1│市場概述

A.增長率
    10年至11年，我國低壓變頻器市場的增長速度都超過15%，遠超過同期的GDP增速，主要原因在于“四萬億投資”的刺激，市場的應用領域也在不斷擴大，用戶端需求也越來越多樣化。

    2012-2013年是分水嶺，業(yè)績下滑較嚴重，主要原因在于“四萬億投資”已經接近尾聲，企業(yè)資金短缺，許多變頻器訂單被取消。

    2014年，中國工業(yè)逐漸趨于穩(wěn)定，與民生、消費相關的行業(yè)（例如食品飲料、包裝、電子等行業(yè)）處于穩(wěn)定增長，帶動OEM行業(yè)自動化市場的回暖。

    長期而言，即未來的3-5年，低壓變頻器市場仍將處于穩(wěn)定增長狀態(tài)，增長均速在5-6%?？焖僭鲩L行業(yè)集中在基礎建設、油氣管網建設、清潔能源行業(yè)，變頻器存量市場也將成為拉動低壓變頻器增長的一大動力。

B.市場份額
    2014年變頻器市場份額和排名情況如下：

    第一集團以ABB、西門子為代表。市場規(guī)模范圍在15億以上，重點涉及領域為高端及中端市場應用領域，其市場特點為產品線全，功率段覆蓋范圍廣，產品主要應用于項目型市場及高端OEM市場。

    第二集團以匯川、臺達、安川、施耐德以及三菱為代表，市場規(guī)模范圍為10億左右，其所有市場都會涉及，但是專注于OEM和高端風機泵類市場的群體，競爭日趨激烈。一方面西門子等高端公司開始進一步重視中端市場；另一方面，低端的市場的成長威脅日益加重，其產品應用于各行業(yè)。可以預測，這一集團的廠商數量會進一步增加，而價格則存在向低端市場滑落的可能性。

    第三集團：這里主要指艾默生、羅克韋爾和森蘭等，市場規(guī)模范圍為2-5億，由于規(guī)模相差不多，所以排名和份額也不明朗。重點涉及中端及低端市場的應用領域，產品應用主要集中于OEM機械設備中。

   最后是本土的零散供應商，數目仍在增加，除去少數幾個技術導向的公司，多數公司沒有明確的成長目標和潛力。市場仍在無序競爭中。

C.分析與評論
    變頻器市場分額的首要特點是分散，億元以上供應商接近30家，而其他較小廠商（多為本土）則以百計。其中，ABB,西門子市場占比最大。

    2014年ABB、富士、海泰克業(yè)績表現較差。ABB14年同比增長0.7%，ABB工程變頻下滑較為嚴重，多個工程取消及延后嚴重影響ABB變頻器業(yè)績。

    富士14年同比略有增長，增幅1.8%。富士因為渠道整合不成功，渠道管理較混亂，許多代理商放棄富士的代理，影響業(yè)績增長。

    海泰克內部政策和渠道管理較混亂，再加上14年工程行業(yè)訂單少導致14年同比下滑17%。

    2014年西門子、三菱、匯川、英威騰低壓變頻器快速增長。

    西門子2014年同比增長14.7%，業(yè)績增長主要集中在上半年。西門子上半年變頻器大幅度增長的主要原因是西門子去年將物流中心從上海搬至蘇州，下半年未能及時給代理商交貨，導致代理商2014年上半年大量進貨。

    2014年英威騰同比增長13%，2014年英威騰接了一些大項目，搶到安川流失的電梯行業(yè)客戶也是增長的一大原因，另外在電梯行業(yè)發(fā)展較快。

D.中端市場的競爭
    由于高端市場（大傳動、提升負載）的門檻較高，使得中端市場的供應商很難在短期內企及。而中端市場（高端風機泵類以及OEM）的巨大規(guī)模則吸引著高端供應商自上而下，以及低端供應商的向上沖擊。

    可以預見，在未來一段時間，中端市場競爭將更加激烈。首先受影響的是價格，但長遠而言，更先進的生意模式和客戶服務才是取得成功的關鍵。

2│市場規(guī)模與細分
    談論變頻器市場，大家動輒就會使用百億市場這一論述。但是對于多數的市場參與者，只能觸及到部分的市場，或者在不同的市場細分，有著強弱不同的表現，需要制定不同的策略去適應不同的游戲規(guī)則。這就是市場細分的意義所在。

    通常，變頻器以電壓、功率、負載類型、行業(yè)（項目Vs.OEM）等標準進行細分。

A.電壓
    在本報告中，以低壓變頻器為研究對象，不涉及690V以上產品。

    400V以上產品，實際上是大多數低壓變頻器制造商不涉及的，僅有ABB和Siemens兩家主要供應商。即使在他們內部，690V產品也歸屬到另外部門，而不與400V以下產品在一起。

