伴隨“十三五”規(guī)劃落地,健康中國(guó)升級(jí)至“國(guó)家戰(zhàn)略”級(jí)別。繼2018年疫苗事件后,人民對(duì)健康將更加關(guān)注。今年兩會(huì)期間,加大基本養(yǎng)老、基本醫(yī)療等保障力度,寫入政府工作報(bào)告。人口老齡化趨勢(shì)下,醫(yī)療健康政策支持力度加大,醫(yī)療器械作為其子行業(yè),迎來發(fā)展良機(jī)。
一、現(xiàn)狀
■醫(yī)療器械穩(wěn)健增長(zhǎng),增速領(lǐng)先全球
醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)健增長(zhǎng)。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2014-2018年中國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)保持20%左右的高速增長(zhǎng)。截止2018年底,我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了5300億元。
我國(guó)醫(yī)療器械處于發(fā)展階段,增速領(lǐng)先全球。反觀全球市場(chǎng),近三年醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模增速僅為4%-5%左右水平,明顯低于我國(guó)20%左右的增速。我國(guó)醫(yī)療器械處于發(fā)展階段,增速明顯高于全球水平。
我國(guó)醫(yī)療器械增速仍將領(lǐng)先全球。根據(jù)EvaluateMedTech預(yù)測(cè),2017年全球醫(yī)療器械市場(chǎng)容量約為4,050億美元,2017-2024年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為5.6%,預(yù)計(jì)到2024年,市場(chǎng)容量約為5,945億美元。而根據(jù)中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),2017年我國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)容量為4,450億元人民幣,同比增長(zhǎng)20%,預(yù)計(jì)未來5年復(fù)合增長(zhǎng)中樞為15.2%,遠(yuǎn)超全球增速。
二、發(fā)展趨勢(shì)
■受人口老齡化、政策支持、企業(yè)加大研發(fā)投入驅(qū)動(dòng),發(fā)展持續(xù)向好
老齡人口打開需求空間:2015年底,中國(guó)65歲以上人口占比約為9.7%,已進(jìn)入老齡社會(huì)。據(jù)WHO數(shù)據(jù),中國(guó)45%的疾病負(fù)擔(dān)是由60歲及以上老年人的健康問題導(dǎo)致。預(yù)計(jì)到2030年,中國(guó)老齡化將導(dǎo)致疾病負(fù)擔(dān)至少增加40%,患至少一種慢病的人數(shù)將增加3倍以上。醫(yī)療機(jī)構(gòu)將增加各種醫(yī)療器械的購買需求,這為醫(yī)療器械增長(zhǎng)提供了前提條件。
政策促進(jìn)醫(yī)療器械發(fā)展:近年來在創(chuàng)新醫(yī)療器械領(lǐng)域,我國(guó)政府多次出臺(tái)強(qiáng)有力政策,提出要重點(diǎn)發(fā)展新型植入裝置、康復(fù)類等醫(yī)療器械產(chǎn)品,著重提高醫(yī)療器械的創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)化水平,解決進(jìn)口依賴高問題,并多維度鼓勵(lì)創(chuàng)新醫(yī)療器械,加快注冊(cè)上市流程,實(shí)現(xiàn)相關(guān)領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化,實(shí)現(xiàn)臨床診療價(jià)格下降,惠及于民。
渠道下沉疊加進(jìn)口替代,社會(huì)辦醫(yī)與分級(jí)診療將提高醫(yī)療器械需求:2015年開始的分級(jí)診療,目前已經(jīng)接近300個(gè)試點(diǎn)城市,2018年醫(yī)療部委人員的變動(dòng),將持續(xù)高效推動(dòng)分級(jí)診療的醫(yī)療政策。已有福建省、四川省、湖北等部分地區(qū)明確規(guī)定醫(yī)療機(jī)構(gòu)采購國(guó)產(chǎn)設(shè)備與進(jìn)口設(shè)備比例,政策東風(fēng)吹動(dòng)下,國(guó)產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備勢(shì)必會(huì)在空間更廣闊的基層市場(chǎng)大放異彩。
醫(yī)療器械資本投入增加,專利技術(shù)儲(chǔ)備增加,夯實(shí)崛起基礎(chǔ):PE/VC、上市公司研發(fā)投入、政府投入等均為醫(yī)療器械行業(yè)投入充足的資金,支持自主研發(fā),支持進(jìn)口替代。PE/VC投資醫(yī)療保健相關(guān)設(shè)備與服務(wù)規(guī)模逐年增長(zhǎng),尤其在2018年在股權(quán)投資放緩的情況下,逆勢(shì)增長(zhǎng)。可見,股權(quán)機(jī)構(gòu)較為看好行業(yè)發(fā)展前景。
在社會(huì)各類資本加持下,醫(yī)療器械專利技術(shù)持續(xù)積累,夯實(shí)國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械崛起基礎(chǔ)。近年來醫(yī)療器械專利數(shù)逐年提升,促進(jìn)國(guó)產(chǎn)器械升級(jí),替代相關(guān)進(jìn)口產(chǎn)品。
三、對(duì)標(biāo)全球
■潛在增長(zhǎng)空間大
根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù):2017年,全球醫(yī)療器械規(guī)模為4030億美元,藥品規(guī)模為1.13萬億美元,器械市場(chǎng)規(guī)模與醫(yī)藥市場(chǎng)規(guī)模的比例(器械醫(yī)藥比)約為1:2.8。而中國(guó)器械規(guī)模為4450億,藥品規(guī)模為20,016億元,器械醫(yī)藥比為1:4.5。對(duì)標(biāo)全球市場(chǎng)藥品規(guī)模,我國(guó)醫(yī)療器械仍有較大提升空間。
今年以來,國(guó)家大力支持醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展,科創(chuàng)板將為醫(yī)藥企業(yè)提供新的融資渠道。具有核心技術(shù)的醫(yī)療器械企業(yè)尤其是未實(shí)現(xiàn)盈利的企業(yè)可上市融資,必將推動(dòng)器械企業(yè)加大研發(fā)投入,取得技術(shù)突破,推出優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。器械企業(yè)不斷做大做強(qiáng),如上市國(guó)內(nèi)企業(yè)邁瑞醫(yī)療、萬東醫(yī)療等近年來憑借著同質(zhì)價(jià)優(yōu)的特點(diǎn),正在逐步替代部分進(jìn)口設(shè)備。
四、投資策略
人口老齡化到來、政策支持、企業(yè)加大研發(fā)投入驅(qū)動(dòng)下,醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模將穩(wěn)健增長(zhǎng),當(dāng)前醫(yī)療器械與醫(yī)藥比大幅偏低,未來增長(zhǎng)潛力巨大。醫(yī)療器械行業(yè)仍是一片藍(lán)海!
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