近日，雷勃萊克斯諾(Regal Rexnord)發(fā)布公告稱(chēng)，將以約50億美元收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Altra Industrial Motion，以擴(kuò)大其傳動(dòng)和工業(yè)自動(dòng)化產(chǎn)品組合，轉(zhuǎn)變?yōu)槿蚬I(yè)自動(dòng)化解決方案提供商。該交易預(yù)計(jì)將于2023年上半年完成，屆時(shí)，Altra將從納斯達(dá)克退市。

Regal Rexnord總部位于美國(guó)威斯康星州，為全球知名的電氣及機(jī)械傳動(dòng)設(shè)備制造商雷勃電氣(Regal Beloit)與萊克斯諾(Rexnord)的過(guò)程與運(yùn)動(dòng)控制(PMC)部門(mén)于2021年新合并組成。自1955年成立以來(lái)，雷勃電氣集團(tuán)已進(jìn)行了69次收購(gòu)，目前主要業(yè)務(wù)包含電機(jī)、運(yùn)動(dòng)控制、減速機(jī)等多種工業(yè)自動(dòng)化與傳動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品，在Interact Analysis關(guān)注的多個(gè)市場(chǎng)中排名前列。

Altra總部位于美國(guó)馬薩諸塞州，同樣為全球知名的運(yùn)動(dòng)控制和動(dòng)力傳輸解決方案制造商，旗下?lián)碛兄\(yùn)動(dòng)控制品牌Kollmorgen、減速機(jī)品牌Bauer Gear等。Regal Rexnord此次對(duì)Altra的收購(gòu)成為其又一次重大戰(zhàn)略動(dòng)作，本文將詳細(xì)分析這起收購(gòu)對(duì)于細(xì)分市場(chǎng)的影響。

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收購(gòu)Altra將增強(qiáng)Regal Rexnord在工業(yè)自動(dòng)化趨勢(shì)下的競(jìng)爭(zhēng)力

由于當(dāng)前歐美用工成本高企、勞動(dòng)力短缺，市場(chǎng)普遍看好工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域的發(fā)展前景，尤其是物料搬運(yùn)、傳送系統(tǒng)等。Regal Beloit和Rexnord此前的合并，已經(jīng)使公司形成了強(qiáng)大的物料輸送系統(tǒng)解決方案。Rexnord為各種產(chǎn)品提供軸承、減速機(jī)等傳動(dòng)系統(tǒng)零部件，Regal則提供電機(jī)和整體驅(qū)動(dòng)解決方案。在此基礎(chǔ)上，Regal Rexnord繼續(xù)擴(kuò)大其在物料運(yùn)輸領(lǐng)域的影響力——2021年底合并完成后，緊接著收購(gòu)了著名的碼垛解決方案提供商 Arrowhead Systems。

而Altra Motion旗下?lián)碛袦p速機(jī)、聯(lián)軸器和軸承等多種產(chǎn)品，Regal Rexnord可借此進(jìn)一步豐富其產(chǎn)品組合，在炙手可熱的物料搬運(yùn)領(lǐng)域提高競(jìng)爭(zhēng)力。過(guò)去幾年中，北美的倉(cāng)儲(chǔ)及物流行業(yè)發(fā)展極為迅速，配套的物料搬運(yùn)系統(tǒng)也變得復(fù)雜化，其中自動(dòng)化系統(tǒng)的迅速響應(yīng)能力尤為重要，以服務(wù)于靈活的倉(cāng)儲(chǔ)物流產(chǎn)線(xiàn)。

分布式控制系統(tǒng)是能夠提高系統(tǒng)靈活性的一種解決方案，即將傳動(dòng)系統(tǒng)的一部分從集中控制柜中分散出來(lái)，使終端工廠能夠根據(jù)需求快速調(diào)整產(chǎn)線(xiàn)。分布式解決方案廣泛用于倉(cāng)儲(chǔ)和物流、包裝等，這些行業(yè)所處理的物料類(lèi)型多樣、變化頻繁，對(duì)自動(dòng)化系統(tǒng)的靈活性要求較高。

