金融風(fēng)暴為原本蓬勃發(fā)展的世界經(jīng)濟蒙上一層陰影。為了使經(jīng)濟發(fā)展盡快企穩(wěn)，各國紛紛出臺經(jīng)濟刺激計劃，很多國家加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資力度，拉動內(nèi)需。技術(shù)含量高而又資金密集的大型機械設(shè)備制造業(yè)是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的保障，然而在目前資金短缺而貸款困難的情況下，如何一次性購買多臺如此高額的設(shè)備呢？2009年，融資租賃在工程機械行業(yè)的發(fā)展中不可避免成為一個耀眼的名詞。

     金融危機下，融資租賃的風(fēng)險相比于信貸無疑要小的多。更多的信用可控因素在于擁有設(shè)備所有權(quán)的融資租賃公司手中。融資租賃公司是完全按照客戶的選擇向主機制造企業(yè)購買設(shè)備并簽訂合同的，這樣投資的決策者和風(fēng)險的承擔(dān)者就是一致的。即使客戶的現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，無法及時還款，設(shè)備及其余值還在，融資租賃公司可以收回設(shè)備，使之重新流通回市場，不致于造成太大的損失?，F(xiàn)代租賃業(yè)已經(jīng)逐漸發(fā)展成為新型的綜合性的多功能知識密集型產(chǎn)業(yè)。融資租賃不僅具有融資功能，幫助企業(yè)增加現(xiàn)金流，還是國家宏觀調(diào)控的杠桿，引導(dǎo)了社會的投資和消費，合理配置社會資源，平滑經(jīng)濟周期。

國內(nèi)巨頭群雄逐鹿

     2006年，卡特彼勒在中國的第一百家融資租賃店在中國成立，國內(nèi)工程機械各大廠家便已深受鼓舞，在2009年金融危機的影響繼續(xù)肆虐的中國，國內(nèi)巨頭們在國際巨頭成功操作的側(cè)面激勵中，大展拳腳放手一搏成為必然。

     數(shù)據(jù)顯示，卡特公司在全球60%以上、在發(fā)達地區(qū)80%以上的銷售都是以融資租賃的方式進行的。而目前，我國工程機械行業(yè)融資租賃率僅有8%左右。在工程機械融資租賃論壇上，來自全國的工程機械制造商、銷售代理商、租賃運營商以及租賃行業(yè)專家等一致認為，“融資租賃是一種非常有效的、而且適應(yīng)現(xiàn)代市場發(fā)展的銷售模式，將成為現(xiàn)代營銷體系中不可缺少的重要形式?！睂τ谛枨蟪掷m(xù)增長的工程機械行業(yè)來說，誰掌握了現(xiàn)代融資租賃，誰將贏得未來市場先機。

     2009年5月28日，在澳大利亞布里斯班地區(qū)，中聯(lián)重科澳洲分公司暨中聯(lián)重科融資租賃(澳大利亞)有限公司與澳大利亞代理dellgalep/l公司及J.L.&J.L.BoothPty Ltd舉行的融資租賃簽約儀式上，中聯(lián)重科董事長詹純新說，澳洲只是其全球目標的一部分，他們利用澳洲打造海外營銷模本的初衷基本成型，已在國內(nèi)全面實施的融資租賃，將在其海外戰(zhàn)略中實行。

     對中國工程機械行業(yè)來說，中聯(lián)重科此舉開創(chuàng)了海外融資租賃的先河。此前的4月21日，中聯(lián)重科(000157.SZ)拋出了近56億元再融資計劃，其中15億元用于在海內(nèi)外跟進融資租賃。

     融資租賃是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的相互滲透與延伸。利用融資租賃有兩種途徑，一種是利用目標市場國當?shù)氐莫毩⒌谌饺谫Y租賃公司，另一種是企業(yè)自己組建融資租賃公司。由于中聯(lián)品牌在國際范圍內(nèi)知名度和市場保有量遠低于CAT、小松、大象、特雷克斯等傳統(tǒng)大品牌，獨立第三方融資租賃公司對中聯(lián)設(shè)備的余值無從判斷，而余值是融資租賃方案設(shè)計和定價的關(guān)鍵因素，這就導(dǎo)致獨立第三方融資租賃公司要么拒絕向中聯(lián)設(shè)備提供融資租賃服務(wù)，要么要求較高的成本。中聯(lián)重科只有建立自己的融資租賃公司，才能為中聯(lián)產(chǎn)品的海內(nèi)外銷售提供高效率、低成本的有力支持。