    400V以下變頻器是一個較為擁擠的領域，參與廠商多，產品多，競爭激烈；而690V低壓變頻器是參與廠商少，競爭局面較為穩(wěn)定，是一個有發(fā)展?jié)摿Φ念I域。

B.功率
    不同的功率段面對不同的用戶群體，并且往往有不同的供應商。

    按照不同的用戶群體分為四個部分：<=7.5KW，11-30KW，37-90KW，及>=110KW，其中30KW以下變頻器的應用最為普遍。

    大功率傳動主要在項目市場，或者大型機械設備。廠商也以歐美系為主，例如西門子，ABB。

    中等功率開始復雜化，有傳統(tǒng)的風機水泵應用，也有復雜的機械應用或者項目應用。供應品牌駁雜，各大供應商皆有涉及該工藝手段。

    小功率則以機械應用為代表，主要是日系廠商，和部分歐美及臺灣廠商，例如臺達、富士、三菱等。

C.負載類型
    提升負載主要指起重和電梯，也包含其他行業(yè)涉及到的提升類應用。目前而言，以ABB、Siemens和Yaskawa為主。

    機械負載占據市場的一半以上，包括紡織機械、包裝機械等主流機械設備，也包含非OEM領域的機械應用，這一市場在經濟危機下受影響較大。

    風機泵類是最常見的應用，技術要求低，大多數廠商都能生產，是市場的低端。

    按照不同的應用負載，將低壓變頻器的負載類型分為提升負載，機械負載及風機水泵。其中：

    提升負載主要指起重和電梯，也包含其他行業(yè)涉及到的提升類應用。目前而言，以ABB、Siemens和Yaskawa為主。13年因為電梯行業(yè)增長較快，提升負載類變頻器份額有所上升。

    機械負載占據市場的一半以上，包括紡織機械、包裝機械等主流機械設備，也包含非OEM領域的機械應用。

   風機泵類是最常見的應用，技術要求低，大多數廠商都能生產。是市場的低端。

D.行業(yè)
    首先把行業(yè)分成兩個集群：項目型和OEM型。變頻器應用廣泛，在各行各業(yè)，甚至可以說只要有電機的地方就會有涉及。從市場的規(guī)?？?，項目和OEM接近持平。但是其應用的變頻器還是有很大不同的。

    項目市場可以劃分為兩塊，一為常規(guī)的風機泵類市場，各個工業(yè)的公用工程都歸屬到這一塊。另外，就是較為特殊的傳動應用，譬如鋼鐵中的軋制環(huán)節(jié)等，其要求是高于常規(guī)的風機泵要求的，是較為高端的一塊。項目市場在經濟危機中受到的影響相對較小。國家推行投資計劃后，受益會較多，預計會較快恢復。

    OEM主要指機械類市場。這部分市場受到經濟形勢的影響較大，增長緩慢。并且在短期內恢復困難。

項目型市場2014年變頻器市場規(guī)模占14年低壓變頻器市場的48.2%，其中化工、冶金業(yè)績最為突出，占項目型市場變頻器的32.3%，占低壓變頻器整體市場的15.6%。

    在項目性市場主要分為以下兩個方面：

    常規(guī)的風機泵類市場，主要用于各個工業(yè)的公用工程；

    傳動應用，其要求是高于常規(guī)的風機泵要求的，是較為高端的一塊領域，譬如鋼鐵中的軋制環(huán)節(jié)等。

    2014年變頻器變現比較突出的行業(yè)有化工、公共設施、交通運輸、油氣及石油石化，煤化工、新型材料等新興化工行業(yè)投資持續(xù)增長，以及能源需求的持續(xù)上漲和國家的能源儲備、油田數字化戰(zhàn)略等戰(zhàn)略刺激變頻器行業(yè)的增長。

    OEM市場2014年變頻器市場規(guī)模占14年低壓變頻器市場的51.8%，其中紡織機械、電梯、起重業(yè)績最為突出，占OEM市場變頻器的52.7%，占低壓變頻器整體市場的27.3%。

    在OEM市場主要分為以下兩個方面：

    電梯、起重行業(yè)用提升負載；

    機械類配套設施，應用于機械調速或者風機、泵、空壓機等。

    OEM市場受到經濟形勢的影響較大，增長緩慢，并且在短期內恢復困難。

    14年OEM市場變頻器增長較為快速的是包裝、電梯、HVAC及電子設備機械行業(yè)。

    其中，起重、玻璃機械、水泥機械、機床市場依舊處于慘淡狀況。

供稿/德佳咨詢旗下MIR睿工業(yè)