(jù)了國內(nèi)絕大部分市場，大部分國內(nèi)高端產(chǎn)品市場仍由外企占領(lǐng)。但隨著國內(nèi)品牌開始逐步掌握新一代低壓電器的核心技術(shù)，國產(chǎn)品牌開始出現(xiàn)在中高端市場中，逐步替代國外品牌。進口產(chǎn)品金額和數(shù)量逐步下降，國內(nèi)市場對進口低壓電器的依賴度已逐步下降，總體上，低壓電器出口競爭力逐步增強。

2010-2017年，我國低壓電器產(chǎn)品進出口較穩(wěn)定，貿(mào)易逆差呈逐年遞減趨勢。2018年第一季度貿(mào)易逆差有所減少，為1.32億美元。雖然低壓電器行業(yè)持續(xù)了2017年原材料價格上漲等因素影響，但企業(yè)控制成本等措施取得了一定的成效。2018年第一季度，低壓電器延續(xù)2017年出口上升態(tài)勢，開始穩(wěn)步增長，同比增長13.6%;進口額同比上升9.8%。

2010-2018年Q1我國低壓電器行業(yè)進出口統(tǒng)計及增長情況

數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

行業(yè)市場前景分析一：房地產(chǎn)投資和城鎮(zhèn)化進程提振低壓電器需求

低壓電器應用范圍極為廣泛，從工業(yè)制造到民用住宅，低壓電器均存在很高的使用量，因此各行業(yè)的投資均會對低壓電器形成需求。建筑領(lǐng)域低壓電器處于地產(chǎn)和地基建設后周期，建筑隨著我國城市化的進程加速，近十幾年房地產(chǎn)投資火熱，2003-2017年的復合增速達到18.54%，直至2014年去庫存需求明顯以后投資增速才有所放緩。

2017年我國城市化率為58.52%，較上年提高1.17個百分點。2020年我國城鎮(zhèn)化率將達到60%。根據(jù)國務院2016年印發(fā)的《國家人口發(fā)展規(guī)劃(2016-2030年)》，未來15年，農(nóng)村向城市累計轉(zhuǎn)移人口預計達2億人，明確指出到2020年實現(xiàn)1億左右農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口和其他常住人口在城鎮(zhèn)落戶。對比來看，世界主要發(fā)達國家的城鎮(zhèn)化率均超過75%。隨著2017年以來去庫存的壓力減小，房地產(chǎn)未來還有較大的投資空間。此外，除新增建筑的安裝需求以外，現(xiàn)有建筑低壓電器的更新?lián)Q代以及智能化升級改造也將帶來一定的需求量。

行業(yè)市場前景分析二：5G基站建造給低壓電器行業(yè)帶來可觀市場

電信行業(yè)是低壓電器的重要用戶，是中高端產(chǎn)品最重要的應用領(lǐng)域之一，要求設備的穩(wěn)定性高，環(huán)境適應性強。我國是世界上電信用戶最多的國家，多年來電信業(yè)固定資產(chǎn)的投資額均保持在較高水平。2016年我國電信固定資產(chǎn)投資4350億元，2008年到2016年期間投資額復合增速為4.96%。截至2017年底我國現(xiàn)有移動基站619萬座，其中3G/4G基站有462萬座，約占75%，自2013年4G網(wǎng)絡普及以來，新增基站以4G為主。2018年4月，我國開始啟動5G網(wǎng)絡試點，預計2019年到2020年可實現(xiàn)商業(yè)運營，這期間對現(xiàn)有基站的升級改造以及5G基站的建造將為低壓電器帶來相當可觀的市場。通信基站建設使用的產(chǎn)品一般以高端產(chǎn)品為主。

行業(yè)市場前景分析三：配網(wǎng)自動化升級和新能源裝機旺盛推動低壓電器銷售增長

我國“十三五”電力投資重點在配網(wǎng)。未來幾年，我國電網(wǎng)投資增速會進入平穩(wěn)增長期，投資重心由主干網(wǎng)向配網(wǎng)側(cè)轉(zhuǎn)移。依據(jù)《配電網(wǎng)建設改造行動計劃(2015～2020年)》，我國將在2015-2020年進行2萬億元的配網(wǎng)投資，其中“十三五”期間配網(wǎng)投資將達1.7萬億元，根據(jù)前瞻網(wǎng)數(shù)據(jù)庫顯示，2017年我國電網(wǎng)投資達到5316億元，2018年1-10月，電網(wǎng)投資為3814億元。配電電器通常用于城網(wǎng)開閉所中低壓柜等其他配網(wǎng)末端場景，配電網(wǎng)投資加大，將有力地拉動配電電器消費量。由于歷史投入原因，農(nóng)網(wǎng)顯著落后于城市電網(wǎng)，農(nóng)網(wǎng)改造是配網(wǎng)投資的一個重要支撐，預計未來幾年景氣度還將持續(xù)。

根據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，近幾年新能源裝機一直保持高速增長的態(tài)勢，風電和光伏的裝機總和保持30%以上的復合增速。新能源新增裝機增速將維持比較高的水平，直至平價上網(wǎng)后，實現(xiàn)快速增長。對應到低壓電器在新能源中的應用，一方面低壓電器會隨行業(yè)增長;另一方面，適用于新能源的低壓電器對運行的溫度、電壓、絕緣強度和可靠性都比在一般的電網(wǎng)要求高，低壓電器廠商需要根據(jù)新能源特有的運行環(huán)境來研發(fā)新品，所以附加值比傳統(tǒng)電網(wǎng)要高一些，從而進一步提升行業(yè)的市場空間。新能源板塊是低壓電器應用的新領(lǐng)域，近年來需求增速保持在20%以上。

行業(yè)市場前景分析四：智能制造提升高端市場需求

工業(yè)領(lǐng)域也是低壓電器的重要應用領(lǐng)域。我國目前已成為工業(yè)大國，2017年工業(yè)增加值達到28萬億元，同比增長6.4%，自2013年以來復合增速達到12.27%。工業(yè)控制是中高端低壓電器的主要應用領(lǐng)域，由于其高精度、高可靠性的要求，目前是我國企業(yè)普遍存在的短板，市場主要被國外品牌占據(jù)。根據(jù)《中國制造2025》戰(zhàn)略計劃，到2025年我國將力爭達到制造業(yè)強國水平，屆時我國工業(yè)制造的自動化水平將比現(xiàn)在有大幅度提高，自動化設備國產(chǎn)化率的提高也是不可避免的趨勢，潛力巨大的工控市場將為我國企業(yè)的發(fā)展帶來機遇。

綜上所述，低壓電器下游三大主要應用領(lǐng)域建筑、電力與電信都有望保持增長。其中，建筑領(lǐng)域低壓電器處于地產(chǎn)和地基建設后周期，有望保持5%的增速;在電力電信領(lǐng)域，低壓電器產(chǎn)品受益于配電網(wǎng)投資提速、新能源裝機旺盛、移動基站改造，需求增長有望保持在20%以上;在工業(yè)領(lǐng)域，受益于工業(yè)投資與智能制造，低壓電器產(chǎn)品需求增速預計保持10%以上。