     中聯(lián)重科總裁助理、融資租賃事業(yè)部總經(jīng)理萬鈞說，融資租賃是國際成熟工程機械制造商通用的一種金融工具，國際工程機械制造巨頭卡特彼勒1986年最早推出了廠商系融資租賃。目前，卡特彼勒70%以上的銷售通過融資租賃實現(xiàn)，34%以上的收入來自于服務(wù)并且能保持20%的年成長率。融資租賃公司的利潤來源有：融資成本與向客戶收取利息之間的利差；相當于銀行的中間業(yè)務(wù)收入的管理費；設(shè)備回收后產(chǎn)生的再處置溢價收入；罰息、無息保證金，保險代理等其他收入。

     實際上，中聯(lián)重科涉水融資租賃實現(xiàn)了營銷界理論中的“第一個或者唯一一個”原則。中聯(lián)融資租賃公司下屬的北京中聯(lián)新興建設(shè)機械租賃有限公司，注冊資本1.7億元，于2006年4月20日經(jīng)商務(wù)部和國家稅務(wù)總局批準，成為內(nèi)資融資租賃試點企業(yè)。中聯(lián)融資租賃公司這家中國唯一兼具外資融資租賃公司資質(zhì)和內(nèi)資融資租賃試點企業(yè)資質(zhì)的廠商系融資租賃公司，在2007年融資租賃收入僅有5億元，而到2008年就大幅增長到30億元，占總收入的17%～18%，拉動的產(chǎn)品銷售占公司銷售的30%。預(yù)計今年融資租賃收入將超過50億元，占總收入的比重超過20%。融資租賃對產(chǎn)品銷售的刺激作用非常明顯。

     中聯(lián)融資租賃公司在中國大陸地區(qū)開拓的市場遍及各省市，客戶群既有自然人又有企業(yè)法人。普通的農(nóng)民、大型的建筑吊裝公司、地方政府的環(huán)衛(wèi)部門都能通過融資租賃方式獲得設(shè)備。與中聯(lián)重科同在長沙的三一重工也出手不遜，近期，智聯(lián)騰華簽約國內(nèi)重工業(yè)領(lǐng)航企業(yè)三一重工，為其量身打造技術(shù)領(lǐng)先、功能全面的現(xiàn)代化融資業(yè)務(wù)管理平臺。平臺與三一集團原有的HR系統(tǒng)、財務(wù)系統(tǒng)等實現(xiàn)集成，充分滿足三一集團融資業(yè)務(wù)管理的現(xiàn)實需求以及對現(xiàn)有的企業(yè)管理流程進行梳理和優(yōu)化，覆蓋企業(yè)管理的全面需求，推動企業(yè)管理的規(guī)范化和高效率，實現(xiàn)管理創(chuàng)新。

     智聯(lián)騰華為三一集團構(gòu)建的融資業(yè)務(wù)管理平臺，從集團化、國際化、流程化、報表化、集成化、模塊化等多個緯度進行設(shè)計和實施，不僅能幫助他們解決企業(yè)內(nèi)部協(xié)作辦公和融資租賃業(yè)務(wù)管理的需求，還能滿足企業(yè)未來業(yè)務(wù)模式變化和業(yè)務(wù)量增加帶來的系統(tǒng)更新和擴容需求。

     智聯(lián)騰華為三一集團構(gòu)建的融資業(yè)務(wù)管理平臺，涵蓋了融資業(yè)務(wù)所涉及的主要功能，如：流程管理、系統(tǒng)管理、數(shù)據(jù)管理、評估模型、資信調(diào)查、客戶管理、合同管理等等。產(chǎn)品基于SOA架構(gòu)和模塊化設(shè)計的特點，為三一集團的按揭，提供了符合其業(yè)務(wù)特點的流程設(shè)計和功能展現(xiàn)。平臺中英文雙語界面的實現(xiàn)，也滿足了三一集團全球化經(jīng)營的需要。智聯(lián)騰華租賃管理解決方案能貼近三一集團的業(yè)務(wù)需求和管理需求，切實服務(wù)于他們的日常辦公和業(yè)務(wù)發(fā)展，為管理層的決策提供輔助支持。