Altra Motion的超低壓電機(jī)產(chǎn)品剛好迎合了這一趨勢(shì)。超低壓電機(jī)(額定電壓小于60V)和驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品正越來(lái)越多地被用于物料搬運(yùn)系統(tǒng)中的分布式控制。例如，Insight Automation公司發(fā)布的產(chǎn)品ConveyLinx Ai2，可將控制系統(tǒng)靠近需操控的電機(jī)來(lái)安裝。Regal Rexnord的重點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之一SEW最近也發(fā)布了超低壓驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品，以滿(mǎn)足廠內(nèi)物流系統(tǒng)對(duì)靈活性日益增長(zhǎng)的需求。在此形勢(shì)下，收購(gòu)Altra Motion使Regal Rexnord能夠提供市場(chǎng)流行的超低壓分布式控制系統(tǒng)，在蓬勃發(fā)展的工業(yè)自動(dòng)化市場(chǎng)提升競(jìng)爭(zhēng)力。

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Regal Rexnord有望成為美洲第三大減速機(jī)制造商

據(jù)Interact Analysis全球減速機(jī)市場(chǎng)報(bào)告，Regal Beloit去年與Rexnord PMC部門(mén)合并后，工業(yè)減速機(jī)銷(xiāo)售收入幾乎翻三倍，在美洲市場(chǎng)排名第三。在減速機(jī)領(lǐng)域，兩家公司的產(chǎn)品形成了完美互補(bǔ)——過(guò)去Regal專(zhuān)注于輕型減速機(jī)，Rexnord則擅長(zhǎng)重型產(chǎn)品。

而此次收購(gòu)Altra，預(yù)計(jì)將進(jìn)一步提高Regal在工業(yè)減速機(jī)領(lǐng)域的市場(chǎng)份額，使其在美洲的市場(chǎng)排名升至第二位，市占率將超過(guò)10%，僅次于SEW。全球市場(chǎng)來(lái)看，收購(gòu)?fù)瓿珊?，Regal Rexnord有望成為全球第七大工業(yè)減速機(jī)供應(yīng)商，比目前的排名提升一位。

考慮到交易雙方在減速機(jī)市場(chǎng)的重要影響力，此次收購(gòu)對(duì)Regal Rexnord來(lái)說(shuō)具有戰(zhàn)略性意義。尤其是在輕型減速機(jī)市場(chǎng)，Regal與Rexnord合并后，Altra是其在美國(guó)本土品牌中的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。Altra旗下?lián)碛兴膫€(gè)減速機(jī)品牌，涵蓋各種主流輕型產(chǎn)品，例如斜齒輪、錐齒輪和蝸輪蝸桿減速電機(jī)，并提供食品等特定行業(yè)需求的不銹鋼減速機(jī)。據(jù)Interact Analysis測(cè)算，2021年，Regal Rexnord在美洲輕型減速機(jī)市場(chǎng)排名第五，而 Altra緊隨其后，排名第六。此次收購(gòu)后，在該細(xì)分市場(chǎng)與Regal Rexnord直接競(jìng)爭(zhēng)的美國(guó)本土大牌將僅剩Dodge一家。

另外值得一提的是，Altra的減速機(jī)業(yè)務(wù)中有相當(dāng)一部分來(lái)自旗下Bauer Gear Motor品牌在歐洲的銷(xiāo)售，這將為Regal Rexnord增加在歐洲市場(chǎng)的份額。Altra在歐洲的渠道也可以成為Regal銷(xiāo)售其他動(dòng)力傳動(dòng)產(chǎn)品的良好資源。因此，在北美當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)之外，這起世界著名傳動(dòng)系統(tǒng)制造商之間的收購(gòu)或許也將為歐洲市場(chǎng)帶來(lái)一些新動(dòng)向，未來(lái)將持續(xù)關(guān)注。