     此外，三一重工表示，公司擬與招商銀行、中國康富國際租賃有限公司開展融資租賃銷售合作。中國康富向三一重工購買工程機械設(shè)備，并以融資租賃方式租賃給客戶（承租人），三一重工和中國康富共同向招商銀行承擔(dān)通過融資租賃方式銷售的工程機械設(shè)備的回購義務(wù)，合作規(guī)模為3億元。其中，三一重工和中國康富的控股股東均為三一集團，三一集團有限公司持有中國康富的75%股權(quán)。柳工亦對融資租賃寄予厚望，第二季度柳工加大了融資租賃力度。從資產(chǎn)負債表中的長期應(yīng)收款可以看出，期初數(shù)為1949萬元，而中期達到了4.81億元，第二季度公司融資租賃實現(xiàn)4.5億元的銷售。

     山河智能在2009年6月1日發(fā)布公告稱，公司與華融金融租賃股份有限公司就公司工程機械產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)開展融資租賃合作，合作規(guī)模為4500萬元。公司對雙方簽訂《工程機械融資租賃合作協(xié)議》項目的，通過華融租賃以融資租賃方式銷售的工程機械產(chǎn)品承擔(dān)連帶責(zé)任擔(dān)保，并逐個出具《保證合同》。

     而山東臨工從2008年年底開始，啟動了開展融資租賃業(yè)務(wù)的準備工作，經(jīng)過多方面的策劃與準備，山東臨工與山東融世華租賃有限公司、中國民生銀行股份有限公司臨沂支行合作開展的融資租賃業(yè)務(wù)正式運行，合作期內(nèi)，民生銀行臨沂支行給予山東臨工5個億的授信額度支持，此業(yè)務(wù)的推出，對于提高山東臨工產(chǎn)品市場競爭力、拉動市場需求將起到很大的促進作用。

中小企業(yè)破解資金困惑的利器

     目前，融資租賃的承租者大部分為中小企業(yè)。中小企業(yè)通過第三方融資租賃公司購置、管理設(shè)備，實際上是融資的換位。融資租賃公司以設(shè)備投資來替代企業(yè)的融資，相當于招商引物。在中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃業(yè)委員會常務(wù)副會長屈延凱看來，中小企業(yè)融資難就難在購買設(shè)備上，如果直接給予設(shè)備，無疑“一物中的”；在對中小企業(yè)融資上，融資租賃行業(yè)具有“天然優(yōu)勢”。融資租賃公司一方面通過回租業(yè)務(wù)為中小企業(yè)提供啟動資金，另一方面又為其提供設(shè)備租賃，支持企業(yè)技改和設(shè)備更新。

     中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃業(yè)委員會提供的一組數(shù)據(jù)顯示，在美國，中小企業(yè)占全部承租企業(yè)的80%，在日本，這個比例達50%～60%，我國臺灣地區(qū)比例更高，達85%以上。在我國租賃業(yè)發(fā)展較快的浙江省，也同樣抓住了中小企業(yè)這個業(yè)務(wù)重點，其融資租賃服務(wù)對象80%為中小企業(yè)。而浙江省華融金融租賃公司的數(shù)據(jù)顯示，該公司近3年來面向浙江省中小企業(yè)的租賃投放累計達69億元，新增合同290項。

     中小企業(yè)之所以很難獲得貸款，其一是企業(yè)信用度不夠，此外，銀行貸款審批程序繁瑣，無法滿足小型企業(yè)對于市場訂單靈活應(yīng)變的需求。而這兩點都可以通過融資租賃的支持得到解決。

      然而中小企業(yè)在承租的過程中，需要注意以下問題：

     首先，謹慎選擇投資項目，審慎評估企業(yè)未來盈利能力，目前，我國融資租賃業(yè)尚不成熟，市場機制未健全，中小企業(yè)應(yīng)謹慎選擇投資項目，著眼于國家鼓勵的重點發(fā)展領(lǐng)域、成長性產(chǎn)業(yè)和前景明朗的項目，避兔盲目籌資，陷入產(chǎn)業(yè)周期性或結(jié)構(gòu)性危機；另外中小企業(yè)還應(yīng)清楚本公司的財務(wù)狀況，在此基礎(chǔ)上，合理預(yù)測未來的盈利能力，審慎評估項目可行性。

     其次，加強風(fēng)險管理，防止信用欺詐，維護交易各方的合法權(quán)益，本質(zhì)上，融資租賃業(yè)務(wù)是一種融物與融資相結(jié)合的特殊金融業(yè)務(wù)，它具有信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險等一般金融風(fēng)險的特征，承租企業(yè)應(yīng)加強風(fēng)險的防范和管理。第一，在信用風(fēng)險方面：承租企業(yè)在鑒訂租賃合同前應(yīng)對出租方和供貨商的資信進行調(diào)查評估，避免租賃設(shè)備本身損失、未來收益的不確定造成的風(fēng)險以及融資租賃合同中途解約造成的信用風(fēng)險；第二，在市場風(fēng)險方面：盡量避免租金外幣計價，承擔(dān)的匯率風(fēng)險；第三，在操作風(fēng)險方面：了解融資租賃公司的管理水平，選擇經(jīng)營狀況良好的簽約。

脫穎而出的廣闊前景

     不少租賃公司繞道增值稅新政融資，就在業(yè)內(nèi)轉(zhuǎn)變交易模式之際，融資租賃漸趨走“熱”。天津租賃業(yè)協(xié)會會長楊海田預(yù)測，2009年將超3500億元。2008年全國融資租賃業(yè)務(wù)總量完成約1550億元。

     在2009年年初一度陷入增長困局中的融資租賃公司，在8月份時普遍增速達到100%。囿于國家增值稅政策不明確，融資租賃業(yè)一直在困惑中前行。不過，大部分融資租賃公司正是靠著“企業(yè)購買設(shè)備，公司支付價款”的模式，將其業(yè)務(wù)規(guī)模做大，乃至超越去年。 融資租賃業(yè)務(wù)是推進信貸資金配置的一種重要方式，何況，承租人以租賃方式使用設(shè)備，不會增加其財務(wù)負債比例；目前的業(yè)務(wù)勢頭很好。如果融資租賃稅收政策更明晰，估計業(yè)務(wù)總量還會更多。

規(guī)則完善游戲才好玩

     與國際市場上的風(fēng)靡不同，融資租賃公司在國內(nèi)雖然勢頭漸猛，但仍然遇到發(fā)展速度緩慢、規(guī)模弱小、相關(guān)法律法規(guī)不完善等許多困難和挑戰(zhàn)。我國人民“重所有，輕使用”的傳統(tǒng)觀念造成了融資租賃發(fā)展的阻礙。還有很多情況下，中小企業(yè)遇到現(xiàn)金流不足的問題，無法一次性付清全款購買昂貴的設(shè)備，卻并不清楚可以通過融資租賃的方式來解決這一問題，或者對這種在中國還不太成熟的新型金融工具不太認可，只是持觀望態(tài)度。另外，中國設(shè)立融資租賃課程的高校寥寥無幾，缺乏專業(yè)人才教授專業(yè)人士，使得人們對融資租賃的認識水平不高，甚至一些業(yè)內(nèi)人士都沒有搞清融資租賃的概念。

     更重要的是國家法律法規(guī)的不完善、不健全等因素和環(huán)節(jié)，制約了融資租賃在我國的發(fā)展。

     第一，規(guī)定的成立融資租賃公司的最低注冊資本金過高。國家銀監(jiān)會規(guī)定，金融租賃公司最低注冊資本為1億元或等值自由兌換貨幣。商務(wù)部規(guī)定，外商投資融資租賃公司注冊資本不低于1000萬美元。根據(jù)商務(wù)部等部門發(fā)布的關(guān)于內(nèi)資租賃企業(yè)從事融資租賃試點的規(guī)定，融資租賃試點企業(yè)應(yīng)滿足如下條件：2001年8月31日（含）前設(shè)立的內(nèi)資租賃企業(yè)最低注冊資本金應(yīng)達到4000萬元，2001年9月1日至2003年12月31日期間設(shè)立的內(nèi)資租賃企業(yè)最低注冊資本金應(yīng)達到1.7億元。如此高的門檻，讓許多行業(yè)有志于開展融資租賃業(yè)務(wù)的公司望而卻步。

      第二，融資租賃作為信用銷售方式在我國缺乏完善的誠信系統(tǒng)作支撐，社會誠信基礎(chǔ)薄弱。為了規(guī)避風(fēng)險，融資租賃公司要求客戶繳納一筆保證金。

      縱然實際操作過程中不和諧音符時常跳出，然而縱觀2009年全年，金融危機的橫行卻促使與融資租賃相關(guān)的方方面面決心對其下注。